FX.co ★ GBP/USD Überblick. 12. November. Das Pfund droht erneut abzudriften

Das Währungspaar GBP/USD ist am Dienstag um etwa 160 Pips eingebrochen und fiel auch am Mittwoch ruhig weiter, ohne nennenswerte Korrektur. In den vergangenen Wochen lieferte das Pfund den Tradern zumindest relativ logische, geordnete Bewegungen, die mit Fundamentaldaten, Geopolitik oder Makrodaten im Einklang standen. Doch in dieser Woche droht das Pfund erneut in einen freien Fall überzugehen – ausgelöst durch eine wohl unverhältnismäßige Marktreaktion auf den US-Inflationsbericht.

Zwar könnte die Federal Reserve nun gezwungen sein, zwei weitere Zinserhöhungen zu liefern, doch war dieses Szenario nicht bereits vor der Veröffentlichung der Inflationsdaten eingepreist? Und wo bleibt in diesem Bild die Bank of England? Die BoE hat ihren Straffungszyklus erst eine Woche früher begonnen und könnte daher in der Summe die Zinsen stärker anheben als die Fed. Wenn beide Zentralbanken straffen, sollte man nicht erwarten, dass nur eine Währung steigt – der Dollar ist nicht vom restlichen Devisenmarkt isoliert.

Dennoch hat das Pfund sich phasenweise immer noch nachvollziehbar bewegt. Der aktuelle Rückgang von GBP/USD ändert das größere Bild nicht. Auf Tages- und Wochenbasis sind weiterhin Seitwärtskanäle zu erkennen, in denen sich der Kurs seit einem Jahr bewegt. Innerhalb eines Seitwärtsmarktes sind zufällige Ausschläge normal: In einer Seitwärtsphase sammelt der Markt entweder Positionen für einen künftigen Trend oder baut sie nach dem Ende eines Trends ab. In beiden Fällen handelt es sich um bewusste Marktaktionen. Wenn ein neuer Trend vorbereitet wird, ist die Richtung de facto bereits festgelegt; nach dem Ende eines Trends bereitet sich der Markt auf den nächsten vor.

So könnte das Pfund bis auf 1,3200 fallen, ohne dass sich der langfristige Ausblick ändert. Die Fundamentaldaten sprechen nach wie vor nicht für einen nachhaltigen Abwärtstrend. Die Seitwärtskanäle auf Wochen- und Tagescharts bleiben intakt. Die geopolitische Lage entspannt sich zudem in gewissem Umfang: Nach der Kongresswahl hat Donald Trump deutlich weniger Trümpfe in der Hand. Die Demokraten haben bereits Schritte eingeleitet, um Verteidigungsminister Pete Buttigieg abzusetzen, was auf massiven Widerstand gegen die Regierung hinweist.

Im kommenden Jahr wird der Kongress um jedes einzelne Gesetz ringen. Trump dürfte es schwerfallen, höhere Verteidigungsetats durchzusetzen, was einen langwierigen Krieg mit dem Iran politisch nur schwer durchhaltbar machen würde – und vermutlich ein Ende der Kampfhandlungen zu welchen Bedingungen auch immer erzwingen könnte. Die US-Wähler haben außerdem ein klares Signal in Bezug auf Zölle und die Iran-Politik ausgesendet; hätten sie diese Positionen gutgeheißen, hätte Trumps Partei die Wahl gewonnen.

Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares beträgt in den letzten 5 Handelstagen 103 Pips. Für das Pfund/US‑Dollar‑Paar gilt dieser Wert als „durchschnittlich“. Am Donnerstag, dem 12. November, erwarten wir daher eine Bewegung innerhalb einer Spanne zwischen 1,3177 und 1,3383. Der große Linear-Regression-Kanal hat erneut nach unten gedreht. Der CCI-Indikator ist zuletzt weder in überkaufte/überverkaufte Bereiche eingetreten, noch hat er Divergenzen ausgebildet.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,3245

S2 – 1,3184

S3 – 1,3123

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,3306

R2 – 1,3367

R3 – 1,3428

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Paar setzt den Aufwärtstrend fort, der Teil des übergeordneten globalen Trends im Jahr 2022 werden könnte. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, weshalb wir auf lange Sicht keine nachhaltige Aufwertung des US-Dollars erwarten. Im Jahr 2026 war der Dollar bislang aufgrund der Geopolitik und der Inflation positiv, was Kapital in sichere Häfen gelenkt und die Fed zu einer Rückkehr zur geldpolitischen Straffung veranlasst hat. Auf dem Wochen-Chart hat der Dollar jedoch in einer Seitwärtsphase zwischen 1,3150 und 1,3780 innerhalb eines vierjährigen Aufwärtstrends gehandelt, was die Erwartungen einer Aufwertung des Pfunds mittelfristig stützt. Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,3489 und 1,3523 können in Betracht gezogen werden, wenn sich der Kurs über dem gleitenden Durchschnitt befindet. Notierungen unterhalb des gleitenden Durchschnitts eröffnen Abwärtsszenarien mit Zielen bei 1,3245 und 1,3184.

Anmerkungen zu den Charts:

• Linear-Regression-Kanäle helfen, den aktuellen Trend zu identifizieren. Zeigen beide Kanäle in dieselbe Richtung, ist der Trend stark.
• Der gleitende Durchschnitt (Einstellungen 20,0, smoothed) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die aktuell gehandelt werden sollte.
• Murray-Level sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen auf Basis der aktuellen Volatilität den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am folgenden Tag bewegen wird.
• CCI-Indikator – ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendwende unmittelbar bevorstehen könnte.