FX.co ★ XAU/USD – Preisanalyse und Prognose: Goldpreis steht weiter unter Verkaufsdruck

Am Mittwoch legte Gold (XAU/USD) seine Aufwärtsbewegung vorübergehend auf Eis, nachdem es ihm nicht gelungen war, den 9-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) nach oben zu durchbrechen – unmittelbar vor einer wichtigen Entscheidung der US-Notenbank. Heute wird die Federal Reserve das Ergebnis ihrer geldpolitischen Sitzung bekannt geben; der Konsens geht davon aus, dass die Zinsen unverändert bleiben. Anleger sollten jedoch der begleitenden Erklärung zur Geldpolitik sowie den Ausführungen von Fed-Chef Kevin Warsh auf der Pressekonferenz besondere Aufmerksamkeit schenken.

Auch die am Donnerstag anstehenden US-Konjunkturdaten werden für den Markt von Bedeutung sein, darunter die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal und der Preisindex für die Persönlichen Konsumausgaben (PCE). Diese Veröffentlichungen könnten zusätzliche Hinweise auf den wahrscheinlichen Kurs der Fed-Geldpolitik liefern. Die Zinserwartungen bleiben ein wesentlicher Treiber der kurzfristigen Bewegungen des US-Dollar und damit auch der Goldpreise.

Dem CME FedWatch Tool von CME Group zufolge preisen Marktteilnehmer mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80 % eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein. Inflationsrisiken im Zusammenhang mit hohen Energiepreisen belasten das Edelmetall zusätzlich, da sie die Erwartungen weiterer geldpolitischer Straffungen verstärken.

Im Basisszenario wird davon ausgegangen, dass die Fed im Oktober eine Pause einlegt und ihren Straffungszyklus im Dezember wieder aufnimmt. Strategen von BNY Markets vertreten eine ähnliche Auffassung: „Wie der Markt rechnen auch wir nicht mit einer Zinserhöhung im Oktober und erwarten, dass der nächste Straffungsschritt auf der Sitzung im Dezember erfolgt.“

BNY hält zugleich interne Meinungsunterschiede im Federal Open Market Committee (FOMC) für möglich: „Wir rechnen mit mindestens einer Gegenstimme – und möglicherweise mehr – zugunsten einer Zinserhöhung.“ Analysten gehen davon aus, dass ein oder zwei derartige abweichende Voten vom Markt als hawkishes Signal interpretiert werden könnten und die Erwartungen höherer Finanzierungskosten bis zum Jahresende zusätzlich stützen.

Mit Blick auf die anstehende Pressekonferenz merken Experten an: „Wir rechnen nicht mit Hinweisen auf eine Zinserhöhung im Dezember, da Vorsitzender Kevin Warsh wenig geneigt ist, Vorabinformationen zu künftigen geldpolitischen Entscheidungen zu geben. Dennoch erwarten wir, dass sich die Markterwartungen einer Zinserhöhung im Dezember weiter verfestigen werden.“

In den Goldpreisen ist weiterhin eine geopolitische Risikoprämie eingepreist, bedingt durch die Gefahr einer Eskalation der Spannungen im Nahen Osten. Am Dienstag berichtete The Wall Street Journal, die Vereinigten Staaten hätten mehrere arabische Staaten am Persischen Golf darüber informiert, sie sollten sich auf eine kurze, aber intensive Militäroperation gegen den Iran vorbereiten, die möglicherweise nach den Zwischenwahlen am 3. November beginnen könnte.

Die Spannungen nahmen weiter zu, nachdem die vom Iran unterstützten Huthi-Kräfte im Jemen behauptet hatten, einen direkten ballistischen Raketenschlag auf das Gebäude des saudischen Verteidigungsministeriums in Riad durchgeführt zu haben. Die anhaltende Blockade in den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran hat zudem die Rohölpreise nach oben getrieben und den US-Dollar als sicheren Hafen gestützt, wodurch er sich nahe einem Zwei-Wochen-Hoch hält. Dies hat für XAU/USD einen zusätzlichen Gegenwind geschaffen.Dennoch versuchen Goldkäufer weiterhin, einen Ausbruch über den 9-Tage-EMA zu erzwingen. Diese Kursentwicklung erschwert es aggressiven Verkäufern, sich einen klaren Vorteil zu verschaffen, auch wenn das grundlegende Umfeld insgesamt nach wie vor für weitere Abwärtsbewegungen spricht, wobei technische Erholungen wahrscheinlich erneutes Verkaufsinteresse auf sich ziehen könnten.Aus technischer Sicht handelt XAU/USD im Tagesverlauf knapp oberhalb des 100-Stunden-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitts (EMA) bei 4.044,00 US-Dollar. Diese Marke fungiert derzeit als kurzfristige Unterstützung und begrenzt den Abwärtsdruck.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) um die 60 signalisiert nur einen moderaten Aufwärtsimpuls. Gleichzeitig fällt das MACD-Histogramm in Richtung Nulllinie, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsdynamik nach dem jüngsten Anstieg im Zuge der laufenden Konsolidierung nachlassen könnte.

Die Unfähigkeit der Kurse, sich oberhalb von 4.065 US-Dollar zu etablieren, ist ein weiteres Warnsignal für Goldkäufer. Ein klarer Ausbruch über diese Marke könnte den Weg für eine weitere Erholung ebnen. Umgekehrt könnte ein Durchbruch unter die Unterstützung an der 100-Stunden-EMA den Rückgang in Richtung 4.030 US-Dollar beschleunigen, wo der 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) verläuft. Eine ausgeprägtere Korrektur könnte die Preise in Richtung des Oktobertiefs bei rund 3.970 US-Dollar führen.