FX.co ★ EUR/USD – 21. Oktober: Der Euro wartet auf weitere Marktentwicklungen

EUR/USD setzte den Seitwärtshandel am Dienstag fort. Am Mittwochmorgen notiert das Währungspaar oberhalb des Fibonacci-Retracement-Levels von 127,2 % bei 1,1220, was auf ein moderates Aufwärtspotenzial in Richtung des 100,0 %-Fibonacci-Levels bei 1,1325 hindeutet. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1220 würde den US-Dollar begünstigen und auf einen möglichen Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 verweisen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief unterschritten, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch noch nicht überschritten hat. Nach der FOMC-Sitzung im September erwarten Händler bis zum Jahresende mindestens einen weiteren Schritt zur geldpolitischen Straffung und einen weiteren im nächsten Jahr. Dieser Faktor stützt den US-Dollar weiterhin deutlich, während andere Faktoren bislang kaum an Bedeutung gewonnen haben. Die bärischen Marktteilnehmer gewinnen an Dynamik, was ebenfalls zur Aufwertung des Dollars beiträgt.

Der Nachrichtenfluss am Dienstag lieferte den Bullen keine Unterstützung. Beide ZEW-Konjunkturerwartungsindizes für Deutschland und die Europäische Union lagen unter den Erwartungen der Händler. Daher verflüchtigten sich alle Überlegungen zu einem möglichen Aufwärtsimpuls sehr schnell. Allerdings hatten diese Indizes nur geringen Einfluss auf die Marktstimmung und noch weniger auf den Ausblick für die Geldpolitik der EZB. Derzeit ist die Inflation der wichtigste Indikator für den Euroraum. Sie steigt seit fast einem Jahr weiter an, trotz zwei Runden geldpolitischer Straffung. Aktuell liegt sie bei 3,8 % gegenüber 1,7 % im Vorjahreszeitraum. Daher ist es unwahrscheinlich, dass die EZB ihre geldpolitische Ausrichtung in naher Zukunft ändert. EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird heute eine Rede halten und könnte klarstellen, ob beim nächsten geldpolitischen Treffen mit einem weiteren Zinsschritt zu rechnen ist. Aus dieser Einschätzung heraus erscheint eine Zinserhöhung wahrscheinlich, obwohl viele Experten davon ausgehen, dass eine solche restriktive Entscheidung auf das Jahresende verschoben wird. Angesichts einer nahezu monatlich steigenden Inflation scheint es jedoch wenig Grund zu geben, zu warten. Dennoch sehen Händler nur wenig Anlass, den Euro zu kaufen – trotz der geldpolitischen Straffung durch die EZB.

Im 4-Stunden-Chart drehte das Währungspaar EUR/USD nach der Ausbildung einer fünften bullischen Divergenz erneut zugunsten des Euro und stieg bis zum 127,2%-Fibonacci-Retracement bei 1,1221. Eine Konsolidierung oberhalb dieses Niveaus würde den Weg für einen Anstieg in Richtung 1,1325 eröffnen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1221 würde den US-Dollar begünstigen und eine Fortsetzung des Rückgangs in Richtung des 161,8%-Fibonacci-Retracements bei 1,1088 erwarten lassen. Derzeit sind keine neuen Divergenzen erkennbar.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche schlossen professionelle Trader 20.091 Long-Positionen und eröffneten 18.150 Short-Positionen. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 223.000, während die Zahl der Short-Positionen bei 360.000 steht. Die Bären behalten damit die Kontrolle, und der Euro wird weiterhin häufiger verkauft als gekauft. Dies ist auf die komplexe geopolitische Lage im Nahen Osten und die Bemühungen von Kevin Warsh zurückzuführen, die Inflation zu senken. Der Markt geht nach wie vor davon aus, dass die Inflation mit allen verfügbaren Mitteln auf 2 % zurückgeführt wird.

Insgesamt zeigen die wichtigsten Marktteilnehmer weiterhin ein deutliches langfristiges Interesse am Euro. Globale Ereignisse unterschiedlichster Art, die in den vergangenen Jahren besonders zahlreich waren, beeinflussen zweifellos die Stimmung der Investoren und belasten risikosensitive Währungen. Zudem könnte das Jahr 2026 einen Rekord für die Anzahl von Ereignissen aufstellen, die im Vorfeld nicht hätten vorhergesagt werden können. Folglich bleibt den Tradern kaum etwas anderes übrig, als sich den sich wandelnden Bedingungen anzupassen, sobald diese eintreten.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Europäische Union – Rede der EZB-Präsidentin Christine Lagarde (16:00 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 21. Oktober enthält ein Ereignis von erheblichem Interesse. Die wirtschaftliche Entwicklung könnte die Marktstimmung am Mittwoch beeinflussen, insbesondere in der zweiten Tageshälfte.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Long-Positionen sind möglich, wenn die Stundenkerze über 1,1220 schließt, mit einem Kursziel bei 1,1325. Short-Positionen sind möglich, wenn die Stundenkerze unter 1,1220 schließt, mit der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 als Ziel. Die Marke von 1,1220 hat sich in den vergangenen Tagen nicht besonders bewährt, und die Signale in diesem Bereich waren schwach.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden sowohl im Stunden- als auch im 4-Stunden-Chart von 1,1325 bis 1,1712 angelegt.