FX.co ★ Intraday-Strategien für Anfänger im Handel mit dem Pfund am 5. November

Gestern gab das Pfund gegenüber dem Dollar nach. US-Konjunkturdaten stützten die Nachfrage nach dem Dollar, während die Zahlen aus dem Vereinigten Königreich leicht unter den Erwartungen lagen.

Beginnen wir mit den Vereinigten Staaten: Der ADP-Bericht zeigt, wie viele neue Stellen in privaten Unternehmen geschaffen wurden. Im Oktober stieg die Beschäftigung um 86.000 Stellen, verglichen mit der Prognose von 67.000. Das Handelsdefizit, das die Differenz zwischen dem Wert der Waren und Dienstleistungen, die die USA importieren und exportieren, widerspiegelt, verringerte sich auf 105,0 Milliarden US-Dollar, gegenüber einer Erwartung von 107,9 Milliarden US-Dollar. Dies gibt der Federal Reserve nur wenig Anlass, auf weitere Zinserhöhungen zu verzichten.

Die britischen Daten fielen weniger erfreulich aus. Die Geschäftstätigkeit wird mit dem Purchasing Managers' Index (PMI) gemessen, der auf Unternehmensumfragen basiert. Ein Wert über 50 signalisiert Expansion. Der UK Services PMI lag bei 52,8 gegenüber der Prognose von 53,1, während der Composite PMI 52,9 erreichte, ebenfalls unter der erwarteten Marke von 53,1. Der Unterschied war relativ gering, reichte aber aus, um dem Pfund die Unterstützung zu entziehen.

Das wichtigste Ereignis für das Pfund ist heute die Zinsentscheidung der Bank of England. Der Markt ist sich nahezu sicher, dass der Zinssatz von 3,75 % auf 4,0 % angehoben wird. Dieses Ergebnis ist bereits eingepreist, sodass die Zinserhöhung als solche den Wechselkurs voraussichtlich nicht stark beeinflussen wird. Die Details werden die Richtung des Währungspaars bestimmen.

Der erste wichtige Faktor ist das Abstimmungsergebnis im Monetary Policy Committee. Es wird erwartet, dass sieben der neun Mitglieder für eine Anhebung stimmen, verglichen mit nur drei bei der vorherigen Sitzung. Fällt die Zahl der Befürworter einer strafferen Geldpolitik höher aus als erwartet, würde dies den Entschluss der Notenbank unterstreichen und das Pfund stützen. Bleibt sie darunter, hätten Verkäufer einen Anlass, Druck auf den Wechselkurs nach unten auszuüben.

Ebenfalls von großer Bedeutung ist der Monetary Policy Report der Bank of England. Er enthält Inflations- und Wachstumsprognosen und gibt Aufschluss darüber, wie lange die Notenbank bereit ist, den Zinserhöhungskurs fortzusetzen. Im Anschluss wird der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, sprechen; seine Aussagen zu künftigen Entscheidungen könnten die Marktstimmung maßgeblich beeinflussen. Bleibt die Zentralbank bei ihrem restriktiven Kurs, dürfte das Pfund Unterstützung erhalten und sich möglicherweise über den aktuellen Niveaus festigen.

Momentum

Für eine weitere Aufwärtsbewegung ist die Marke von 1,3501 entscheidend; der aktuelle Kurs liegt nur 12 Punkte darunter. Gelingt dem Pfund eine nachhaltige Stabilisierung oberhalb dieses Niveaus, wären die nächsten Ziele 1,3527 und anschließend 1,3549. Die Entscheidung der Bank of England könnte den nötigen Impuls liefern, insbesondere wenn die Zahl der Stimmen für eine Zinserhöhung über den Erwartungen liegt. Daher gilt das Aufwärtsszenario als das wahrscheinlichere.

Für eine Abwärtsbewegung sollte die Marke von 1,3476 im Blick behalten werden. Ein Bruch darunter würde den Weg in Richtung 1,3454 und 1,3428 eröffnen. Die gestrige Dollarstärke und die relativ schwachen Daten aus dem Vereinigten Königreich stützen dieses Szenario. Ihm steht jedoch entgegen, dass die Zinserhöhung bereits eingepreist ist und der Markt davon ausgeht, dass die Bank of England einen restriktiven Ton beibehält. Diese Möglichkeit sollte nicht ausgeschlossen werden, wird jedoch als weniger wahrscheinlich eingestuft.

Mean Reversion

Das obere Referenzniveau liegt bei 1,3504, das untere bei 1,3465. Das obere Niveau befindet sich nur drei Punkte über dem Ausbruchsniveau von 1,3501. Diese Nähe bedeutet, dass ein echter Ausbruch auf Basis eines einzelnen Preistests nicht von einem Fehlausbruch unterschieden werden kann.

Bricht der Preis über 1,3501 aus, erreicht 1,3504 und fällt dann schnell wieder unter 1,3501 zurück, würde dies eher auf eine Umkehr als auf einen bestätigten Ausbruch hindeuten. In dieser Situation wäre es vernünftiger, abzuwarten und die weitere Kursentwicklung zu beobachten.

Das untere Niveau von 1,3465 liegt auf dem Abwärtspfad zwischen 1,3476 und 1,3454. Erreicht der Rückgang dieses Niveau und der Kurs prallt schnell wieder darüber ab, würde dies ebenfalls eher auf eine Umkehr als auf eine Fortsetzung des Ausbruchs hindeuten.