FX.co ★ Interpretation der EUR/USD-Analyseergebnisse für den 28. Oktober. Der Euro fällt weiter

Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Rückgang am Dienstag fort und fiel immer weiter. Formal gelang es dem Euro zwar, sich um etwa 100–120 Pips zu erholen, bevor die nächste Abwärtsbewegung einsetzte. Diese Bewegung werten wir jedoch nicht als echte Korrektur, sondern als flachen Rücklauf, der im Vergleich zum aktuellen fundamentalen und makroökonomischen Umfeld schwach ausfällt. Wir sind nicht der Ansicht, dass der Euro hinreichende Gründe hat, zwei Monate lang nahezu ohne Korrektur zu fallen. Der Markt sieht das aber offensichtlich anders und verkauft weiterhin EUR/USD.

Gerade diese Woche ist besonders aufschlussreich. Die Europäische Zentralbank und die Federal Reserve halten ihre vorletzten Sitzungen des Jahres ab, und von beiden Notenbanken werden im Großen und Ganzen neutrale Entscheidungen erwartet. Dennoch wertet der US‑Dollar weiter auf, als würde die EZB eine Zinssenkung vorbereiten, während sich die Fed auf eine Zinserhöhung einstellen würde. Darin liegt das Paradoxe der aktuellen Bewegung: Der Markt interpretiert Ereignisse und Nachrichten zugunsten des Dollars. Der Krieg im Nahen Osten ist noch nicht einmal wieder aufgeflammt, und angesichts von Donald Trump und dem TACO‑Prinzip könnte es auch dabei bleiben. Die Proteste in den EU‑Ländern haben sich ebenfalls etwas beruhigt, sodass der Rückgang des Euro nicht ausschließlich darauf geschoben werden kann. Was die Makrodaten betrifft, hat in dieser Woche eine einigermaßen wichtige Veröffentlichung den Dollar gestützt, doch der Dollarauftrieb lässt sich nicht nur auf diesen einen Bericht zurückführen.

Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend als abgeschlossen gelten, da die Trendlinie durchbrochen wurde. Dennoch macht der Markt den Eindruck, als sei er bereit, noch ein, zwei Monate weiter Euros zugunsten von Dollars abzubauen. Der Kurs liegt unter den Ichimoku‑Linien, sodass der Trend vorerst erneut als abwärtsgerichtet eingestuft werden kann.

Im 5‑Minuten‑Zeitfenster bildeten sich am Dienstag zwei Verkaufssignale. Der Kurs durchbrach zunächst die Zone 1,1154–1,1165 und prallte anschließend von unten daran ab, womit Trader mindestens zwei Gelegenheiten erhielten, Short‑Positionen zu eröffnen. Die Abwärtsbewegung kann sich im Tagesverlauf fortsetzen. Erst am Abend könnte es aufgrund der Fed‑Sitzung zu einer Umkehr oder zu erhöhter Volatilität kommen.

COT‑Bericht

Der jüngste COT-Report ist auf den 20. Oktober datiert. Auf dem Weekly-TF bleibt die Netto-Position der Non-Commercial-Trader klar bärisch und hat sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert. In den vergangenen acht Monaten sind Trader aus dem Euro ausgestiegen und in den US-Dollar umgeschichtet. Donald Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als Reservewährung.

Wir sehen jedoch nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den US-Dollar zusätzlich stützen würden. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar eine Zeit lang superattraktiv, und der geldpolitische Kurs der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar fallen (die Trendlinie), doch der übergeordnete Aufwärtstrend bleibt intakt. In den vergangenen Wochen hat der Markt dennoch ausschließlich positive Faktoren für den Dollar eingepreist und alles andere ausgeblendet.

Die Anordnung der roten und blauen Indikatorlinien weist auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichts­woche stiegen die Long-Positionen der Gruppe der „Non-commercial“ um 3.500, während die Short-Positionen um 500 zunahmen. Entsprechend erhöhte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um 3.000 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD endlich die Möglichkeit, einen Aufwärtstrend auszubilden. Betrachtet man zusätzlich die Tages- und Wochencharts, wird deutlich, dass die Chancen auf einen starken und nachhaltigen Trend weiterhin hoch sind. Damit der Euro jedoch steigen kann, müssen Käufer aktiv werden. In den vergangenen zwei Wochen hat der Markt keinerlei Bereitschaft gezeigt, den Euro zu kaufen. Daher halten wir auf Basis der Marktstimmung einen neuen Rückgang für wahrscheinlicher – unabhängig von Makrodaten und Fundamentalfaktoren.

Für den 28. Oktober heben wir für den Handel die folgenden Marken hervor: 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1191) und den Kijun-sen (1,1188). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Ableitung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Das Schlüsselereignis am Mittwoch ist die Fed-Sitzung und die anschließende Stellungnahme von Chair Kevin Warsh. Obwohl eine neutrale Entscheidung erwartet wird, ist der Dollar bereits vier Tage in Folge gestiegen, und jede Äußerung Warshs am Abend könnte als Unterstützung für die US‑Währung interpretiert werden.

Zusammenfassung der obigen Analyse:

Trader können Short-Positionen in der Nähe von 1,1092 in Betracht ziehen, da sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1154–1,1165 gehalten hat. Prallt der Kurs von 1,1092 nach oben ab, können Long-Positionen im Bereich 1,1154–1,1165 sowie an den Ichimoku-Linien ins Auge gefasst werden.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Kursunterstützungs- und -widerstandsmarken (Resistance/Support) — dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie liefern selbst keine Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4‑Stunden‑Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremzonen — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts — die Höhe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.