FX.co ★ GBP/USD Übersicht: Wöchentliche Vorschau. Sitzung der Bank of England könnte Wachstum bremsen, aber es ist kompliziert

Das Währungspaar GBP/USD erlebte am Freitag eine leichte Korrektur, nachdem es am Mittwoch und Donnerstag gestiegen war. Insgesamt können wir ähnliche Schlussfolgerungen wie beim EUR/USD-Paar ziehen. Die entscheidenden Momente werden in der kommenden Woche stattfinden, nicht in der vorhergehenden. Erstens liegt das an den makroökonomischen Daten aus den USA. Zweitens steht dies im Zusammenhang mit der Sitzung der Bank of England. Im Gegensatz zur Europäischen Zentralbank ist es der BoE nicht gelungen, die Inflation auf ihr Zielniveau zu senken, das bei den Zentralbanken weltweit nahezu dasselbe, nämlich 2%, beträgt. Die Inflation im Vereinigten Königreich liegt fast doppelt so hoch über dem angestrebten Wert, und es wird als unangemessen erachtet, den Trend basierend auf einem einzigen Bericht zu bewerten. Ja, im letzten Monat verlangsamte sich der Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich auf 3,6%, aber das betrifft nur einen Monat. Selbst wenn die Inflation nicht weiter ansteigt, bleibt sie hoch, was nicht auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik hindeutet.

Dennoch neigt die BoE trotz hoher Inflation dazu, die Geldpolitik zu lockern. Dies ist auf einen rückläufigen Arbeitsmarkt, steigende Arbeitslosigkeit und geringes Wirtschaftswachstum zurückzuführen. Aus unserer Sicht folgt die BoE der Federal Reserve, indem sie ihre Maßnahmen und Methoden zur Bewältigung wirtschaftlicher Herausfordeurngen beinahe nachahmt. So beobachten wir in den USA Zinssenkungen bei steigender Inflation, und im Vereinigten Königreich sehen wir Zinssenkungen bei hoher Inflation. Wenn die Zinsen gesenkt werden, ist es unwahrscheinlich, dass die Verbraucherpreise bald auf 2% sinken werden.

Wir sind jedoch mehr daran interessiert, wie das britische Pfund auf die Lockerung reagieren wird. Die Antwort auf diese Frage ist ziemlich klar – es wird zu einem Rückgang kommen – aber es ist nicht so einfach. Das GBP/USD-Paar zeigt einen langfristigen Aufwärtstrend. Das Paar korrigiert seit fünf Monaten und hat unserer Meinung nach in dieser Korrektur einen viel stärkeren Rückgang gezeigt, als es verdient hätte. Selbst wenn das Ausmaß des Rückgangs gerechtfertigt ist, könnte die Korrektur auf dem Tages-Chart abgeschlossen sein. Sollte dies der Fall sein, wird das britische Pfund unabhängig davon weiter steigen. Die dovishe Entscheidung der BoE wird für die britische Währung kein Problem darstellen. Der Markt könnte sich gut gegen den fundamentalen Hintergrund handeln. Es sei daran erinnert, dass sich der US-Dollar im Oktober und November während des amerikanischen "Shutdowns" und nach zwei Zinssenkungen der Fed gut entwickelt hat.

Wir glauben daher, dass das britische Pfund in jedem Fall weiter steigen wird. Auf dem Tages-Chart hat sich das Paar oberhalb der wichtigen Senkou Span B Linie gesichert, was auf einen Bruch des Abwärtstrends hindeutet. Bei bestimmten Ereignissen oder Berichten könnte das Pfund fallen; dies wären jedoch lediglich Korrekturen oder Rücksetzer, nicht mehr. Einer dieser Rücksetzer hat bereits nach einer "bärischen" Divergenz und zwei CCI-Eintritten in den überkauften Bereich begonnen.

Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 69 Pips, was als "durchschnittlich" für das Pfund/Dollar-Paar angesehen wird. Am Montag, den 15. Dezember, erwarten wir, dass das Paar innerhalb eines Bereichs zwischen 1,3300 und 1,3438 gehandelt wird. Der obere lineare Regressionskanal ist nach unten gerichtet, Ursache dafür ist jedoch nur eine technische Korrektur auf höheren Zeitrahmen. Der CCI-Indikator ist in den letzten Monaten sechsmal in den überverkauften Bereich eingetreten und hat mehrere "bullische" Divergenzen gebildet, die stetig auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hingewiesen haben. Letzte Woche bildete der Indikator eine weitere "bullische" Divergenz, aber die Woche endete mit zwei Eintritten in die überkaufte Zone und einer "bärischen" Divergenz. Fazit: Korrektur innerhalb eines Aufwärtstrends.

Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1,3367
• S2 – 1,3306
• S3 – 1,3245

Nächstgelegene Widerstandsniveaus:

• R1 – 1,3428
• R2 – 1,3489
• R3 – 1,3550

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Währungspaar versucht, den Aufwärtstrend von 2025 fortzusetzen, und seine langfristigen Aussichten bleiben unverändert. Die Politik von Trump wird weiterhin Druck auf den Dollar ausüben; daher erwarten wir nicht, dass die amerikanische Währung wächst. Folglich bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,3489 und 1,3550 kurzfristig relevant, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Liegt der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt, können auf technischer Grundlage kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,3300 und 1,3245 in Betracht gezogen werden. Von Zeit zu Zeit zeigt die US-Währung globale Korrekturen, doch um den Trend zu stärken, sind Zeichen des Abschlusses im Handelskrieg oder andere positive globale Faktoren notwendig.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu erkennen. Wenn beide in eine Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) bestimmt den kurzfristigen Trend und die Handelsrichtung.
• Murray-Niveaus sind Zieleniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) zeigen den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem sich das Paar am nächsten Tag basierend auf aktuellen Volatilitätsmetriken bewegen wird.
• Das Eintreten des CCI-Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.