FX.co ★ Die Spot-Nachfrage bleibt schwach

Bitcoin und Ether setzen ihre Abwärtsbewegung fort, immer wieder genährt durch neue negative Schlagzeilen. Die jüngsten Entwicklungen in der Kryptowelt waren überwiegend negativ. Die Zentralbanken – allen voran die Fed – straffen weiterhin die Geldpolitik, der Clarity Act ist nach wie vor nur ein Gesetzentwurf, die Demokraten haben die US-Kongresswahlen gewonnen, was die Wahrscheinlichkeit weiter verringert, dass der Clarity Act Gesetz wird, und historisch ist Bitcoin nach den Midterm-Wahlen eher gefallen. In der vergangenen Woche wurde die Liste der Gegenwinde durch den Hack der weltweit größten Kryptobörse, Binance, noch länger. Zusammengenommen bleiben die fundamentalen Voraussetzungen für ein weiteres Wachstum des Kryptomarktes, gelinde gesagt, zweifelhaft. Wir bestreiten nicht, dass der Vermögenswert in jeder Nachrichtenlage steigen kann, doch derzeit gibt es weder technische Signale noch fundamentale Gründe, um mit einem nachhaltigen Anstieg zu rechnen.

Viele unabhängige Analysten (also jene, die nicht unter allen Umständen einen ewigen Bitcoin-Bullenmarkt prognostizieren) verweisen weiterhin auf eine schwache Spot-Nachfrage nach der führenden Kryptowährung. Die jüngste dreimonatige Rallye beim „digitalen Gold“ wurde vor allem durch Futures-Positionen getrieben, die nur selten eine wirklich solide Basis für einen langfristigen Trend darstellen. Wintermute wies darauf hin, dass allein in der vergangenen Woche rund 1,5 Mrd. USD an Trader-Positionen aus dem Markt gespült wurden; davon waren etwa 85 % Long-Positionen. Der letzte Anstieg von Bitcoin war mit gehebelter Long-Exponierung verbunden. Anders ausgedrückt: Spot-Käufe bleiben rar, und gehebelte Positionen werden vom Markt bei erster Gelegenheit liquidiert.

Analysten von Wintermute sagen zudem, dass Bitcoin in eine neue lokale Bullenphase eintreten könnte, wenn sich der Kurs oberhalb von 80.000 USD auf Basis von Spot-Zuflüssen und erneuter ETF-Nachfrage halten kann. Der längerfristige Ausblick bleibt jedoch trübe. Ein Rückfall unter 76.800 USD würde hingegen die Bären wieder auf den Plan rufen. Das Unternehmen merkt außerdem an, dass ETF-Abflüsse über weite Strecken des Jahres 2026 angehalten haben. Unserer Ansicht nach gibt es weiterhin keine tragfähigen Grundlagen für einen nachhaltigen Aufwärtstrend beim digitalen Gold.

Handelsempfehlungen für BTC/USD:

Bitcoin hat versucht, einen neuen Aufwärtstrend zu starten, doch das fundamentale Umfeld, die Spot-Nachfrage und die jüngsten Nachrichten sind zu schwach, um auf eine Fortsetzung zu setzen. Auf dem Tages-Chart kann Bitcoin im Abwärtstrend verbleiben, da der Kurs auf zwei bärische FVGs reagiert und einen bärischen Order Block ausgebildet hat. Ein Ausbruch aus der seitwärts gerichteten Tages-Range wird derzeit als Abweichung interpretiert. Damit hat Bitcoin ein Umkehrsignal generiert und Kurs auf 70.800 USD genommen. Da eine Seitwärtsphase das Ende des Primärtrends nicht garantiert, sehen wir den bärischen Trend nicht als beendet an. Kurzfristig sind Short-Positionen am naheliegendsten. Achten Sie auf das aktive bärische FVG im Tages-Chart.

Handelsempfehlungen für ETH/USD:

Das technische Tagesbild für Ether hat sich verändert. Ether hat im Juni–September 2026 einen deutlichen Aufwärtsimpuls gezeigt, der den Beginn eines neuen langfristigen Trends markieren könnte. Gleichzeitig besteht jedoch keine Sicherheit, dass der Bärenmarkt bei Bitcoin beendet ist. Bleibt Bitcoin im Abwärtstrend oder sogar in einer Seitwärtsphase, sollte man bei Ether nicht mit einer kräftigen Rallye rechnen. Bitcoin hat auf dem Tages-Chart genügend Verkaufssignale und bärische Muster ausgebildet, um seine Abwärtsbewegung fortzusetzen oder wieder aufzunehmen. Daher erwarten wir auch bei Ether fallende Kurse mit Zielzonen um 1.850 und 1.391 USD. Auf den Charts von Ether haben sich bullische FVGs gebildet, allerdings könnte das bärische FVG bei Bitcoin die Marktreaktion dominieren; die Muster von Bitcoin sind für den Gesamtmarkt maßgeblicher als jene von Ether.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

- CHOCH — Strukturwechsel im Trend.

- Liquidity — Liquidität, Stop-Loss-Orders und Pending-Orders, die Market Maker zur Positionsbildung nutzen.

- FVG — fair-value gap. Ein Bereich mit Preisineffizienz, den der Kurs schnell durchläuft, was auf das Fehlen einer Marktseite hindeutet; anschließend neigt der Kurs dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und dort im Sinne des Haupttrends zu reagieren.

- IFVG — inverted fair-value gap. Nach einer Rückkehr in einen solchen Bereich reagiert der Kurs häufig nicht, sondern durchbricht ihn impulsiv und testet ihn anschließend von der anderen Seite.

- OB — order block. Die Kerze, in der ein Market Maker eine Position eröffnet hat, um Liquidität abzugreifen und danach eine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.