FX.co ★ ตลาดคริปโต: สถานการณ์ปัจจุบันและแนวโน้ม

ในช่วงต้นปี 2026 ตลาดคริปโตกำลังแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของความสนใจ แต่ยังไม่มีสัญญาณของการร้อนแรง คำถามสำคัญในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าคือว่าการเติบโตในปัจจุบันจะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มโครงสร้างใหม่หรือคงอยู่เพียงช่วงฟื้นฟูทางเทคนิคเท่านั้น

ภายในกลางเดือนมกราคม 2026 ตลาดสกุลเงินคริปโตกำลังแสดงภาพรวมของการเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน หลังจากที่สามารถทำกำไรได้อย่างมากในช่วงต้นเดือน สินทรัพย์ดิจิทัลหลักได้เข้าสู่ช่วงของการปรับแก้ไขและการรวมตัวกัน

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงอยู่ในโซนที่มีความสนใจของนักลงทุนเพิ่มขึ้น มูลค่าตลาดรวมของตลาดคริปโต ณ สิ้นสัปดาห์ปัจจุบันและกลางเดือนมกราคมอยู่ที่ประมาณ 3.20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลจาก TradingView โดยที่ Bitcoin ยังคงมีบทบาทเป็นตัวชี้วัดหลักให้กับภาคธุรกิจทั้งหมด ด้วยสัดส่วนการตลาดที่ 59%

ดัชนี Crypto Fear & Greed ได้เพิ่มขึ้นเข้าสู่โซน "ความโลภ" เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมา (ที่ 62 จาก 100) ซึ่งเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นและความสนใจที่กลับมาในสินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง

Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 95,500.00 ดอลลาร์สหรัฐ ยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักในช่วงภาวะตลาดปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ธรรมชาติของการเติบโตนี้ยังคงสร้างคำถามอยู่

ตามข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะ การเพิ่มขึ้นของ BTC สู่ช่วงราคา 96,000.00–97,000.00 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นผลส่วนใหญ่จากการปิดสถานะขายชอร์ตในตลาดฟิวเจอร์ส ปริมาณการซื้อขายในตลาดสปอตยังคงอยู่ในระดับกลาง และยังไม่พบการไหลเข้าของเงินทุนใหม่อย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์ตลาดคริปโตบอกว่าว่า การเพิ่มขึ้นของราคาได้ถูกขับเคลื่อนโดยการปิดสถานะชอร์ตที่บังคับให้ซื้อคืนมากกว่าการซื้ออย่างเป็นระบบ พื้นที่ราคา 93,000.00–110,000.00 ดอลลาร์สหรัฐ ยังคงเป็นพื้นที่การขายโดยผู้ถือ Bitcoin ระยะยาว

ในขณะเดียวกัน มีพัฒนาการที่สำคัญบางประการ:

• อัตราการขายโดยนักลงทุนระยะยาวชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับช่วงสิ้นปี 2025;
• แรงกดดันจากฝั่งอุปทานกำลังผ่อนคลายลง แม้จะยังไม่หมดไปทั้งหมด;
• เพื่อให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน ตลาดจำเป็นต้องดูดซับปริมาณการเสนอขายนี้อย่างมั่นใจ

การไหลเวียนของสถาบันยังคงเป็นปัจจัยสำคัญหนึ่งที่สนับสนุนตลาด ในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา มีการไหลเข้าที่สำคัญใน Bitcoin ETFs นอกจากนี้ Ethereum ETFs ยังบันทึกการไหลเวียนของเงินทุนที่มั่นคงอีกด้วย

สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้เล่นรายใหญ่ไม่ได้ออกจากตลาด แต่กำลังดำเนินการอย่างมีความคัดเลือก เน้นที่สินทรัพย์หลัก

ปัจจุบัน Ethereum กำลังอยู่ในช่วงราคาระหว่าง 3,200.00–3,400.00 ดอลลาร์สหรัฐ แสดงให้เห็นการเติบโตในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ความต้องการแบบเลือกเจาะจงยังคงมีอยู่ในกลุ่มอัลท์คอยน์ และตลาดยังไม่แสดง "ฤดูอัลท์" อย่างกว้างขวาง ทุนของนักลงทุนยังคงถูกกระจุกตัวใน BTC และ ETH โดยมีแนวโน้มต่อสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องชัดเจนและการสนับสนุนจากสถาบัน

ปัจจัยพื้นฐาน: ภูมิรัฐศาสตร์, Fed และดอลลาร์สหรัฐฯ

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และการเงินได้สนับสนุนตลาดคริปโตเพิ่มเติม ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในลาตินอเมริกาและตะวันออกกลางได้เพิ่มความสนใจในสินทรัพย์ทางเลือกที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ แรงกดดันต่อดอลลาร์ยังคงมีอยู่ท่ามกลางข้อพิพาททางการเมืองเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ พร้อมกับความคาดหวังในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายยิ่งขึ้นซึ่งช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ดิจิทัล

ในขณะเดียวกัน ความล่าช้าในการนำระเบียบข้อบังคับคริปโตมาใช้ในสหรัฐฯ กำลังจำกัดการเติบโตชั่วคราวและเพิ่มความไม่แน่นอน

แนวโน้มตลาดคริปโต

นักวิเคราะห์ตลาดคริปโตส่วนใหญ่เห็นพ้องว่าตลาดอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน:

• กำไรล่าสุดส่วนใหญ่เป็นเชิงเทคนิคในธรรมชาติ;
• แนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนจะต้องการความต้องการที่ขยายไปไกลกว่า Bitcoin;
• ปัจจัยสำคัญจะเป็นทิศทางของการไหลเวียนของสภาพคล่องในปี 2026 และโครงสร้างการจัดสรรทุน

ในช่วงสัปดาห์หน้า ตลาดอาจยังคงเพิ่มขึ้นปานกลางหรือเคลื่อนไหวในช่วงการรวมตัวแบบกว้าง Bitcoin น่าจะยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการไหลเข้าของทุนสถาบัน

ในสถานการณ์ทางเลือก หากสภาพคล่องลดลงหรือลิเวอร์พูลความเสี่ยงทางนโยบายเพิ่มขึ้น ก็เป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานและการกลับสู่ระดับการสนับสนุนหลัก โดยที่ตลาดมุ่งเน้นไปที่การป้องกันตำแหน่งที่ได้รับ

สรุป

ในต้นปี 2026 ตลาดคริปโตกำลังแสดงการฟื้นตัวของความสนใจโดยไม่มีสัญญาณของความร้อนแรงขึ้น การเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ยังคงแซงการพัฒนาความต้องการสปอต การคงอยู่ของแนวโน้มจะขึ้นอยู่กับ:

• พฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว,
• การไหลเวียนของ ETF เพิ่มเติม,
• ปัจจัยมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์

คำถามสำคัญสำหรับเดือนหน้าคือว่า การเติบโตในปัจจุบันจะกลายเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มโครงสร้างใหม่หรือยังคงเป็นช่วงของการฟื้นตัวทางเทคนิค