FX.co ★ Größter Mittelabfluss aus Bitcoin-ETFs seit Juni — und warum das wichtig ist

Bitcoin wird derzeit bei rund 74.000 US-Dollar gehandelt, nachdem der Kurs gestern spät deutlich eingebrochen ist. Das deutlichste Anzeichen für eine Schwäche des Marktes kam von den ETFs. In der vergangenen Woche verzeichneten US‑Spot‑Bitcoin‑ETFs Nettoabflüsse in Höhe von 1,28 Milliarden US‑Dollar – der höchste wöchentliche Mittelabzug seit Ende Juni. Seit Jahresbeginn liegen die Fonds nun bei einem Minus von 919 Millionen US‑Dollar, während sie nach der Woche vom 5. bis 9. Oktober noch mit rund 494 Millionen US‑Dollar im Plus waren. Der Oktober schloss mit Abflüssen von 515 Millionen US‑Dollar, sodass der November mit einer noch stärkeren Beschleunigung der Abflüsse begonnen hat.

Fast der gesamte Abfluss entfiel auf BlackRocks IBIT. Der Fonds verlor 1,21 Milliarden US?Dollar – etwa 95 % der wöchentlichen Gesamtsumme. Dies war die sechste Sitzung in Folge mit Abflüssen; seit dem 30. Oktober sind rund 1,44 Milliarden US?Dollar aus IBIT abgeflossen. Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund sammelte im Wochenverlauf trotz Abflüssen von fast 200 Millionen US?Dollar am Donnerstag rund 93 Millionen US?Dollar ein. Der Profiteur liegt hier auf der Hand: Fidelity fängt einen Teil der Mittelströme vom Hauptkonkurrenten ab, während die IBIT-Anleger die Verlierer sind.

Zu den Gründen für die Abflüsse zählen eine Neubewertung der Zinserwartungen in den USA, Unsicherheit nach den Midterms, Schwäche bei Technologiewerten und der 6,3 Milliarden US?Dollar schwere Binance-Hack. Vor diesem Hintergrund überdenken Anleger und Trader die Chancen weiterer Kursgewinne am Kryptomarkt bis zum Jahresende – zumal die Verabschiedung des CLARITY-Gesetzes derzeit als unwahrscheinlich gilt.

Der Fear-&-Greed-Index fiel auf 25. Anfang Oktober lag der Index je nach Quelle noch in einer Spanne von etwa 38 bis 57, was eine klare Stimmungsverschiebung in Richtung Angst signalisiert.

Der Markt befindet sich derzeit in einer Phase des „Ausbruchs nach unten und der Bodensuche“ und wartet auf Signale von den US-Inflationsdaten und der Fed. Meiner Einschätzung nach ist es unwahrscheinlich, dass ETF-Zuflüsse vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Dienstag zurückkehren, da sich die Abflüsse angesichts der Erwartung einer Straffung beschleunigt haben. Sollten die Fonds weiterhin 200–300 Millionen US?Dollar pro Tag verlieren, fehlt dem Markt ein Käufer, der die Verkäufe kurzfristig orientierter Anleger auffangen kann, deren Positionen bereits im Minus sind. Ich schließe nicht aus, dass die Serie der IBIT-Abflüsse zuerst bei überraschend niedrigen Inflationsdaten enden könnte – in diesem Fall könnte Bitcoin rasch auf 75.400 US?Dollar zurückkehren –, doch derzeit erscheinen weiterer Druck und ein Test von 73.200 US?Dollar wahrscheinlicher.

Bitcoin

Die kurzfristige Spanne liegt zwischen der Unterstützung bei 73.900 $ und dem Widerstand bei 74.400 $; der Plan basiert auf zwei symmetrischen Richtungen mit vollständigen Ausbruchs- und Rücklauf-Szenarien. Käufe: Ein überzeugender Ausbruch über 74.400 $ eröffnet den Weg in Richtung 75.400 $, wo es sinnvoll ist, Gewinne mitzunehmen und bei der Korrektur einen Short in Erwägung zu ziehen. Voraussetzungen dafür sind ein Kurs oberhalb des 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitts und ein Awesome Oscillator über null. Fällt der Kurs unter 73.900 $, scheitert der Abwärtsausbruch jedoch und Käufer erobern das Niveau schnell zurück, ist ein Long-Einstieg vertretbar – zunächst mit Ziel 74.400 $ und anschließend 75.400 $.

Verkaufsszenarien sind spiegelbildlich: Ein Schlusskurs unter 73.900 $ mit Bestätigung eröffnet einen Short mit Ziel 73.200 $, sofern der 50‑Tage‑GD über dem Kurs verläuft und der Awesome Oscillator unter null liegt. Steigt der Kurs auf 74.400 $, aber der Ausbruch nach oben hält nicht, kann ein Short zurück auf 73.900 $ und anschließend 73.200 $ in Betracht gezogen werden.

Ethereum

Die Logik spiegelt Bitcoin auf seiner eigenen Preisskala wider: Die Handelsspanne liegt zwischen der Unterstützung bei 2.091 $ und dem Widerstand bei 2.110 $. Ein Ausbruch über 2.110 $, begleitet von einem Kurs oberhalb des 50-Tage-MA und einem Awesome-Indikator über null, liefert ein Kaufsignal mit einem Ziel bei 2.158 $, wo Gewinne mitzunehmen sind und bei einer Gegenbewegung Short-Positionen in Betracht gezogen werden sollten. Ein falscher Rückfall unter 2.091 $ mit anschließender schneller Rückeroberung eröffnet zunächst ein Kaufszenario bis 2.110 $ und danach bis 2.158 $.