FX.co ★ Interpretation der EUR/USD-Analyseergebnisse vom 6. November: Der Euro bleibt im Seitwärtskanal

EUR/USD Analyse – 5-Minuten-Chart

Am Donnerstag ist es dem Währungspaar EUR/USD erneut nicht gelungen, den Bereich 1,1261–1,1274 nach oben zu durchbrechen und damit aus der Seitwärtsbewegung auszubrechen und einen logisch wie technisch begründeten Aufwärtstrend zu beginnen. Wie zu sehen ist, schafft es der Euro nach wie vor nicht einmal zu einer nennenswerten Korrekturerholung. Nach einem Rückgang um 600 Punkte bewegt sich der Kurs nun bereits seit einem Monat seitwärts. Damit bleibt der Euro am unteren Ende des Marktes und hat nur geringe Chancen auf eine Aufwertung, solange die Händler ihre Einstellung zur Währung nicht ändern. Es sei daran erinnert, dass sich das Pfund in den vergangenen Wochen deutlich stabiler entwickelt hat als der Euro. Die EZB erhöht die Zinsen ebenso wie die Bank of England und die Federal Reserve. Der Punkt ist, dass die aktuelle Marktlage des Euro die Nachrichtenlage der vergangenen Monate eindeutig nicht widerspiegelt. Die Bedingungen in Europa sind zwar nicht durchweg positiv, doch es gibt auch günstige Entwicklungen. In den USA ist die Situation dagegen derzeit äußerst instabil und schwer vorhersehbar. Entsprechend sind die Aussichten für eine weitere Aufwertung des US-Dollar eher ungünstig. Dennoch bewegt sich der Kurs weiterhin innerhalb des Seitwärtskanals. Nach der jüngsten Abprallbewegung an der Obergrenze wäre ein Rückgang in Richtung Untergrenze ein logisches Szenario. Gestern gab es weder in der Europäischen Union noch in den Vereinigten Staaten nennenswerte fundamentale oder makroökonomische Ereignisse.

Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend zu Ende gegangen sein, da die zweite abwärtsgerichtete Trendlinie inzwischen durchbrochen wurde. Allerdings bleibt der Kurs weiterhin im Seitwärtskanal zwischen 1,1115 und 1,1261, sodass der Ausblick für den Euro ungewiss bleibt. Ein erneuter Abprall an der Obergrenze des Kanals könnte einen weiteren Rückgang des Euro auslösen – ungeachtet der Nachrichtenlage.

Auf dem 5-Minuten-Chart wurde am Donnerstag ein einziges Verkaufssignal generiert. Gleich zu Beginn der europäischen Handelssitzung prallte der Kurs vom Bereich 1,1261–1,1274 nach unten ab, was den Händlern die Eröffnung von Short-Positionen ermöglichte. Bis zum Tagesende fiel das Paar um 25–30 Punkte.

COT-Report

Der jüngste COT-Report trägt das Datum 27. Oktober. Im Chart auf Wochenbasis ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der nichtkommerziellen Händler weiter bärisch ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Entwicklungen deutlich verringert hat. Seit acht Monaten bauen die Händler Engagements im Euro ab und bevorzugen stattdessen den US-Dollar. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht geändert, doch der Dollar fungierte vorübergehend als sichere Hafenwährung.

Allerdings gibt es nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine weitere Aufwertung des US-Dollar stützen würden. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend besonders attraktiv gemacht, während der Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve der US-Währung in diesem Jahr einen weiteren Schub verlieh. Langfristig könnte der Euro bis in den Bereich von 1,08 (Trendlinie) fallen, ohne dass damit der übergeordnete Aufwärtstrend infrage gestellt wäre. In den vergangenen Monaten hat der Markt jedoch nahezu ausschließlich die positiven Faktoren für den Dollar eingepreist und alle anderen weitgehend ignoriert.

Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine Dominanz der Bären hin. In der jüngsten Berichtsperiode stieg die Zahl der Long-Kontrakte der Gruppe der Non-commercial-Händler um 4.200, während die Zahl der Short-Positionen um 13.600 zunahm. Infolgedessen verringerte sich die Netto-Position innerhalb einer Woche um weitere 9.400 Kontrakte.

EUR/USD-Analyse – 1-Stunden-Chart

Im Stundenchart hat EUR/USD das Potenzial, einen Aufwärtstrend zu entwickeln, befindet sich jedoch aktuell weiterhin in einer Seitwärtsbewegung. Ein Blick auf die Tages- und Wochencharts legt nahe, dass das Potenzial für einen starken und anhaltenden Trend nach wie vor beträchtlich ist. Der Euro kann jedoch nur aufwerten, wenn Marktteilnehmer bereit sind, ihn zu kaufen. In den vergangenen zwei Monaten gab es nur geringes Interesse am Kauf der europäischen Währung. Solange sich der Kurs innerhalb der Seitwärtsrange bewegt, lässt sich ein Aufwärtstrend nicht bestätigen.

Für den 6. November wurden folgende Handelsmarken ermittelt: 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585 und 1,1657–1,1665. Relevant sind außerdem die Linien Senkou Span B (1,1183) und Kijun-sen (1,1184). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Verlauf des Tages verschieben, was bei der Identifikation von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Trader sollten zudem daran denken, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Punkte in die gewünschte Richtung bewegt hat. Dies hilft, potenzielle Verluste zu begrenzen, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Freitag veröffentlicht die Europäische Union einen vergleichsweise wenig bedeutenden Bericht zu den Einzelhandelsumsätzen, während in den Vereinigten Staaten die weitaus wichtigeren Daten zum Arbeitsmarkt und zur Arbeitslosigkeit erscheinen. Zudem werden Zahlen zum durchschnittlichen Einkommen sowie der University of Michigan Consumer Sentiment Index veröffentlicht. Daher ist in der zweiten Tageshälfte mit einer erhöhten Marktvolatilität zu rechnen.

Zusammenfassung der Analyse:

Trader können Short-Positionen mit einem Zielbereich um 1,1115 in Erwägung ziehen, da es dem Kurs erneut nicht gelungen ist, den Bereich 1,1261–1,1274 nachhaltig zu überwinden, während die Ichimoku-Linien unter den aktuellen Seitwärtsbedingungen nur schwache Signale liefern. Prallt der Kurs von der Kijun-sen- oder Senkou-Span-B-Linie ab, kann für Long-Positionen ein Zielbereich bei 1,1261–1,1274 in Betracht gezogen werden.

Erläuterungen zu den Charts:

Unterstützungs- und Widerstandsbereiche werden durch dicke rote Linien dargestellt. Kursbewegungen können in der Nähe dieser Marken auslaufen, sie dienen jedoch nicht als eigenständige Handels­signale.

Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Linien, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Sie gelten als starke technische Marken.

Extrempunkte werden durch dünne rote Linien markiert, von denen sich der Kurs zuvor bereits nach oben oder unten entfernt hat. Sie dienen als Ausgangsbasis für Handelssignale.

Gelbe Linien markieren Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.

Der Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlergruppe.