FX.co ★ Drei Fed-Zinserhöhungen eingepreist und ETF-Abflüsse: Keine Käufer mehr bei Bitcoins 70.000 Dollar

Bitcoin ist bereits auf rund 67.700 US-Dollar gefallen – den 200‑Wochen‑Durchschnitt – und zeigt keine Anzeichen einer Erholung. Im Tagesverlauf erreichte der Rückgang etwa 5 %.

Besorgniserregend ist, dass die Unterstützung bei 70.000 US‑Dollar, die viele als Untergrenze der vergangenen drei Monate angesehen hatten, unterschritten wurde und dass die in der Vorwoche nahe 73.200 US‑Dollar verlorenen 21‑Wochen‑ und 200‑Tage‑Durchschnitte nun als Widerstand fungieren. Zur Erinnerung: Tom Lees Kommentar vom 3. November, „wir sind am Boden“, kam, als Bitcoin bei rund 80.500 US‑Dollar stand; seitdem hat BTC etwa 18 % eingebüßt, und die Break-even-Kosten für kurzfristige Halter bei 75.691 US‑Dollar liegen nun rund 9 % über dem Markt.

Der Druck auf den Markt kommt aus mehreren Richtungen. Hohe Ölpreise und die erhöhte Inflation haben die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve verstärkt. Nachdem der US-CPI für Oktober mit 0,4 % m/m gegenüber einer Prognose von 0,3 % veröffentlicht wurde (Kerninflation 0,3 % gegenüber 0,2 %), hat der Markt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig eingepreist, und Futures signalisieren weitere Schritte um 25 Basispunkte im Januar und März. Gestern erklärten Fed-Offizielle, darunter Daly, dass eine weitere Straffung notwendig sei, und Williams bezeichnete die Inflation selbst in den jüngsten Daten als zu hoch.

Ein zweiter Faktor ist politischer Natur. Die Demokraten dürften im nächsten Jahr beide Kammern des US-Kongresses zurückerobern, was die Erwartungen einer strengeren Regulierung der Branche verstärkt. Der dritte Faktor ist, dass institutionelle Käufer sich bereits in der zweiten Woche in Folge zurückhalten. Vom 30. Oktober bis 11. November überstiegen die Nettoabflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs 2,5 Milliarden US-Dollar. Kommt ein Rückgang des Stablecoin-Angebots um 14,2 Milliarden US-Dollar innerhalb von 30 Tagen hinzu, steht noch weniger frisches Kapital zur Verfügung, um Kursrückgänge zu kaufen.

Meiner Einschätzung nach ist ein Anstieg zurück über 70.000 US-Dollar so lange unwahrscheinlich, wie die Renditen von US-Staatsanleihen in der Nähe ihrer Höchststände bleiben und ETFs keine Zuflüsse verzeichnen. Jeder Zwischenanstieg dürfte nur von kurzer Dauer sein. Der erste Test ist der US-PPI: Heiße Daten würden BTC in Richtung des 200-Wochen-Durchschnitts bei 67.755 US-Dollar schicken, der heute während des asiatischen Handels getestet wurde. Dahinter liegt eine taktische Kapitulationszone in der Nähe von 64.500 US-Dollar. Eine einzige grüne Sitzung reicht für eine Trendwende nicht aus: Wir bräuchten drei aufeinanderfolgende Tage mit ETF-Zuflüssen und eine Rückkehr über den verlorenen 21-Wochen-Durchschnitt bei 73.078 US-Dollar. Solange diese Bedingungen nicht erfüllt sind, rechne ich nicht mit einer nachhaltigen Rally.

Bitcoin

Die aktuelle Handelsspanne liegt zwischen 67.700 und 68.800, und der Plan basiert auf zwei spiegelbildlichen Ausrichtungen mit vollständigen Ausbruchs- und Pullback-Szenarien. Für Long-Positionen geht das erste Szenario von einem Ausbruch über 68.800 aus, mit einem Kursziel bei 69.900 — ein sinnvoller Bereich, um Gewinne mitzunehmen und bei einem anschließenden Pullback einen Short in Betracht zu ziehen — vorausgesetzt, der Kurs bleibt über dem 50‑Tage‑gleitenden Durchschnitt und der Awesome Oscillator notiert über null. Das zweite Szenario greift, wenn ein Bruch unter 67.700 sich als Fehlausbruch erweist und der Kurs in die Spanne zurückkehrt. In diesem Fall bietet ein Pullback von 67.700 eine Long-Chance mit einem ersten Ziel bei 68.800 und einem zweiten Ziel bei 69.900.

Für Short-Positionen erfordert das erste Szenario einen bestätigten Schlusskurs unter 67.700 mit einem Kursziel bei 66.300, vorausgesetzt, der gleitende Durchschnitt verläuft über dem Kurs und der Awesome Oscillator liegt unter null. Hält ein Ausbruch über 68.800 nicht stand, ergibt ein Pullback von dieser Grenze eine Short-Möglichkeit mit Zielen bei einer Rückkehr auf 67.700 und anschließend 66.300.

Ether

Die Logik spiegelt Bitcoin vollständig auf seiner eigenen Preisskala wider. Die aktive Handelsspanne liegt bei 1.899–1.919. Kaufen bei einem Ausbruch über 1.919 mit einem Kursziel von 1.949 — dort Gewinne mitnehmen und einen Short auf die anschließende Korrektur in Betracht ziehen — oder nach einem Fehlausbruch unter 1.899 auf eine Erholung von diesem Niveau kaufen, zunächst mit Ziel 1.919 und anschließend 1.949. In beiden Fällen sollte der Kurs über dem 50-Tage-Durchschnitt liegen und der Awesome Oscillator über null notieren.

Verkaufen bei einem bestätigten Tagesschluss unter 1.899 mit Ziel 1.867, vorausgesetzt, der 50-Tage-Durchschnitt liegt über dem Kurs und der Awesome Oscillator unter null; oder Short bei einem gescheiterten Ausbruch über 1.919 mit Zielen zunächst 1.899 und danach 1.867.

Nutzen Sie beide Indikatoren ausschließlich als Filter, um Fehlausbrüche auszusortieren, nicht als eigenständige Einstiegsgründe; treffen Sie Handelsentscheidungen erst, nachdem der Kurs die genannten Niveaus bestätigt hat.