FX.co ★ Intraday-Strategien für Einsteiger im Handel mit dem Pfund am 3. November

Gestern startete das Pfund positiv in den Tag und erreichte ein Hoch von 1,3426. Die britischen Konjunkturdaten lieferten jedoch kaum eine Rechtfertigung für diesen Anstieg, sodass die Gewinne schnell wieder verpufften, als US-Daten die Nachfrage nach dem Dollar stützten. In der Nacht fiel das Währungspaar auf 1,3395, bevor es einen Teil der Verluste wieder aufholen konnte. Aktuell notiert es um 1,3412, was darauf hindeutet, dass Pfund und Dollar wieder in einem relativen Gleichgewicht sind.

Die einzige wichtige Veröffentlichung aus Großbritannien gestern war der endgültige Manufacturing PMI. Dieser Geschäftsaktivitätsindex basiert auf einer Umfrage unter Einkaufsmanagern; ein Wert über 50 signalisiert ein Wachstum im Sektor. Der Index lag bei 52,8 und entsprach damit exakt sowohl den Erwartungen der Analysten als auch dem vorherigen Wert. Die Zahl brachte keine neuen Erkenntnisse, doch das Ausbleiben einer negativen Überraschung war für das Pfund wichtig. Der Index liegt weiterhin deutlich über 50, was darauf hinweist, dass die britische Industrieproduktion weiter wächst. Das reichte zunächst aus, um das Pfund zu stützen, war aber nicht stark genug, um die Gewinne zu halten.

Die US-Konjunkturdaten verschoben anschließend das Kräfteverhältnis. Der Manufacturing ISM Index lag bei 55,5, verglichen mit einer Prognose von 54,5. Diese Umfrage unter US-Industriebetrieben bildet Auftragseingänge, Produktion und Beschäftigung ab. Je höher der Wert, desto stärker wirkt die US-Wirtschaft. Eine robuste Konjunktur liefert der Fed mehr Argumente, die Zinsen weiter anzuheben statt eine Pause einzulegen – daher gewinnt der Dollar nach solchen Daten typischerweise an Stärke.

Für die erste Tageshälfte sind keine wichtigen britischen Konjunkturdaten angekündigt, sodass dem Pfund ein heimischer Impuls für eine nachhaltige Bewegung fehlt. Normalerweise prägen Inflation, Lage am Arbeitsmarkt und Geschäftsaktivität die Erwartungen hinsichtlich des Leitzinses der Bank of England und beeinflussen damit den Wechselkurs des Pfunds. Ohne frische Daten haben Händler wenig Anlass, ihre Positionen neu zu bewerten; bestehende Engagements bleiben weitgehend unverändert, und die Liquidität ist zum Tagesauftakt eher verhalten. Der gestrige PMI ist bereits im Kurs eingepreist und dürfte kaum neue Dynamik auslösen. Die nächste Sitzung der Bank of England ist für Donnerstag angesetzt, und der Markt hat eine Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte auf 4,00 % weitgehend vorweggenommen. Entsprechend ist das Meeting heute eher ein Hintergrundfaktor als ein unmittelbarer Markttreiber.

Der wichtigste externe Einflussfaktor sind die US‑Midterm‑Wahlen. Alle Sitze im Repräsentantenhaus sowie rund ein Drittel der Sitze im Senat stehen zur Wahl. Etwa 57 Millionen Menschen haben bereits vorab abgestimmt und damit die Zahl aus dem Jahr 2022 übertroffen. Schätzungen zufolge könnten die Demokraten im Repräsentantenhaus 12 bis 25 Sitze hinzugewinnen, während der Ausblick für den Senat deutlich unsicherer bleibt.

Momentum

Entscheidend ist, dass es sich nur dann um einen Ausbruch handelt, wenn der Kurs ein Niveau nicht nur berührt, sondern darüber hinausgeht und sich dort auch behauptet.

Für das Pfund werden Long‑Positionen oberhalb von 1,3412 in Betracht gezogen, mit Kurszielen bei 1,3444 und 1,3467, während Short‑Positionen unterhalb von 1,3379 mit Zielen bei 1,3354 und 1,3324 in Erwägung gezogen werden. Der Kurs notiert derzeit genau am oberen Einstiegsniveau, sodass ein einzelner Test hier wenig Aussagekraft hat. In der Nacht stieg das Währungspaar kurz auf 1,3414, also knapp über dieses Niveau, drehte jedoch sofort wieder nach unten ab. Auch das gestrige Hoch bei 1,3426 führte zu einem Rücksetzer. Das bedeutet, dass es den Käufern bislang nicht gelungen ist, sich nachhaltig oberhalb von 1,3412 zu etablieren, und das aktuelle Marktumfeld liefert wenig Gründe, warum sich dies kurzfristig ändern sollte. Es stehen keine britischen Konjunkturdaten an, die Sitzung der Bank of England ist noch zwei Tage entfernt, und die Wahlen stützen den Dollar. Daher kommen Käufe auf Ausbruchbasis erst in Betracht, wenn sich der Kurs klar und stabil oberhalb dieses Niveaus etabliert hat – ohne übereiltes Eingehen von Positionen.

Short‑Einstiege unterhalb von 1,3379 passen besser zum derzeit dollarfreundlichen Marktumfeld. Dieses Niveau ist jedoch noch relativ weit entfernt, nämlich 33 Pips unter dem aktuellen Kurs, während das nächtliche Tief bei 1,3395 bislang Bestand hat. Damit dieses Szenario relevant wird, müsste zunächst dieses Tief unterschritten werden, was vor Beginn der US‑Sitzung eher unwahrscheinlich ist. Am wahrscheinlichsten ist, dass in der ersten Tageshälfte keiner der beiden Ausbrüche zustande kommt und die Marktstimmung im Vorfeld der Wahlergebnisse die Richtung vorgibt.

Mean Reversion

Für das Pfund liegt der entscheidende Widerstandsbereich bei 1,3425. Die Strategie besteht darin, einen Fehlausbruch zu identifizieren: Der Kurs steigt über dieses Niveau, kann sich dort jedoch nicht behaupten und fällt anschließend wieder zurück. In diesem Fall können Short-Einstiege in Betracht gezogen werden, wobei der Stop-Loss oberhalb des Hochs des Fehlausbruchs platziert wird. Das gestrige Hoch von 1,3426 fiel nahezu exakt mit diesem Niveau zusammen und wurde von einer Korrektur nach unten gefolgt, was zeigt, dass dieses Level eine Kursumkehr auslösen kann.

Es liegt 13 Punkte über dem Ausbruchsniveau von 1,3412, und die Zone zwischen diesen beiden Marken ist der Bereich, in dem sich die beiden Strategien überschneiden. Steigt das Währungspaar über 1,3412, erreicht 1,3425 und setzt sich dort nachhaltig darüber fest, sollten Verkäufe vermieden werden. Dies würde einen echten Ausbruch bestätigen und den Weg in Richtung 1,3444 eröffnen. Steigt der Kurs hingegen über 1,3425, kann sich dort aber nicht halten und fällt wieder unter 1,3412 zurück, geraten Ausbruchskäufer in die Falle, was günstige Bedingungen für Short-Positionen bei der Umkehr schafft. Diese Unterscheidung lässt sich nur treffen, wenn man beobachtet, wo der Kurs einige Minuten nach dem Test des Niveaus gehandelt wird. Daher ist es besser, nicht auf die erste Bewegung zu reagieren.

Dies ist das bevorzugte Szenario, da einem Anstieg mangels britischer Konjunkturdaten und angesichts der wahlbedingten Unterstützung für den Dollar der fundamentale Rückhalt fehlt.

Die entscheidende Unterstützung unterhalb des Marktes liegt bei 1,3390. Sie befindet sich fünf Pips unter dem Tagestief der Nacht bei 1,3395 und 11 Pips über dem Ausbruchsniveau von 1,3379. Long-Einstiege können in Betracht gezogen werden, wenn der Kurs 1,3390 kurzzeitig unterschreitet, sich aber schnell wieder darüber erholt, wobei der Stop-Loss unterhalb des Tiefs des Fehlausbruchs gesetzt wird. Bricht das Währungspaar dagegen unter 1,3390, erreicht 1,3379 und konsolidiert unter diesem Niveau, würde dies einen echten Abwärtstrend signalisieren, und Käufe sollten vermieden werden.

Das übergeordnete Marktumfeld ist für dieses Szenario ungünstig, da die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Wahlen den Dollar stützt. Daher ist der Kauf in der Nähe der unteren Marke nur eine sekundäre Option, und entsprechende Positionen sollten nicht eröffnet werden, ohne dass eine klare Erholung über 1,3390 stattfindet.