FX.co ★ XAG/USD. Preisanalyse. Prognose. Silber bleibt aufgrund einer Vielzahl von Faktoren unter Druck

Am Mittwoch verzeichnet Silber (XAG/USD) Kursverluste und hält sich in der Nähe der runden Marke von 57,00 US‑Dollar. Das Edelmetall bleibt unter Druck, da die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und sich der US‑Dollar moderat aufwertet, was die Nachfrage nach nicht verzinslichen Anlagen verringert. Gleichzeitig erhöhen die steigenden Ölpreise die Inflationsrisiken und schüren die Erwartungen an weitere Straffungsschritte der Federal Reserve.

Der US‑Dollar erholt sich von dem am Dienstag erreichten Dreiwochentief, gestützt durch höhere Renditen von US-Staatsanleihen und die wachsende Erwartung, dass die Fed an einer restriktiven Geldpolitik festhält. Teurere Kreditaufnahme belastet in der Regel Silber, da das Metall selbst keine Zinsen abwirft und zinstragende Anlagen für Investoren dadurch attraktiver werden.

Zusätzlichen Druck auf den Edelmetallmarkt üben die Ölpreise aus, die sich seit vier Tagen auf erhöhtem Niveau bewegen. Hintergrund ist die Unsicherheit über die Gespräche zwischen Washington und Teheran, die die Sorge vor anhaltenden Störungen der globalen Energieversorgung verstärken. Die diplomatischen Bemühungen um eine Deeskalation des Konflikts haben trotz neuer Vermittlungsversuche bisher keine Ergebnisse gebracht.

Der pakistanische Generalstabschef Asim Munir traf am Dienstag in Teheran ein, um den Dialog zwischen den USA und Iran zu erleichtern. Dennoch geriet der Verhandlungsprozess Berichten zufolge in ernste Schwierigkeiten, nachdem Iran sich weigerte, angereichertes Nuklearmaterial aus dem Land zu entfernen. US-Außenminister Marco Rubio räumte Anfang dieser Woche ein, dass das Erreichen eines Friedensabkommens mit Iran weiterhin äußerst schwierig sei, und bekräftigte, dass Washington bereit sei, den wirtschaftlichen Druck auf Teheran fortzusetzen.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte seinerseits, die Straße von Hormus werde so lange geschlossen bleiben, bis die Vereinigten Staaten die Bedingungen Irans akzeptierten. Anhaltende Störungen in dieser strategisch wichtigen Seestraße schüren Sorgen um die weltweite Ölversorgung, stützen die Energiepreise und erhöhen das Risiko einer hartnäckigeren Inflation.

Diese Dynamik schürt die Erwartungen, dass die Fed im Dezember die Zinsen erneut anheben könnte und damit zusätzlichen Gegenwind für Silber schafft. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 90 % für einen weiteren Zinsschritt im Dezember ein. Diese Erwartungen bildeten sich, nachdem die US-Inflationsdaten der vergangenen Woche nach oben überraschten und die Sorgen über anhaltenden Preisauftrieb verstärkten.

Gleichzeitig könnten die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten den Rückgang der Silberpreise begrenzen, indem sie die Nachfrage nach sicheren Häfen stützen. Damit stehen entgegengesetzte Kräfte im Spiel: Geopolitisches Risiko sorgt für eine gewisse Unterstützung, während steigende Renditen und die Erwartung einer strafferen Geldpolitik Druck auf die Preise ausüben.

Marktteilnehmer sollten das geldpolitische Treffen der Fed am 28. Oktober sowie die Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am 29. Oktober im Blick behalten. Da diese Kennziffer der wichtigste Inflationsindikator der Fed ist, könnte der Bericht zusätzliche Hinweise auf den wahrscheinlichen Pfad der US-Leitzinsen liefern und helfen, die weitere Richtung der Silberpreise zu bestimmen.

Aus technischer Sicht stehen die Preise weiter unter Druck und handeln unter allen wichtigen gleitenden Durchschnitten. Die 9‑Tage‑EMA stellt den nächsten Widerstand dar. Die Unterstützung liegt am runden Niveau von 57,00 US‑Dollar. Die Oszillatoren sind negativ und bestätigen den Vorteil der Bären.