FX.co ★ Intraday-Strategien für Beginner-Trader für das Pfund am 9. November

Das Pfund startet die Sitzung mit einer soliden Erholung gegenüber dem Dollar, doch der Gesamtausblick bleibt herausfordernd.

Der US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag fiel deutlich stärker aus als erwartet. Die Nonfarm Payrolls stiegen im Oktober um 165.000, während lediglich 65.000 erwartet worden waren; im Vormonat hatte der Zuwachs bei 60.000 gelegen. Die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1 %, während das Lohnwachstum gegenüber dem Vormonat 0,4 % erreichte, nach Erwartungen von 0,3 %. Steigende Löhne und eine starke Beschäftigungsdynamik deuten darauf hin, dass die Inflation in den Vereinigten Staaten erhöht bleibt, sodass die Federal Reserve kaum Anlass hat, die Geldpolitik zu lockern. Der Markt geht erneut davon aus, dass eine Zinserhöhung im Dezember das wahrscheinlichste Szenario ist.

Dies reichte aus, um die Unterstützung durch die Bank of England mehr als auszugleichen. In der vergangenen Woche erhöhte die britische Notenbank ihren Leitzins auf 4,00 %, bei einer Abstimmung von 9-0-0. Alle neun Mitglieder des Monetary Policy Committee stimmten für die Anhebung, nachdem es im September nur drei gewesen waren. Das stellt eine deutliche Verschiebung dar, doch das Pfund konnte sich trotzdem nicht aufwerten. Die Entscheidung war bereits eingepreist, während der Dollar durch die US-Daten zur gleichen Zeit einen deutlich stärkeren Schub erhielt.

Der Markt wartet nun auf weitere Signale, doch für heute sind keine Konjunkturdaten aus dem Vereinigten Königreich vorgesehen. Das einzige nennenswerte Ereignis ist eine abendliche Rede von Andrew Bailey, dem Gouverneur der Bank of England. Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass er neue wesentliche Erkenntnisse liefert, da er seine Position bereits im Anschluss an die letzte Zinssitzung dargelegt hat. Damals sagte er, dass eine zweite Zinserhöhung eher wahrscheinlich als unwahrscheinlich sei, sofern sich die Energiepreise wieder auf ihre früheren Niveaus zurückbewegen. Die Ölpreise geben derzeit nach, da der Markt damit rechnet, dass der Krieg mit Iran bald enden könnte. Bailey betonte zudem, dass ein Großteil des Inflationsschubs bereits eingepreist sei. Der Markt sieht die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember aktuell bei 50 %, und eine bloße Wiederholung seiner früheren Aussagen würde nicht ausreichen, um diese Erwartungen zu verändern.

Sollte Bailey heute Abend einen stärker „hawkishen“ Ton anschlagen als in der vergangenen Woche und eine zweite Zinserhöhung erneut als wahrscheinlich darstellen, könnte das Pfund eine Chance auf Stabilisierung haben. Bleiben solche Signale jedoch aus und schwächt sich der Dollar nicht deutlich ab, bleibt das Pfund von der US-Währung abhängig und wird voraussichtlich nicht genügend Schwung für eine nachhaltige Erholung entwickeln.

Momentum

Diese Strategie konzentriert sich auf die Fortsetzung einer Kursbewegung nach einem Ausbruch. Ein Ausbruch liegt vor, wenn der Kurs ein bestimmtes Niveau überschreitet und sich dort behauptet, also oberhalb oder unterhalb dieses Niveaus verharrt, anstatt wieder darüber bzw. darunter zurückzufallen. Der Kurs notiert derzeit sehr nahe an der oberen Marke von 1,3379, während die untere Marke bei 1,3345 liegt und damit 33 Punkte entfernt ist.

Das Niveau von 1,3379 ist für eine Aufwärtsbewegung besonders wichtig. Steigt das Pfund deutlich über diese Marke und konsolidiert sich dort, wäre dies ein Signal, dass die Käufer die Oberhand gewonnen haben. Damit würde sich der Weg in Richtung 1,3408 und anschließend 1,3434 öffnen. Das erste Ziel ist etwa 30 Punkte entfernt, das zweite liegt weiter entfernt, und auf dem Weg dorthin kann der Kurs pausieren oder zwischenzeitlich korrigieren. Eine solche Bewegung ist möglich, wenn sich der Dollar abschwächt oder Bailey heute Abend einen stärker „hawkishen“ Ton anschlägt. Da der Kurs jedoch bereits so nahe an dieser Marke liegt, sollten vor allem Einsteiger besonders vorsichtig sein und auf eine bestätigte Konsolidierung über diesem Niveau warten, statt schon beim ersten Test in den Markt zu gehen. Eine Aufwärtsbewegung gilt als weniger wahrscheinlich und wäre eher als technische Gegenbewegung auf den vorherigen Rückgang zu werten denn als echte Trendwende.

Für eine Abwärtsbewegung richtet sich der Fokus auf 1,3345. Fällt der Kurs unter dieses Niveau und konsolidiert darunter, bleiben die Verkäufer am Ruder. Die nächsten Ziele liegen bei 1,3320 und 1,3298. Dies wird als das Hauptszenario angesehen. Es wird gestützt durch den starken US-Arbeitsmarktbericht, die Zweifel an einer Zinserhöhung im Dezember durch die Bank of England und die schwachen heimischen Konjunkturdaten, insbesondere am Immobilienmarkt. Gegen dieses Szenario spricht vor allem, dass sich der Kurs bereits von Tiefs nahe 1,3342 erholt hat und nun höher notiert. Zudem profitiert das Pfund weiterhin von einem gewissen „hawkishen“ Rückenwind nach der Entscheidung der Bank of England.

Mean Reversion

Diese Strategie beruht auf der entgegengesetzten Idee. Manchmal bewegt sich der Kurs über ein bestimmtes Niveau hinaus, kann sich dort aber nicht halten und kehrt schnell wieder zurück. Dies wird als Rückkehr durch das Niveau bezeichnet und unterscheidet sich von einem Ausbruch, da der Kurs sich nicht oberhalb dieses Niveaus konsolidiert. Es ist unmöglich, allein anhand des ersten Tests zwischen beiden zu unterscheiden, weshalb Einsteiger nicht übereilt in einen Trade einsteigen sollten. Stattdessen sollten sie warten, bis sich der Kurs zunächst über das Niveau hinausbewegt und dann wieder darunter zurückkehrt.

Das obere Referenzniveau liegt bei 1,3389, das untere bei 1,3356. Das obere Niveau liegt nur 10 Punkte über dem Ausbruchsniveau von 1,3379. Erreicht der Kurs 1,3389, verliert an Schwung und dreht nach unten, würde dies auf einen gescheiterten Anstieg über dieses Niveau hinweisen und entspräche dem primären bärischen Szenario. Das untere Niveau von 1,3356 liegt 11 Pips über dem Ausbruchsniveau von 1,3345. Fällt der Kurs auf dieses Niveau und bewegt sich schnell wieder darüber, würde dies ebenfalls auf eine gescheiterte Bewegung unter dieses Niveau hindeuten. Wird die Marke von 1,3356 jedoch ohne anschließende Gegenbewegung nach oben durchbrochen, tritt das Momentum-Szenario in Kraft. Daher ist es besser, zunächst die anfängliche Kursreaktion an einem der beiden Niveaus zu beobachten, bevor eine Handelsentscheidung getroffen wird.