FX.co ★ EUR/USD – 29. Oktober: Welche Auswirkungen wird die Entscheidung der ECB haben?

Am Montag drehte EUR/USD zugunsten des US-Dollars, und das Währungspaar setzte seinen Rückgang am Dienstag und Mittwoch in Richtung der Unterstützungszone bei 1,1081–1,1086 fort. Ein Abprall aus diesem Bereich würde den Euro begünstigen und eine leichte Erholung ermöglichen. Derzeit ist es jedoch äußerst schwierig zu erkennen, was den Euro aus seinem anhaltenden Abwärtstrend retten könnte. Ein Schlusskurs unterhalb der Marke von 1,1081–1,1086 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung des 200,0 %-Fibonacci-Levels bei 1,0939 erhöhen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt bärisch. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Tief nicht unterschreiten, und auch die neue Abwärtswelle hat das vorherige Tief bislang nicht durchbrochen. Nach der FOMC-Sitzung im September erwarten die Marktteilnehmer bis zum Jahresende mindestens eine weitere Straffung der Geldpolitik und eine weitere im nächsten Jahr. Dieser Faktor stützt den US-Dollar weiterhin deutlich, während andere Einflüsse bislang nur eine untergeordnete Rolle spielen. Die Bären behalten klar die Kontrolle, was ebenfalls dazu beiträgt, dass der Dollar seine Stärke behauptet.

Am Mittwoch konzentrierte sich der Nachrichtenfluss vollständig auf die Fed-Sitzung, doch selbst dieses Ereignis hätte eine neue Verkaufswelle auslösen können. Wie erwartet beließ die US-Notenbank ihre geldpolitische Ausrichtung unverändert, obwohl zwei FOMC-Mitglieder für eine straffere Politik stimmten. Dennoch führte der Handelstag weder zu einem klaren Rückgang des Dollars noch zu einer spürbaren Veränderung des EUR/USD-Wechselkurses. In wenigen Stunden wird die EZB ihre Zinsentscheidung bekannt geben, gefolgt von einer Pressekonferenz mit Christine Lagarde eine halbe Stunde später. Werden diese Ereignisse den Euro beeinflussen und die Bullen dazu bewegen, aktiv zu werden, statt am Seitenrand zu verharren? Meiner Ansicht nach wird dies nicht der Fall sein. Wie die Fed dürfte auch die EZB im Oktober ihre Geldpolitik nicht weiter straffen, muss aber ebenfalls einen „hawkishen“ Kurs beibehalten, da die Inflation steigt. Ähnlich wie bei der Fed erwartet der Markt einen Zinsschritt im Dezember. Daher ist nach der EZB-Sitzung nicht mit einer spürbaren Veränderung der Marktstimmung zu rechnen.

Im Vier-Stunden-Chart drehte das Paar zugunsten des US-Dollars, nachdem der CCI-Indikator eine bärische Divergenz ausgebildet hatte. Eine neue Abwärtsbewegung in Richtung des 161,8%-Fibonacci-Retracement-Levels bei 1,1088 hat begonnen. Aktuell sind bei keinem der Indikatoren neue sich entwickelnde Divergenzen erkennbar. Ein Abprall vom 161,8%-Fibonacci-Level bei 1,1088 würde es Tradern ermöglichen, mit einer moderaten Erholung in Richtung des 127,2%-Retracement-Levels bei 1,1221 zu rechnen.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Händler 3.492 Long-Positionen und 443 Short-Positionen. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt derzeit bei 226.000, während sich die Short-Positionen auf 361.000 belaufen. Die Bären behalten damit die Kontrolle, und der Euro wird nach wie vor häufiger verkauft als gekauft. Dieser Trend lässt sich auf die komplexe geopolitische Lage im Nahen Osten und den entschlossenen Kurs von Kevin Warsh zur Eindämmung der Inflation zurückführen. Der Markt geht weiterhin davon aus, dass die Inflation mit allen zur Verfügung stehenden Mitteln auf 2 % gesenkt werden wird.

Insgesamt zeigen die wichtigsten Marktteilnehmer weiterhin ein erhebliches langfristiges Interesse am Euro. Die zahlreichen globalen Ereignisse der vergangenen Jahre beeinflussen zwangsläufig die Stimmung der Anleger und setzen risikosensitive Währungen unter Druck. Zudem könnte das Jahr 2026 einen Rekord an Ereignissen aufstellen, die im Vorfeld nicht absehbar waren. Händler haben daher kaum eine andere Wahl, als sich Schritt für Schritt an die sich wandelnden Rahmenbedingungen anzupassen.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Europäische Union:

• Vereinigte Staaten – BIP-Wachstum im dritten Quartal (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Kern-PCE-Preisindex (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Persönliche Einkommen und Ausgaben (12:30 UTC).
• Vereinigte Staaten – Veränderung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe (12:30 UTC).
• Europäische Union – Zinsentscheidung der EZB (13:15 UTC).
• Europäische Union – Pressekonferenz mit Christine Lagarde (13:45 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 29. Oktober umfasst sechs Veröffentlichungen, wobei die EZB-Sitzung und der US-BIP-Bericht die größte Bedeutung haben. Konjunkturdaten und geldpolitische Entscheidungen könnten die Marktstimmung am Donnerstag maßgeblich beeinflussen.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Kaufgelegenheiten können sich heute ergeben, wenn das Paar im Stundenchart vom Bereich 1,1081–1,1086 nach oben abprallt, mit einem Ziel bei 1,1220. Verkaufssignale ergaben sich, als das Paar unter 1,1220 schloss, wobei die Unterstützung bei 1,1081–1,1086 das Kursziel bildet. Diese Short-Positionen können heute weiter gehalten werden.

Die Fibonacci-Retracement-Niveaus werden sowohl im Stunden- als auch im Vier-Stunden-Chart von 1,1325 bis 1,1712 gezogen.