FX.co ★ ไม่มีเหตุผลที่จะยุติแนวโน้มนี้

Bitcoin ลดลงมากกว่าร้อยละ 50 นับตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว และยังไม่แสดงสัญญาณว่าจะหยุดร่วงหรือแม้แต่ฟื้นตัวเล็กน้อย แพตเทิร์นแบบ “bullish” ก็ไม่มีให้เห็น และโครงสร้างขาลงยังไม่เกิดการเบรกออกจากแนวโน้ม ทั้งยังไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว ชุมชนคริปโทในตอนนี้แบ่งออกเป็นสองกลุ่มชัดเจน คือกลุ่มที่เทรดและวิเคราะห์ตลาดอย่างจริงจัง กับกลุ่มที่คอยทำนายว่าราคาจะขึ้นอยู่เสมอ พูดง่าย ๆ คือมีกลุ่มเทรดเดอร์และนักลงทุนที่หวังให้ Bitcoin ขึ้นอย่างไม่รู้จบ กับอีกกลุ่มที่มองตลาดด้วยมุมมองที่สมจริงมากกว่า

หนึ่งในผู้เชี่ยวชาญตลาดที่ตรงไปตรงมาและยุติธรรมอย่าง Michael Burry ระบุในสัปดาห์นี้ว่า ปัจจัยพื้นฐานของ Bitcoin แทบไม่เปลี่ยนแปลงเลยในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ดังนั้นจึงยังไม่มีเหตุผลที่จะคาดหวังว่าการร่วงลงจะสิ้นสุด เขาเตือนว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีหลายบริษัทที่เดินตามรอย MicroStrategy โดยนำเงินทั้งหมดที่มี รวมถึงเงินกู้ มาซื้อ “ทองคำดิจิทัล” อย่างไรก็ตาม MicroStrategy ยังเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีกำลังพอจะทนกับการขาดทุนหนัก ๆ ได้นาน ซึ่งพูดแบบเดียวกันนี้กับบริษัทขนาดเล็กหลายแห่งไม่ได้ เพราะการที่ Bitcoin ร่วงลงร้อยละ 50 อาจเป็นหายนะสำหรับพวกเขา

Burry เตือนว่า Bitcoin อาจเข้าสู่ “death spiral” หรือวงจรขาลงแบบไม่จบ ที่ถูกหล่อเลี้ยงด้วยแรงขายแบบลูกโซ่และการปิดสถานะ Long ที่รออยู่จำนวนมาก เขาชี้ว่า Bitcoin ล้มเหลวอีกครั้งในการพิสูจน์ตัวเองว่าเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่าหรือเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ ท่ามกลางความกังวลเรื่องการอ่อนค่าต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และปัญหาเศรษฐกิจในสหรัฐ นักลงทุนกลับเลือกทองคำและเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แทนที่จะเป็น Bitcoin ผู้เชี่ยวชาญรายนี้ยังเตือนว่าหาก Bitcoin ร่วงลงอีกอีกร้อยละ 10 ปัญหาสภาพคล่องอาจเริ่มกระทบถึง MicroStrategy ด้วย ซ้ำยังอาจเกิดคลื่นการล้มละลายของนักขุดตามมา เพราะต้นทุนโดยประมาณในการขุด Bitcoin 1 เหรียญในตอนนี้อยู่ที่ราว 70,000–90,000 ดอลลาร์

ผู้เชี่ยวชาญคริปโทรายนี้ยังชี้ว่า ความต้องการซื้อ Bitcoin จากบริษัทที่ถือเงินทุนสำรอง (treasury companies) และการตั้งกองทุน Bitcoin ใหม่ ๆ นั้นยังไม่เพียงพอที่จะพยุงราคาของคริปโทหลักได้ บริษัทเหล่านี้จำเป็นต้องประเมินมูลค่าสินทรัพย์ตามราคาตลาด และหากราคาลดลงก็ต้องคำนวณเงินทุนใหม่ หากระดับเงินทุนลดลง ฝ่ายบริหารความเสี่ยงจะเรียกร้องให้ทยอยขายสินทรัพย์ที่กำลังด้อยค่าและมีความเสี่ยงออกไป ซึ่งอาจกระตุ้นคลื่นเทขายรอบใหม่ได้

ข้อแนะนำในการเทรด BTC/USD:

Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงอย่างเต็มรูปแบบ เราจึงยังคาดว่าราคาจะปรับตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) และขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวของเทรนด์ ระดับ 57,500 ดอลลาร์เองก็เริ่มไม่ดูเหมือนจุดหยุดสุดท้ายแล้ว บริเวณที่น่าสนใจสำหรับการเปิดขายบนกรอบเวลา Daily คือ FVG ฝั่งขาลงล่าสุด ซึ่งตอนนี้ราคายังอยู่ห่างจากบริเวณดังกล่าวมาก นอกจากนี้ยังมี FVG ขาลงบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงด้วย การเกิดปฏิกิริยา (reaction) กับ FVG ใด FVG หนึ่ง ร่วมกับสัญญาณยืนยันบนกรอบเวลาที่สั้นกว่า จะเป็นโอกาสในการเปิดสถานะ Short ใหม่

ข้อแนะนำในการเทรด ETH/USD:

บนกรอบเวลา Daily แนวโน้มขาลงยังคงก่อตัวอย่างต่อเนื่อง แพตเทิร์นหลักสำหรับการขายที่ใช้ และยังคงใช้ได้อยู่ คือ bearish Order Block บนกรอบเวลา Weekly ตามที่เราได้เตือนเอาไว้ แรงเคลื่อนที่ที่ถูกจุดโดยสัญญาณนี้อาจมีความรุนแรงและยาวนาน หลังจากแพตเทิร์นดังกล่าวเกิดขึ้น ราคา Ethereum ได้ปรับตัวลงมาแล้วราวร้อยละ 55 หรือประมาณ 2,500 ดอลลาร์ ในระยะใกล้นี้อาจคาดหวังการย่อตัวขึ้นเพื่อพักฐาน แต่แพตเทิร์น “bullish” เพียงหนึ่งเดียวบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงถูกทำให้ใช้การไม่ได้ไปแล้ว กลับกัน มีการเกิด FVG ขาลงสองบริเวณ ซึ่งมีโอกาสสูงกว่าที่จะให้สัญญาณขายที่ไปในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก

คำอธิบายภาพประกอบ:

• CHOCH – การเบรกโครงสร้างของเทรนด์ (Break of the trend structure)
• Liquidity – สภาพคล่องและคำสั่ง Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ Market Maker ใช้เพื่อสร้างสถานะของตนเอง
• FVG – พื้นที่ที่ราคามีประสิทธิภาพไม่สมบูรณ์ (Area of price inefficiency) ราคาจะเคลื่อนผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็วมาก แสดงถึงการขาดหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ในภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาและเกิดปฏิกิริยากับบริเวณเหล่านี้
• IFVG – พื้นที่กลับทิศของ price inefficiency (Inverted area of price inefficiency) หลังจากที่ราคากลับเข้ามายังบริเวณนี้แล้ว ราคาจะไม่เกิดปฏิกิริยา แต่จะทะลุผ่านแบบมีแรงส่ง จากนั้นจึงกลับมาทดสอบจากด้านตรงข้าม
• OB – Order Block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่องเข้ามา เพื่อสร้างสถานะของตนเองในทิศทางตรงกันข้าม