FX.co ★ Frische Kapitalzuflüsse kehren allmählich an den Kryptomarkt zurück

Gestern verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs Zuflüsse in Höhe von 74,6 Millionen US-Dollar und beendeten damit eine dreitägige Serie von Abflüssen, während Ethereum-Fonds 53 Millionen US-Dollar anzogen und eine siebentägige Verkaufswelle stoppten, die sich insgesamt auf 657 Millionen US-Dollar summiert hatte. Die Trendwende fiel mit der Markterholung nach den Midterms zusammen, als Bitcoin die Marke von 80.000 US-Dollar zurückeroberte und US-Aktien nach dem Sieg der Demokraten zulegten. Zuvor hatten sich die Abflüsse aus Bitcoin-Fonds von 643 Millionen US-Dollar am Freitag auf 399 Millionen US-Dollar am Montag und 116 Millionen US-Dollar am Dienstag verlangsamt und haben sich nun in Zuflüsse umgekehrt. Dadurch verringerten sich die Nettoverluste der ETFs für 2026 von 153 Millionen US-Dollar am Vortag auf rund 79 Millionen US-Dollar.

Die Zuflüsse waren ungleich verteilt. Der Fidelity-Fonds FBTC verzeichnete rund 237 Mio. US‑Dollar und führte die Liste an, während BlackRocks Flaggschifffonds IBIT weitere 201,2 Mio. US‑Dollar verlor. Die Abflussserie von IBIT erreichte damit vier aufeinanderfolgende Handelstage mit insgesamt 935,2 Mio. US‑Dollar. Das zeigt, dass Käufer in günstigere, kleinere Fonds umschichten, während aus dem größten Produkt Kapital abfließt – ein Erfolg für Fidelity und ein Verlust an Zuflüssen für BlackRock. Rechnet man diese beiden Fonds heraus, kamen in die übrigen Produkte zusammen rund 39 Mio. US‑Dollar hinzu.

Viele Händler sind der Ansicht, dass der Markt einen Sieg der Demokraten bereits eingepreist hatte und die nun entfallene Unsicherheit lediglich Erleichterung brachte. Institutionelle Flüsse und die allgemeine Risikobereitschaft dürften kurzfristig den Ton angeben. Ich werte den eintägigen Zufluss allerdings eher als Test denn als bestätigte Trendwende. Die Bedingung für ein Halten über 80.000 US‑Dollar war die Rückkehr von ETF‑Geldern, und das erste Signal ist da – aber IBIT verzeichnet weiter Abflüsse, und der Großteil der Zuflüsse konzentrierte sich auf einen einzigen Anbieter. Sollten die Fonds in den kommenden Sitzungen anhaltend positive Zuflüsse verbuchen, rechne ich damit, dass Bitcoin sich in Richtung 81.800 US‑Dollar bewegt. Drehen die Zuflüsse hingegen wieder in Abflüsse, dürfte eine Korrektur den Kurs zurück auf 79.300 US‑Dollar und darunter führen.

Bitcoin

Der Markt handelt in einer engen Spanne zwischen 80.200 $ und 80.800 $, und der Plan umfasst zwei spiegelbildliche Szenarien mit vollständigen Ausbruchs- und Rückweisung-Setups. Ein Kauf wird in Betracht gezogen, wenn der Ausbruch über 80.800 $ gelingt, vorausgesetzt, der Kurs bleibt über dem 50‑Tage‑Moving‑Average und der Awesome Oscillator liegt über null; das Ziel liegt bei 81.800 $, wo Gewinne mitgenommen und ein Short beim Rücklauf in Betracht gezogen werden sollte. Sollte ein Rückgang unter 80.200 $ sich als Fehlbruch erweisen und der Kurs wieder darüber ansteigen, wird ein Kauf von diesem Niveau aus erwogen, zunächst mit Ziel 80.800 $ und anschließend 81.800 $.

Short‑Szenarien sind symmetrisch. Ein bestätigter Bruch unter 80.200 $, mit dem Moving Average über dem Kurs und dem Awesome Oscillator unter null, eröffnet eine Short‑Position mit Ziel 79.300 $. Scheitert ein Ausbruch nach oben über 80.800 $, zielt ein Short bei der Rückweisung zunächst auf eine Rückkehr zu 80.200 $ und anschließend weiter nach unten auf 79.300 $.

Ethereum

Die Logik spiegelt Bitcoin auf seiner eigenen Preisskala wider: Die Handelsspanne wird durch 2.411 $ und 2.436 $ definiert, mit zusätzlichen Referenzmarken bei 2.372 $ (Unterstützung) und 2.479 $ (Widerstand). Ein Kauf erfolgt bei einem Ausbruch über 2.436 $, solange der Kurs oberhalb des 50‑Tage‑GD liegt und der Awesome > 0 notiert, mit einem Kursziel bei 2.479 $, wo die Gewinne mitgenommen werden; alternativ kann gekauft werden, wenn es zu einem Fehlausbruch auf der Unterseite unter 2.411 $ kommt und der Kurs zunächst zu 2.436 $ und anschließend zu 2.479 $ zurückkehrt.

Ein Verkauf erfolgt bei einem bestätigten Durchbruch unter 2.411 $, wenn der GD über dem Kurs liegt und der Awesome < 0 notiert, mit einem Ziel bei 2.372 $; alternativ kann eine Short‑Position eingegangen werden, wenn ein Versuch scheitert, die Marke von 2.436 $ zu durchbrechen, und der Kurs zunächst zu 2.411 $ und danach zu 2.372 $ zurückkehrt.

Beide Indikatoren dienen als Filter, um Fehlsignale auszusortieren, und werden nicht als eigenständige Einstiegssignale verwendet; Positionen werden nur eröffnet, nachdem der Kurs die genannten Niveaus bestätigt hat.