FX.co ★ EUR/USD Analyse – 22. Oktober: Geringe Marktaktivität

Die Wellenzählung im 4-Stunden-Chart von EUR/USD ist komplexer geworden. Im höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der abwärts gerichtete Trendabschnitt die Form einer fünfwelligen Struktur A-B-C-D-E angenommen, die jederzeit beendet sein könnte, da sie vollständig ausgebildet wirkt. Alle Wellen in diesem Abschnitt sind in etwa gleich groß, weshalb er als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, dürfte sich nach Abschluss der Korrektur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt ausbilden, mit Zielen deutlich über der Marke von 1,20.

Im niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die möglicherweise zur Welle E im höheren Zeitrahmen gehört. Ist dies tatsächlich der Fall, nähert sich die Dollar-Stärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie weit der Kurs noch steigt. Die erwartete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz vor ihrem Abschluss. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass die Ausbildung der abwärts gerichteten Wellenfolge in beiden Charts ihrem Ende entgegengeht. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungswechsel am Markt haben zu einer kräftigen Aufwertung des US-Dollars geführt, doch die Zahl neuer Faktoren, die eine weitere Dollar-Stärke stützen, nimmt stetig ab.

Der EUR/USD-Kurs blieb am Mittwoch nahezu unverändert. Die Marktaktivität ist in dieser Woche sehr gering, und es gab praktisch keine wichtigen Nachrichten aus der Europäischen Union oder den USA. Im Großen und Ganzen kamen die interessantesten Meldungen aus dem Vereinigten Königreich, wo die Arbeitslosenquote auf 4,7 % sank und die Inflation auf 3,5 % anstieg. Im ersten Fall waren die Prognosen pessimistischer gewesen, im zweiten Fall optimistischer. Beide Veröffentlichungen stützten das britische Pfund, weshalb das Pfund steigt, während der Euro dies nicht tut.

Wie bereits erwähnt, gelten die aktuellen Kursniveaus des Euro nicht als fair bewertet. Zudem signalisiert die Wellenzählung, dass der Trend in beiden Zeitrahmen in einen Aufwärtsabschnitt übergehen sollte. Es ist außerdem zu beachten, dass die EZB in diesem Jahr die Zinsen drei Mal anheben könnte – im Gegensatz zur Federal Reserve und sogar zur Bank of England. In dieser Einschätzung verfügt der Euro also über unterstützende Nachrichtenfaktoren. Die Marktteilnehmer erkennen diese jedoch entweder nicht an oder wollen sie nicht anerkennen.

Am Mittwoch und Donnerstag gab es weder in den USA noch in der Europäischen Union wichtige Ereignisse. Die einzige Hoffnung ruht auf dem Freitag, wenn in vielen Ländern weltweit die Einkaufsmanagerindizes für Oktober veröffentlicht werden. Von diesen Daten wird allerdings nicht erwartet, dass sie die Richtung des EUR/USD vorgeben. Zur Erinnerung: Allein im vergangenen Monat haben die Händler schwache Daten vom US-Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit weitgehend ignoriert. Auch der geldpolitischen Straffung durch die EZB wurde nur wenig Beachtung geschenkt. Folglich stehen die Einkaufsmanagerindizes nicht im Fokus der Händler. Der Euro bleibt unter dem Druck der Haushaltskrise in Frankreich, massiver Unruhen in EU-Ländern und eines deutlichen Kapitalabflusses aus dem Anleihemarkt der EU. Der Euro könnte so lange unter Marktdruck bleiben, bis diese Probleme gelöst sind.

Allgemeine Schlussfolgerungen

Auf Basis der EUR/USD-Analyse bewegt sich das Währungspaar weiterhin innerhalb des übergeordneten korrektiven Trendsegments A-B-C-D-E. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Unter dieser Annahme bietet die aktuelle Phase eine günstige Gelegenheit, nicht nur den Euro zu kaufen, sondern auch mit der Entwicklung eines voll ausgeprägten Aufwärtstrendsegments zu rechnen. Dem höheren Zeitrahmen zufolge ist ein Anstieg des Euro mindestens in den Bereich von 1,17–1,18 zu erwarten. Der erfolglose Versuch, den Bereich um 1,1126 zu überwinden, der dem 50,0 %-Fibonacci-Niveau entspricht (unterer Chart, höherer Zeitrahmen), deutet ebenfalls darauf hin, dass sich der Markt auf eine Aufwärtsbewegung vorbereiten könnte.

Im höheren Zeitrahmen hat der abwärtsgerichtete Trendabschnitt die Form von A-B-C-D-E angenommen. Die innere Wellenstruktur von Welle E hat sich zu einem fünfwelligen Impulsmuster entwickelt, das allerdings bereits abgeschlossen sein könnte. Ist diese Annahme richtig, dürfte sich ein neuer Aufwärtstrendabschnitt ausbilden.

Die wichtigsten Grundsätze dieser Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und gehen häufig mit Änderungen des erwarteten Marktverlaufs einher.
2. Herrscht Unklarheit darüber, was am Markt geschieht, ist es besser, an der Seitenlinie zu bleiben.
3. Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die Richtung der Kursbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.