FX.co ★ EUR/USD Analyse – 27. Oktober: Der Euro setzt seine Talfahrt fort

Die Elliott-Wellen-Zählung im vierstündigen EUR/USD-Chart ist komplexer geworden. Auf der höheren Zeitebene (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfwelligen A-B-C-D-E-Struktur angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie strukturell vollständig wirkt. Alle Wellen in diesem Abschnitt sind in etwa gleich groß, weshalb ich sie als korrektiv einordne. Wenn diese Annahme zutrifft, wird nach Abschluss der Struktur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt beginnen, mit Kurszielen deutlich oberhalb der Marke von 1,2000.

Auf der niedrigeren Zeitebene (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die zur Welle E der höheren Zeitebene gehören dürfte. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, dann nähert sich die Aufwertung des Dollars ihrem Ende – unabhängig davon, wie stark er kurzfristig noch steigen mag. Die vermutete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz vor ihrem Abschluss. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass die Abwärtswellenfolge auf beiden Charts ihrem Ende nahekommt. Nachrichtenereignisse und ein abrupter Stimmungsumschwung am Markt haben dem US-Dollar kräftige Zugewinne beschert, doch es bleiben nur noch wenige neue Gründe, die eine weitere Dollar-Aufwertung stützen könnten.

Der Euro fällt weiter

Das Währungspaar EUR/USD ist am Dienstag um weitere 35 Basispunkte gefallen, was wohl kaum noch jemanden überrascht. Ich möchte jedoch betonen, dass der Rückgang der europäischen Gemeinschaftswährung, der vor etwa sechs bis acht Wochen eingesetzt hat, für mich weiterhin erhebliche Fragen aufwirft. Ich könnte einfach unterstellen, dass der Markt immer recht hat, und eine ganze Reihe von Faktoren aufzählen, die den Euro belasten könnten, während ich die Risiken für den US-Dollar ausblende. Doch so gehe ich nicht vor. Wenn eine Marktbewegung ungewöhnlich erscheint, versuche ich, das auch klar zu benennen.

Heute hatte der Markt Gründe, den Dollar zu kaufen. Der Bericht zu den Auftragseingängen für langlebige Güter in den USA, der als ein recht wichtiger Indikator gilt, zeigte im September einen Anstieg um 1,8 % gegenüber dem Vormonat, während die Märkte nur mit einem moderaten Zuwachs gerechnet hatten. Allerdings war der US-Dollar bereits um 35 Punkte gestiegen, bevor die Daten veröffentlicht wurden. Nach der Veröffentlichung zog die Nachfrage nach der US-Währung nicht weiter an. Erneut kann ich daher schlussfolgern, dass die Konjunkturdaten die Marktstimmung entweder nicht beeinflussen – oder dass einige besonders große Marktteilnehmer die Auftragsdaten früher erhalten haben als andere. In beiden Fällen war diese Entwicklung nicht vorhersehbar, und die Intraday-Bewegungen des Paares standen erneut nur in geringem Zusammenhang mit dem Nachrichtenfluss.

Aus meiner Sicht nähert sich der aktuelle Trend seinem Ende. Mit jedem Tag wirkt es so, als müsste der Markt immer krampfhaft neue Begründungen dafür finden, warum der Dollar schon wieder gestiegen ist. Die Fed hält morgen Abend ihre Sitzung ab, doch dies kann die derzeitigen Dollar-Gewinne nicht erklären. Die EZB tagt am darauffolgenden Nachmittag, aber auch dies erklärt den jüngsten Rückgang des Euro nicht. Die Unruhen in Frankreich und anderen EU-Ländern haben sich gelegt, dennoch fällt der Euro weiter.

Allgemeine Schlussfolgerungen

Auf Grundlage meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Ergebnis, dass sich das Paar weiterhin innerhalb der übergeordneten korrektiven Trendstruktur A-B-C-D-E bewegt. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Meiner Einschätzung nach ist dies ein günstiger Zeitpunkt, nicht nur über Käufe des Euro nachzudenken, sondern auch mit der Ausbildung eines länger anhaltenden Aufwärtstrendabschnitts zu rechnen. Auf der höheren Zeitebene könnte das Paar zumindest in den Bereich von 1,1700–1,1800 steigen. Der fehlgeschlagene Versuch, den Bereich um 1,1126 zu überwinden, der dem 50,0 %-Fibonacci-Level entspricht (unterer Chart, höhere Zeitebene), deutet ebenfalls darauf hin, dass sich der Markt auf einen Anstieg vorbereiten könnte.

Die höhere Zeitebene zeigt einen Abwärtstrendabschnitt, der die Form einer A-B-C-D-E-Struktur angenommen hat. Die innere Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfwelligen Impuls entwickelt, der bereits abgeschlossen sein könnte. Trifft diese Annahme zu, dürfte sich nun ein neuer Aufwärtstrendabschnitt ausbilden.

Die wichtigsten Grundsätze meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und gehen häufig mit Änderungen im erwarteten Muster einher.
2. Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, an der Seitenlinie zu bleiben.
3. Es kann niemals absolute Gewissheit über die Richtung von Kursbewegungen geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Elliott-Wellen-Analyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.