FX.co ★ US-Markt: Wachstum gestoppt. Der Markt wartet auf die Fed.

S&P500

Überblick 18.09

US-Markt: Starke Kursverluste. Wachstum gestoppt.

Die wichtigsten US-Indizes fielen zum Wochenabschluss: Dow - 0,6 %, NASDAQ - 1,6 %, S&P500 - 1,1 %, S&P500 4450, Bereich 4400 - 4500.

Am Tag des Verfalls von Quartalsoptionen und Futures handelte der Aktienmarkt erhebliche Verluste. Die Indizes S&P 500, Nasdaq und Russell 2000 haben ihre Gewinne für die Woche komplett verloren, während der Dow Jones Industrial Average seinen wöchentlichen Anstieg auf magere 0,2% begrenzte. Alle wichtigen Indizes schlossen nahe ihrer Tiefststände für die Sitzung, als der S&P 500 und der Nasdaq unter ihre 50-Tage-Durchschnittslinie fielen.

Viele Aktien waren in einem Abwärtstrend, aber die Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und Wachstumsaktien hatten einen großen Einfluss auf die Indexdynamik. Der Russell 3000 Growth Index fiel um 1,6%. Der Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) verzeichnete einen Rückgang von 1,7% im Vergleich zu einem Rückgang von 1,2% beim S&P 500 Index. Der Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) schloss mit einem Rückgang von 0,8%.

Auch schwache Halbleiteraktien hatten einen starken Einfluss auf die Indexdynamik. Dieser Rückgang folgte auf das erfolgreiche Börsengang von Arm (ARM 60,75, -2,84, -4,5%) gestern und auf eine Meldung von Reuters, dass das taiwanesische Halbleiterunternehmen (TSM 89,25, -2,22, -2,4%) die Lieferungen von Ausrüstung zur Herstellung von Mikrochips verzögert. Der PHLX Semiconductor Index sank um 3,0%.

Steigende Marktzinsen und Ölpreise ($91,00/Barrel, +0,74, +0,8%) haben zu einer negativen Verschiebung geführt. Die Rendite von 2-jährigen Anleihen stieg heute um drei Basispunkte und in dieser Woche um sieben Basispunkte auf 5,04%. Die Rendite von 10-jährigen Anleihen stieg heute um vier Basispunkte und in dieser Woche um sieben Basispunkte auf 4,33%.

Alle 11 Sektoren des S&P 500-Index schlossen im Minus. Der Sektor für kommunale Dienstleistungen (-0,5%) führte bei den relativen Gewinnern, während der Technologiesektor (-2,0%) den stärksten Rückgang verzeichnete. Letzteres wurde durch schwache Mega-Caps und Halbleiterkomponenten belastet, sowie großen Verlusten bei Adobe (ADBE 528,89, -23,27, -4,2%), die die Prognosen für das vierte Finanzquartal nicht erfüllt haben.

Bemerkenswert ist, dass General Motors (GM 33,95, +0,29, +0,9%) und Stellantis (STLA 19,25, +0,41, +2,2%) ein Wachstum verzeichneten, obwohl sie keine Einigung mit der UAW erzielen konnten, was zu gezielten Streiks an drei Produktionsstätten führte (je eine pro Automobilhersteller). Ford (F 12,61, -0,01, -0,1%) hingegen verzeichnete einen leichten Rückgang.

• NASDAQ Composite Index: +31,0% seit Jahresbeginn
• S&P 500: +15,9% seit Jahresbeginn
• S&P Midcap 400: +5,6% seit Jahresbeginn
• Russell 2000 Index: +4,9% seit Jahresbeginn
• Dow Jones Industrial Average: +4,4% seit Jahresbeginn

Überblick über wirtschaftliche Daten:

• August Importpreise um 0,5% gestiegen; Prior wurde von 0,4% auf 0,1% korrigiert.
• August Importpreise ohne Erdöl um 0,1% gesunken; Prior wurde von 0,0% auf -0,1% korrigiert.
• August Exportpreise um 1,3% gesunken; Prior wurde von 0,7% auf 0,5% korrigiert.
• August Exportpreise ohne Durchschnitt um 1,7% gestiegen; Vorherige Korrektur von 0,6%
• September Empire State Manufacturing bei 1,9 (Konsens -10,0); Vorherige -19,0
• Industrieproduktion im August um 0,4% gestiegen (Konsens 0,2%); Prior wurde von 1,0% auf 0,7% korrigiert; Kapazitätsauslastung im August bei 79,7% (Konsens 79,3%); Vorherige Korrektur von 79,3% auf 79,5%.
  • Der Schlüsselbefund des Berichts besteht darin, dass die Automobilproduktion vor dem Streik der UAW schwach war, sodass die Aussichten für die Industrieproduktion im September aufgrund des erwarteten Produktionsausfalls aufgrund des Streiks begrenzt sein werden.
• Vorläufiger Index des Verbrauchervertrauens der University of Michigan für September bei 67,7 (Konsens 69,4); Vorherige 69,5
  • Der Schlüsselbefund des Berichts besteht darin, dass die Inflationserwartungen der Verbraucher gesunken sind. Dies ist das, was die Federal Reserve gerne sehen würde, aber es bleibt die Frage, ob diese Erwartungen unter Kontrolle bleiben, wenn die Benzinpreise weiter steigen.

Vorab: Der Kalender für Montag beinhaltet die Veröffentlichung des NAHB-Wohnungsmarktindex für September (bis 50) um 10:00 Uhr Eastern Standard Time und der netto langfristigen Kapitalströme TIC für Juli (bis $195,9 Milliarden) um 16:00 Uhr Eastern Standard Time.

Energie: Brent-Öl kostet 94,70 US-Dollar.

Fazit: Der US-Markt hat am Freitag an Dynamik verloren. Ein Signal ist nötig, um ein neues Wachstum zu starten. Käufe sind derzeit ausgesetzt.

Weitere Analysen von Mikhail Makarov:

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