FX.co ★ USD/JPY. Kursanalyse. Prognose. Trotz Yen-Schwäche begrenzt die restriktive Haltung der Bank of Japan seinen Rückgang

Am Dienstag versucht das Währungspaar USD/JPY, auf Rücksetzern Käufer anzulocken: Die Notierungen liegen unter der runden Marke von 158,00, haben aber bereits einen Teil der Verluste aus der vorherigen Sitzung wettgemacht. Gleichzeitig wird das Instrument weiterhin innerhalb der Handelsspanne gehandelt, die sich Anfang Oktober gebildet hat, was bei der Eröffnung größerer Trendpositionen zu einem vorsichtigen Vorgehen mahnt.

Die Schwäche des Yen wurde durch schwache inländische Konjunkturdaten ausgelöst, die die Pläne der Bank of Japan für eine weitere geldpolitische Straffung erschweren könnten. Nach Angaben des japanischen Innen- und Kommunikationsministeriums ging die Haushaltsausgaben im September im Jahresvergleich um 6,8 % zurück – der zehnte monatliche Rückgang in Folge und der stärkste Einbruch seit September 2020. Ein zusätzlicher Treiber für den Anstieg von USD/JPY war eine leichte Aufwertung des US‑Dollars.

US-Präsident Donald Trump berichtete über positive Fortschritte bei der Lösung des Iran-Konflikts, verwies auf eine geringe Wahrscheinlichkeit erneuter Angriffe und erklärte den Konflikt de facto für beendet. Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats Irans, bezeichnete Berichte über aktive Gespräche jedoch als „Fake News“ und betonte erneut, dass Washington sieben iranische Bedingungen erfüllen müsse, um zu einer Einigung zu gelangen. Dies erhält die geopolitische Risikoprämie aufrecht und stützt den US‑Dollar, der traditionell als sicherer Hafen betrachtet wird.

Darüber hinaus preisen Händler laut dem FedWatch-Tool der CME Group mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80 % eine Zinserhöhung der Federal Reserve ein. Dies verschafft der US‑Währung zusätzliche Unterstützung, während die Marktteilnehmer auf neue Daten zur US-Verbraucherinflation warten, um weitere Signale für den zukünftigen Kurs der Fed‑Politik zu erhalten.

Zugleich können Erwartungen einer restriktiveren Bank of Japan in Kombination mit dem Risiko von Währungsinterventionen die Yen-Schwäche begrenzen und weitere Anstiege von USD/JPY dämpfen. In der „Summary of Opinions“ nach der Oktober-Sitzung der Bank of Japan wurde insbesondere festgehalten, dass einige Ratsmitglieder ein schnelleres Tempo bei Zinserhöhungen befürworteten, da die Kerninflation das 2 %‑Ziel der Zentralbank erreicht hat. Daher ist es vor der Eröffnung aggressiver Long-Positionen in USD/JPY ratsam, auf bestätigende Signale zu warten – nämlich einen nachhaltigen Ausbruch über die 100- und 200‑Tage‑SMAs.

Umgekehrt müsste das Paar für eine ausgeprägtere Abwärtsbewegung unter 157,25 schließent, wo der 50‑Tage‑SMA verläuft.

Der Anstieg von USD/JPY wird derzeit durch den 100‑Tage‑EMA begrenzt. Zudem bleiben die aktuellen Kurse innerhalb der genannten Spanne, sodass jeder Erholungsversuch anfällig für Verkaufsdruck ist. Das Gesamtbild der technischen Analyse deutet darauf hin, dass sich der Markt weiterhin in einer Korrekturphase befindet, solange der Kurs unter dieser Barriere bleibt. Der nächstgelegene bedeutende Widerstand wird durch die 100‑ und 200‑Tage‑SMAs gebildet; um den aktuellen bärischen Bias abzuschwächen und die Voraussetzungen für eine überzeugendere Erholung zu schaffen, muss das Paar diese Zone klar überwinden. Die Oszillatoren sind positiv, bewegen sich jedoch nahe dem neutralen Bereich und signalisieren damit eine anhaltende Seitwärtsbewegung innerhalb dieser Spanne. Der 200‑Tage‑EMA stellt die nächstliegende Unterstützung dar.