FX.co ★ ตลาดคริปโต: การทดสอบความทนทานท่ามกลางพายุปัจจัยมหภาค

ศักยภาพระยะยาวของตลาดคริปโตยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่การบรรลุผลลัพธ์จะล่าช้าออกไป ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของคริปโตจะตกอยู่ในภาวะขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอก: นโยบายของ Fed สงครามการค้า และการตัดสินใจของหน่วยงานกำกับดูแล

ในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ ตลาดได้รับแรงกดดันเชิงลบอย่างหนักท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงของภาษีที่สะสมเพิ่มขึ้น ดอลลาร์และดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ แสดงการปรับลดและมีแนวโน้มที่จะปิดสัปดาห์ในระดับต่ำกว่ามาตราฐาน ตัวขับเคลื่อนหลักของการขายคือความเสี่ยงทางภาษีใหม่ที่เกิดจากคำแถลงจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump ร่วมกับความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และประเทศในสหภาพยุโรป ตามที่เราได้กล่าวถึงในบทวิจารณ์วันนี้ว่า "S&P500: สถานการณ์ปัจจุบันและแนวโน้มตลาดสหรัฐฯ" และ "Dollar: ภายใต้แรงกด (สถานการณ์ปัจจุบันและแนวโน้ม)"

การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์คริปโตหลักยังชี้ให้เห็นถึงความสับสนอย่างกว้างขวางของนักลงทุน

การลดลงอย่างรวดเร็วถึง 3% ของ Bitcoin ในช่วงต้นสัปดาห์ที่ระดับต่ำกว่า 92,000.00 เป็นสัญญาณที่น่าตกใจสำหรับตลาดคริปโตทั้งหมด BTC/USD ซึ่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแทบจะเข้าใกล้แนวต้านสำคัญที่ 99,300.00 (daily EMA200) พบกับคลื่นการขายที่ทรงพลังซึ่งเปิดเผยถึงความอ่อนไหวของสินทรัพย์ดิจิทัลต่อความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ดัชนี Fear & Greed กลับเข้าสู่โซน "กลัว" บ่งชี้ถึงความตื่นตระหนกที่แผ่ขยายในหมู่นักลงทุน

สถานการณ์ปัจจุบัน: ทำไมตลาดคริปโตถึงอยู่ภายใต้ความกดดัน?

ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทโลหะมีค่าที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจระดับโลก นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะรอบคอบและไม่เพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง การปรับฐานนี้ไม่เพียงแต่กระทบต่อ Bitcoin แต่ยังส่งผลต่อ altcoin ด้วย ในบรรดาคริปโตเคอร์เรนซี 10 อันดับแรก Cardano (ADA) แสดงให้เห็นถึงการลดลงที่รุนแรงที่สุด โดยลดลงประมาณ 7.5% ณ เช้าวันนี้ ซื้อขายใกล้ 0.3670 ในช่วงเริ่มเซสชันของสหรัฐฯ โดยการลดลงของวันนี้มีค่าเท่ากับประมาณ 15%

การลดลงของ Bitcoin และการลดลงของมูลค่าตลาดรวมเป็น $3.12 ล้านล้าน ได้รับผลกระทบจากปัจจัยพื้นฐานที่ซับซ้อนซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนออกจากทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงอีกครั้ง:

• พายุนโยบายระหว่างประเทศ: ภัยคุกคามของสงครามการค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก คำแถลงของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการกำหนดภาษี 10% สำหรับสินค้าจากประเทศสำคัญในยุโรป ที่จะเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ และมาตรการตอบโต้มูลค่า €93 พันล้าน จากสหภาพยุโรป ได้สร้างความตึงเครียดอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน นักลงทุนกลัวการชะลอตัวอย่างรุนแรงในการค้าและการเติบโตทั่วโลก ในสภาพเช่นนี้ เงินทุนจะไหลเข้าสู่ “ที่หลบภัย” แบบดั้งเดิม รวมถึงทองคำ ซึ่งวันนี้มีราคาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ $4,690.00 ต่อออนซ์ ซึ่งแข่งขันโดยตรงกับ Bitcoin ในสถานะที่หลบภัย
• ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบในสหรัฐฯ: ผลกระทบเพิ่มเติมมาจากการล่าช้าในการลงคะแนนในร่างกฎหมายสำคัญ CLARITY Act เรื่องโครงสร้างและความโปร่งใสของตลาดคริปโตในวุฒิสภาสหรัฐฯ การวิพากษ์วิจารณ์จากผู้เล่นตลาดรายใหญ่ รวมถึง Coinbase มุ่งเน้นไปที่ความกังวลว่าร่างกฎหมายในรูปแบบปัจจุบันอาจจำกัดการพัฒนาของหลักทรัพย์ที่ถูกโทเคน มีการอภิปรายเรื่องการควบคุมที่เข้มงวดกว่าในบริษัทการโอนเงิน ซึ่งเพิ่มความกลัวเกี่ยวกับระเบียบที่เข้มงวดขึ้นและการจำกัดการไหลของทุนใหม่เข้าสู่ภาคส่วนนี้
• นโยบายที่เข้มงวดของ Fed: การประเมินราคาตลาดใน CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ครั้งแรกอาจไม่เกิดขึ้นก่อนเดือนมิถุนายน 2026 ซึ่งหมายถึงอัตราที่แท้จริงสูงและไม่มีสภาพคล่องราคาถูกเข้ามา — เชื้อเพลิงสำคัญสำหรับการพุ่งขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงคริปโต

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและระดับสำคัญ

การพยายามไปถึง 98,100.00 (EMA144 รายวัน) ที่ล้มเหลวในสัปดาห์ที่แล้ว ไม่ได้มาจากการสะสมของจุดที่ยั่งยืน แต่เป็นการเคลื่อนไหวแบบเก็งกำไรในตลาดอนุพันธ์ นักวิเคราะห์กล่าวว่านี่แสดงถึงความอ่อนแอของแรงขับเคลื่อนขาขึ้นในปัจจุบัน

แนวรับที่ใกล้ที่สุดอยู่ในโซน 92,500.00 (EMA50 รายวัน) – 91,900.00 (EMA200 ราย 4 ชั่วโมง) การทำลายต่ำกว่าโซนนี้อาจเปิดทางไปสู่การปรับฐานครั้งใหญ่ยิ่งขึ้น

แนวต้าน: หากต้องการกลับมาขึ้นอีกครั้ง Bitcoin จำเป็นต้องยืนเหนือระดับ 94,100.00 (1-hour EMA200) – 95,500.00 จากนั้นต้องฝ่าแนวต้านสำคัญที่โซน 98,100.00 – 99,300.00 (daily EMA200) ให้ได้ โดยแนวต้านด้านจิตวิทยาสำคัญยังคงอยู่ที่ 100,000.00

ภาพรวมยังคงเปราะบางและต้องการการยืนยันของแรงซื้อ

แนวโน้ม

สิ่งที่คาดหวังสำหรับตลาดคริปโตในวัน/สัปดาห์ข้างหน้า? สัปดาห์ตั้งแต่วันที่ 19–25 มกราคมจะเป็นการทดสอบความเครียดที่สำคัญเนื่องจากตารางข่าวที่หนาแน่น:

• ความเสี่ยงทางการเมือง (อังคาร–พุธ): คำกล่าวของ Donald Trump ที่ World Economic Forum ใน Davos อาจทำให้ความตึงเครียดทางการค้าแย่ลงหรือผ่อนคลาย. หากมีการใช้ถ้อยคำที่รุนแรงจะเป็นผลเสียต่อ BTC.
• การเปิดเผยข้อมูลมหภาค (พฤหัสบดี–ศุกร์): ข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯเกี่ยวกับ GDP, ข้อเรียกร้องการว่างงานครั้งแรกและ PMI จะส่งผลต่อความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed. การพิมพ์ที่แข็งแกร่งอาจผลักดันความคาดหวังการผ่อนคลายซึ่งจะเป็นผลเสียต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง.
• ปัจจัยภายในประเทศ: ความก้าวหน้าของร่างกฎหมาย CLARITY หรือนโยบายการประกาศใหม่อาจก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวของภาคส่วนที่ชัดเจน.

สถานการณ์ที่เป็นไปได้

• เชิงลบ (การแก้ไขที่ต่อเนื่อง) — เกิดจากการยกระดับของความขัดแย้งทางการค้า, การใช้ถ้อยคำที่รุนแรงของ Fed ที่ต่อเนื่องและความขาดแคลนในการก้าวหน้านโยบายการประกาศ. เป้าหมายอาจรวมถึงการทดสอบระดับการสนับสนุนที่ต่ำกว่าที่ 80,600.00–77,500.00 (EMA144 รายสัปดาห์).
• เคลื่อนไหวอยู่กับที่ (การรวมตัว) — เป็นสถานการณ์ที่มีโอกาสเกิดขึ้นได้มากที่สุดในระยะสั้น. BTC อาจซื้อขายในช่วงกว้างของ 90,000.00–98,000.00 ขณะที่รอคอยสัญญาณการเปลี่ยนแปลงทางมหภาคที่ชัดเจน.
• เชิงบวก (การฟื้นตัว) — เป็นไปได้ถ้าความถดถอยของถ้อยคำ US–EU ลดลง, Fed มีสัญญาณการผ่อนคลายที่เร็วกว่าที่คาดหวัง หรือมีการก้าวหน้าด้านนโยบายการประกาศ. นี่อาจช่วยเติมพลังสำหรับความพยายามครั้งใหม่ในการทดสอบ 99,300.00 และต่อด้วย 100,000.00.

สรุป

ตลาดคริปโต — โดยเฉพาะ Bitcoin — ได้เผชิญกับความเป็นจริงที่ยากลำบาก: ขณะที่ความผันผวนทางมหภาคและแรงสั่นสะเทือนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทรัพย์สินดิจิทัลยังไม่แสดงให้เห็นถึงคุณสมบัติที่ชัดเจนในการเป็นที่ลี้ภัย ปล่อยให้ที่ยืมไปยังทองคำ. การแก้ไขปัจจุบันสะท้อนถึงอารมณ์ความเสี่ยงของตลาดโดยรวม.

ศักยภาพระยะยาวยังคงเปิดกว้าง แต่มันถูกเลื่อนออกไป. ในระยะสั้น, พฤติกรรมของคริปโตจะถูกกำหนดโดยปัจจัยภายนอก: นโยบายของ Fed, สงครามทางการค้า และการตัดสินใจทางนโยบายการประกาศ. นักลงทุนควรเตรียมตัวสำหรับความผันผวนที่สูงขึ้นและปฏิบัติตามความระมัดระวังจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนของการสร้างเสถียรภาพทางมหภาค.