FX.co ★ S&P 500: จากความมั่นคงสู่บทลิขิต - การวิเคราะห์การเติบโต

ความคาดหวังที่เชื่อมั่นต่ออนาคตทางเศรษฐกิจและนโยบายการช่วยเหลือของสำนักงานพิทักษ์แหล่งข้อมูลรัฐบาลกำลังสร้างแรงบันดาลใจให้นักลงทุนขยายขอบเขตการลงทุนของพวกเขาไปทางหุ้นที่มีอัตราการเจริญเติบโตสูงและบรรดาเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่เป็นตัวเครื่องขับเคลื่อนการเจริญเติบโตของตลาดหุ้นในสหรัฐฯในปีที่ผ่านมา

ในขณะที่หุ้นเช่น Nvidia (NVDA.O) และ Meta Platforms (META.O) เป็นตัวเครื่องขับเคลื่อนที่สำคัญของการเจริญเติบโตของตลาดในปี 2024 ส่วนกลุ่มภาคการเงิน (.SPSY) ภาคการผลิต (.SPLRCI) และภาคพลังงาน (.SPNY) ก็มีประสิทธิภาพเหนือในดัชนี S&P 500 จากการเติบโตขึ้น 9.7% ตลอดจนลดความกังวลเกี่ยวกับการที่ตลาดกำลังพึ่งพาต่อความสำเร็จของหุ้นจำนวนจำกัด

สัปดาห์หน้า ความสนใจของนักลงทุนจะเลื่อนไปยังดัชนีต้นทุนการบริโภคส่วนบุคคลในวันศุกร์ ที่น่าจะสร้างความกังวลในตลาดเนื่องจากผู้จัดกองทุนการลงทุนปรับกองที่นำทั้งแต่ละ

การเติบโตแรงกระต่ายปัจจุบันต่างจากปีที่แล้ว เมื่อความไม่แน่ใจเกี่ยวกับทฤษฎีการเงินนำนักลงทุนมองหาการป้องกันในหุ้นของสูตร "Magnificent Seven" - บริษัทที่มีขนาดทุนทางตลาดใหญ่ที่สุดที่ถูกดึงดูดด้วยตำแหน่งที่เป็นที่นิยมในตลาดและรายงานการเงินที่แข็งแกร่งของตน

ปีที่ผ่านมา ภาคของบริษัทที่มีทุนใหญ่อย่างเป็นเอกภาพ - เทคโนโลยี (.SPLRCT) บริการด้านการสื่อสาร (.SPLRCL) และสินค้าเบ็ดเตล็ดของผู้บริโภค (.SPLRCD) - ก็มีประสิทธิภาพเหนือดัชนี S&P 500 โตขึ้น 24%

ในปีนี้ ภาคการเงินและอุตสาหกรรมได้ทำได้ได้ผลลัพธ์เสร็จ 10.1% และ 9.9% ตามลำดับ ในขณะที่กลุ่มพลังงานได้เติบโต 10.3%

ในบริบทที่กว้างขวาง กลุ่มของเจ็ดบริษัทใหญ่ - Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Tesla (TSLA.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (META.O) และ Amazon.com (AMZN.O) - ได้เป็นแรงขับเคลื่อนให้ดัชนี S&P 500 เติบโตขึ้นไปถึง 40% ในปีนี้ตามการวิเคราะห์จาก S&P Dow Jones Indices ในขณะเดียวกันเมื่อเทียบกันกับปีก่อนนี้ ส่วนร่วมของพวกเขาถึงมากกว่า 60%.

ความสนใจที่มากขึ้นในปัจจุบันสำหรับปัญหาปัจจัยเทียมเทคนอล กลายเป็นการเพิ่มขึ้นทันใจถึง 90% ของราคาหุ้นของ Nvidia ในปีนี้ ในขณะเดียวกัน Microsoft ลงทะเบียนเพิ่มขึ้น 14.5% ในเวลาเดียวกัน Apple และ Tesla ราคาหุ้นของพวกเขากลายเป็นการลดลง 11% และ 32% ตามลำดับ ในช่วงเวลาเดียวกัน.

Apple ต้องเผชิญกับอุปสรรคเพิ่มอีกในสัปดาห์นี้เมื่อกระทรวงยุติธรรมของสหรัฐอเมริกากล่าวถึง ให้ Apple มีพฤติกรรมกับตลาดสมาร์ทโฟน ยิ่งขึ้น สร้างความสงสัยเกี่ยวกับความเสี่ยงทางกฎหมาย ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนรู้สึกไม่มั่นใจเกี่ยวกับการลงทุนในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่.

หลักฐานที่เจ้านิยมตลาดที่กว้างของน่าสนใจคือการเพิ่มขึ้นของหุ้น S&P 500 ที่มีผลสำเร็จกว่าดัชนีเบนช์มาร์ก เป็นจำนวน 150 ปีที่แล้ว ถึง 180 ปีนี้ ตามวันศุกร์สุดท้าย.

ดัชนี S&P 500 สามารถรั้นเต็มตัวในวันศุกร์ แต่บันทึกการเติบโตสูงสุดสัปดาห์สำหรับ 2024 นั้นรอดมาจากประกาศของ Federal Reserve ในสัปดาห์นี้ ที่มีการเสนอช่วงเวลา 3 ครั้งในอัตราดอกเบี้ยโดยสิ้นปี.

Nasdaq ขึ้นเล็กน้อย เสมือน Semiconductor Index (.SOX) ซึ่งเฝ้าราคาเพิ่มขึ้นสำหรับสัปดาห์นี้ ด้วยความกระตือรือร้นต่อปัญหาปัจจัยเทียมเทคนอล ดัชนี Dow Jones ในทางตรงกัน ปิดตลาดต่ำลง.

ในวันเดียวกัน หุ้นจากกลุ่มรายการของธุรกิจสิ่งเริ่มต้นเป็นลดลง หุ้นของ Nike (NKE.N) สูญเสีย 6.9% หลังจากผู้ผลิตเสื้อกีฬาใหญ่ที่สุดของโลกเตือนเตือนถึงความเสี่ยงในมูลค่ารายได้ทีมีแนวโน้มลดลงที่ร้อยละเดียวเล็กในครึ่งแรกของปีการเงิน 2025.

หุ้นของ Lululemon Athletica (LULU.O) ลดลง 15.8% เนื่องจาก บริษัททำนายรายได้และกำไรรายปีต่ำกว่าที่คาดหวัง

ในตอนแรกของสัปดาห์นี้ โดยไม่เปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย หลักๆ สภา Federal Reserve ยืนยันว่าจะทำการตัดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปีนี้

"ตลาดตีความว่านี้เป็นสัญญาณว่าสภา Federal Reserve ไม่ใช่อุปสรรคและเร็วๆ นี้จะเป็นผู้สนับสนุน" มัตต์ สตัคกีย์ ประธานฝ่ายลงทุนหลัก ณ บริษัท Northwestern Mutual Wealth Management Company ตีความ

ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME นักลงทุนตอนนี้ให้คะแนนโอกาสการตัดดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือน มิถุนายนที่ 71% เพิ่มจาก 56% ตอนต้นสัปดาห์

ดาวโจนส์อินดัสทรีอล อเวอร์เรจ (.DJI) สูญเสีย 305.47 คะแนน หรือ 0.77% มาปิดที่ 39,475.90 S&P 500 Index (.SPX) พังลง 7.35 คะแนน หรือ 0.14% จนถึง 5,234.18 ในขณะที่ Nasdaq Composite Index (.IXIC) เพิ่มขึ้น 26.98 คะแนน หรือ 0.16% ไปยัง 16,428.82

สำหรับสัปดาห์ ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.3% คือการเพิ่มมากที่สุดตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม ดาวน์ดัชนี่เพิ่มขึ้น 2% โพสต์เพิ่มมากที่สุดตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 2.9% เพิ่มมากที่สุดตั้งแต่กลางเดือนมกราคม

ในอันดับผู้นำการเติบโต หุ้นของ FedEx (FDX.N) ขึ้นสูงถึง 7.4% หลังจากบริษัทชนะพยานวอลสตรีทในไตรมาสนี้

ในเวลาเดียวกัน ราคาหุ้นของ Digital World Acquisition (DWAC.O) ลดลง 13.7% หลังจากที่ผู้ถือหุ้นโต้ตอบการอนุมัติการผสมกับบริษัทสื่อเทคนอลที่เชื่อมโยงกับอดีตประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา ปริมาณการซื้อขายบนตลาดหลักสูตรของสหรัฐเป็น 9.45 พันล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ 12.34 พันล้าน ในช่วง 20 วันการซื้อขายล่าสุด

แม้ว่าจะมีเติบโตบ้าง บางกลุ่มในตลาด โดยเฉพาะบริษัททุนขนาดเล็กยังคงมีความยากลำบาก ดัชนี Russell 2000 Small Company (.RUT) เพิ่มขึ้นเพียง 2.2% ในปีนี้

บางนักลงทุนเชื่อว่ากลุ่มบริษัทในหมวดนี้สามารถคาดหวังในการได้รับการสนับสนุนจากฟีเดอรัล รีเซอร์ฟในที่มุมมองล่าสุด โดยที่อ่านใหม่ว่ายังคงยืนยันแผนการลดอัตราดอกเบี้ย 25 พ้อยนต์สามครั้งในปีนี้ หมายความว่าเลยและการเติบโตของเศรษฐกิจที่มีการพยากรณ์เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลาง

"เมื่อฟีเดอรัล รีเซอร์ฟเริ่มตัดอัตราดอกเบี้ย เราเห็นว่าความสะดวกของเงินลิควิดิตี และการจัดหาเงินทุนง่ายขึ้น," กล่าวว่าจาค อาบลิน โรงเรียนประฌาษเซ้ต. "ใครจะได้รับผลประโยชน์มากที่สุดจากนี้? ไม่ใช่บริษัทที่มีแคปิตอลขนาดใหญ่ที่มีการเข้าถึงทุนในสภาพแวดล้อมใดก็ได้ แต่เป็นบริษัทขนาดเล็กและไม่มีชื่อเสียง"

กระบวนการความหลากหลายของตลาดนี้อาจต้องเผชิญกับอุปสรรคหากเศรษฐกิจเข้าสู่ช่วงของความไม่มั่นคงหรือเริ่มมีอาการร้อนและทราบไม่ชัดในทฤษฎีของ "ทฤษฎีค่าเฉลี่ยทอง" ที่ช่วยฟื้นฟูดัชนีตลาดของเมือภาคสุดท้าย

บางนักลงทุนหลังเสนอว่าการฟื้นฟูตลาดปัจจุบัน ที่เห็นมีดาวเพชร 500 ดัชนีขึ้น 27% ตั้งแต่สิ้นเดือนตุลาคม อาจจะกล่าวได้เร็วและถูกต้อง

ในเวลาเดียวกัน นักวิเคมีวิเคราะห์บางคนมีความมั่นใจว่าแนวโน้มปัจจุบันจะยังคงทำนายได้ ปีเตอร์ ตูส ประธานคณะที่ปรึกษาการลงทุน เขียนว่า ว่าบริษัทของเขาลงทุนเร็ว ในหุ้นของโกลดแมน แซก และบริษัทบริการพื้นที่น้ำมันไดวอเตอร์ เช่นเดียวกับการลดการถือหุ้นในบริษัทคาที่มีแคปิตอลขนาดใหญ่ บางส่วน ได้ขายหุ้นในแอพเปิล ออกไป

"ตลาดกำลังกลายมาเป็นหลากหลายมากขึ้น," เขากล่าว "มีโอกาสมากขึ้นในการหาเงินในปีนี้มากกว่าในอดีต"