FX.co ★ Auslegung der EUR/USD-Analyse für den 11. November. Die US-Inflation setzte den Euro unter Druck

Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Handel innerhalb der Seitwärtsrange am Dienstag fort, die nun bereits seit mehr als einem Monat anhält. Gestern gab der Euro erneut deutlich nach, blieb aber – wie von uns erwartet – innerhalb dieser Seitwärtsbewegung. Grundsätzlich ist klar: Wenn sich der Kurs einen Monat lang seitwärts bewegt, hat keiner der wichtigen makroökonomischen Berichte die Marktstimmung verändern können. Derzeit ist dem Markt nicht klar, auf welcher Grundlage er den Dollar weiter kaufen sollte, wenn sich die geopolitischen Spannungen allmählich abbauen und der Straffungsfaktor der Federal Reserve bereits gewissermaßen „fünffach eingepreist“ ist. Gleichzeitig zeigt der Markt aus nur ihm bekannten Gründen wenig Bereitschaft, den Euro zu kaufen. Das Ergebnis ist ein Seitwärtsmarkt. Gestern wurde in den USA ein weiterer Inflationsbericht veröffentlicht, der im Grunde weder für den Dollar noch für die Fed etwas verändert hat. Dass die Inflation in den USA weiter anzieht, ist hinlänglich bekannt. Auf der Dezember-Sitzung wird die Fed den Leitzins zum zweiten Mal anheben und Anfang nächsten Jahres höchstwahrscheinlich ein drittes Mal. Doch lässt sich daraus ableiten, dass eine weitere Dollarstärke vollauf gerechtfertigt wäre? Nein, denn auch die Europäische Zentralbank wird im Dezember die Zinsen anheben und sehr wahrscheinlich im kommenden Jahr ein viertes Mal.

Technisch betrachtet könnte der Abwärtstrend zwar beendet sein, doch der Kurs befindet sich weiterhin innerhalb der Seitwärtsrange von 1,1115–1,1261. Daher bleiben die Aussichten für den Euro unklar. Die jüngste Abprallbewegung von der oberen Begrenzung der Range löste einen Rückgang zur unteren Begrenzung aus, doch in den letzten Tagen kam es zu keinen neuen klaren Abprallbewegungen an den Ränder der Seitwärtszone.

Im 5-Minuten-Chart wurden am Dienstag keine aussagekräftigen Handelssignale generiert. Zur Erinnerung: In Seitwärtsphasen sind die Ichimoku-Linien schwach. Gestern wurde der Kurs zwar kurzzeitig durch diese Linien hindurchgetragen, bewegte sich aber sofort in den Bereich von 1,1154–1,1165. Daher ergab es wenig Sinn, Short-Positionen mit einem Ziel von 10 Pips zu eröffnen. Der beste Ansatz besteht derzeit darin, Rebounds an den Grenzen der Seitwärtsrange zu handeln.

COT Report

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 3. November datiert. Auf dem Wochen-Chart ist klar erkennbar, dass die Netto-Position der Non-Commercial-Trader bärisch bleibt und im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Trader haben in den vergangenen acht Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, weshalb es unwahrscheinlich ist, dass der Dollar langfristig starke Gewinne liefern wird.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine weitere nachhaltige Stärke des US-Dollar. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und die geldpolitische Haltung der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, doch der übergeordnete Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Monaten hat der Markt jedoch nur die positiven Faktoren für den Dollar berücksichtigt und alles andere ignoriert.

Die roten und blauen Ichimoku-Linien signalisieren einen Vorteil für die Bären. In der letzten Berichts­woche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“ um 1.300, während die Short-Positionen um 12.600 zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position innerhalb einer Woche um weitere 13.900 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im Stundenchart hat EUR/USD das Potenzial, einen Aufwärtstrend auszubilden, bewegt sich derzeit jedoch weiterhin in einem Seitwärtskanal. In den Tages- und Wochencharts bleiben die Chancen auf einen starken, anhaltenden Trend hoch. Damit der Euro jedoch steigen kann, muss er gekauft werden. In den letzten drei Monaten hat der Markt keinerlei Bereitschaft gezeigt, den Euro zu kaufen. Solange sich der Kurs innerhalb dieser Seitwärtsphase bewegt, kann an den Begrenzungen des Kanals auf Abpraller gehandelt werden.

Für den 11. November heben wir die folgenden Handelsmarken hervor — 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Ichimoku-Linie Senkou Span B (1,1190) und den Kijun-sen (1,1200). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Ableitung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Mittwoch stehen weder in den USA noch in der EU wichtige Ereignisse oder makroökonomische Veröffentlichungen an, sodass die Händler im Tagesverlauf voraussichtlich nur wenig Reaktionsanlässe haben werden. Die Seitwärtsphase im Währungspaar EUR/USD dürfte sich heute fortsetzen.

Zusammenfassung der obigen Analyse:

Händler können Kursziele für Short-Positionen in der Nähe von 1,1115 ins Auge fassen, falls sich der Kurs unterhalb der Zone 1,1154–1,1165 etabliert. Bei einem Abpraller von der Zone 1,1154–1,1165 oder von 1,1115 kann ein Kursziel für Long-Positionen im Bereich 1,1261–1,1274 in Betracht gezogen werden.

Anmerkungen zu den Charts:

• Unterstützungs-/Widerstandsniveaus (dicke rote Linien) sind Preiszonen, in denen eine Bewegung zum Stillstand kommen kann; sie sind keine direkten Signalquellen.
• Kijun-sen und Senkou Span B — vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart projizierte Ichimoku-Linien — stellen starke Niveaus dar.
• Extremum-Niveaus (dünne rote Linien) sind frühere Wendepunkte (Bounce-Punkte) und dienen als Signalquellen.
• Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere technische Formationen.
• Indikator 1 in den Charts (COT) zeigt die Netto-Positionsgröße für jede Händlerkategorie.