FX.co ★ NASDAQ100 (NDX): วันจันทร์มืดมิดและแนวโน้มที่ยังไม่แน่นอน

*) ดูเพิ่มเติม: InstaForex trading indicators for NASDAQ100 (NDX)

ตลาดหุ้นสหรัฐกำลังอยู่ในช่วงที่ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง หลังจาก “วันจันทร์มืด” ซึ่งดัชนีหลักทั้งสามร่วงลงมากกว่า 1% ฟิวเจอร์สของ DJIA, S&P 500 และ Nasdaq100 ทรงตัวและเริ่มฟื้นตัวเล็กน้อยในการซื้อขายช่วงเอเช้าวันอังคาร อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนอย่างมาก ตลาดกำลังติดอยู่ระหว่างสองแรงกดดันสำคัญ คือ การพัฒนาอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการหวนกลับมาของสงครามการค้า

สถานการณ์ปัจจุบัน: แรงกดดันสองด้านถาโถมตลาด

ภาวะการซื้อขายในวันที่ 23 กุมภาพันธ์ 2026 สามารถอธิบายได้ว่าเป็นอีกหนึ่งวันของการขายทำกำไรขนาดใหญ่:

· ดัชนี Dow Jones ร่วงลง 1.66% สู่ระดับ 48,805.00

· ดัชนี S&P 500 ลดลง 1.04% อยู่ที่ 6,848.00

· ดัชนี Nasdaq Composite สูญเสียไป 1.13% ปิดที่ 24,745.00 หลังจากลงไปแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 24,627.00

ปริมาณการซื้อขายรวมอยู่ที่ 18.39 พันล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 20 วัน สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของนักลงทุน แรงขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวลงมาจากความกังวลที่กลับมาอีกครั้งว่า การพัฒนา AI ที่รวดเร็วอาจทำให้ทั้งอุตสาหกรรมถูกสั่นคลอน นักลงทุนตอบสนองต่อข่าวจาก Anthropic ซึ่งเปิดตัวเครื่องมือโปรแกรมมิงชุดใหม่ — Claude Cowork — ที่สามารถทำงานที่ซับซ้อนให้เป็นระบบอัตโนมัติได้

ผลที่ตามมารุนแรงต่อบริษัทบางแห่งโดยตรง:

· หุ้น IBM ดิ่งลง 13.15% ซึ่งเป็นการร่วงลงในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2000 ตลาดมองว่าเครื่องมือ AI ใหม่นี้เป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อธุรกิจหลักด้านเมนเฟรมและซอฟต์แวร์องค์กรของ IBM

· หุ้น American Express ลดลง 7.2% หลังมีงานวิจัยชี้ให้เห็นความเสี่ยงต่อการสูญเสียงานจำนวนมากในภาคการเงินอันเป็นผลจาก AI

· กลุ่มการเงินโดยรวมปรับตัวลง 3.3% ขณะที่กลุ่มซอฟต์แวร์ร่วงลง 4.3%

US Bank Wealth Management อธิบายสถานการณ์เมื่อวานนี้ว่า ประเด็นเรื่อง AI มีอยู่สองด้านหลัก ๆ คือ “มันจะมีต้นทุนเท่าไร และจะกระทบใครบ้าง?” ตลาดตอบสนองต่อพาดหัวข่าวในลักษณะ “ขายก่อน ค่อยถามทีหลัง” โดยเคลื่อนไหวตามความเป็นไปได้ในอนาคต มากกว่าจะสะท้อนเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นจริงแล้ว

สถานการณ์ยิ่งตึงเครียดขึ้นจากรายงานที่แพร่สะพัดของ Citrini Research ชื่อ “The 2028 Global Intelligence Crisis” ในงานเขียนเชิงสมมติชิ้นนี้ มีการจำลองฉากทัศน์ที่การใช้ AI อย่างแพร่หลายทำให้แรงงานคอกล白จำนวนมากถูกแทนที่ และอัตราการว่างงานพุ่งขึ้นสู่ระดับ 10% ภายในเดือนมิถุนายน 2028 แม้จะเป็นเพียงเรื่องแต่ง แต่รายงานดังกล่าวก็จุดชนวนให้เกิดความตื่นตระหนกจริงในตลาด

ในเวลาเดียวกัน ตลาดยังต้องประเมินผลกระทบจากคำตัดสินประวัติศาสตร์ของศาลสูงสหรัฐ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ศาลมีคำวินิจฉัยว่าประธานาธิบดี Trump ใช้อำนาจเกินขอบเขตในการใช้มาตรการเก็บภาษีตอบโต้ภายใต้มาตรการฉุกเฉินด้านเศรษฐกิจ (IEEPA)

การตอบโต้ของ Trump เกิดขึ้นอย่างฉับพลันและรุนแรง เขาประกาศเก็บภาษีนำเข้าในอัตราเหมารวม 15% สำหรับสินค้าทุกประเภทภายใต้มาตรา 122 ของ Trade Act ปี 1974 และขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมแบบเฉพาะภาคธุรกิจกับอย่างน้อยหกอุตสาหกรรม

ปฏิกิริยาจากนานาชาติเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว: สหภาพยุโรปชะลอการให้สัตยาบันข้อตกลงการค้ากับสหรัฐ โดยระบุว่าภาษีใหม่ละเมิดข้อตกลงเดิม อินเดียเลื่อนการเจรจาการค้าตามกำหนดออกไป และสหราชอาณาจักรเตือนว่าจะมีมาตรการตอบโต้ที่เป็นไปได้

ด้านโลจิสติกส์ก็ได้รับผลกระทบซ้ำเติมจากพายุฤดูหนาวลูกใหญ่ที่ทำให้การเดินทางทางอากาศในพื้นที่ตะวันออกเฉียงเหนือของสหรัฐแทบหยุดชะงัก ที่สนามบินในนิวยอร์กมีเที่ยวบินถูกยกเลิก 89%–98% ส่งผลให้หุ้นสายการบินและหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวร่วงลง 3.8% และ 3.7% ตามลำดับ

วันนี้ ก่อนที่ตลาดสหรัฐฯ จะเปิดทำการ ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ เริ่มมีสัญญาณทรงตัวตามที่กล่าวไว้ข้างต้น: ฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับขึ้น 0.1%–0.3% มาอยู่ที่ระดับ 6,850.00–6,860.00 และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ปรับขึ้น 0.1%–0.4% มาอยู่ที่ระดับ 24,800.00–24,830.00 อย่างไรก็ตาม การทรงตัวครั้งนี้ส่วนใหญ่ยังเป็นปัจจัยทางเทคนิค คือเป็นการที่นักลงทุนเข้ามาซื้อเก็งกำไรในสินทรัพย์ที่ราคาปรับลงแรงหลังการเทขายในวงกว้าง มากกว่าจะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในบรรยากาศเชิงลบพื้นฐานของตลาด

ดัชนีความกลัวและความโลภของนักลงทุนยังคงอยู่ในโซน “ความหวาดกลัว” ที่ระดับ 38 (จาก 100) ขณะที่ดัชนีตลาดคริปโตที่มีลักษณะคล้ายกันร่วงลึกลงไปในโซน “หวาดกลัวอย่างรุนแรง” ลดลงมาอยู่ที่ 11 จากระดับ 14 เมื่อวานนี้ และ 13 เมื่อสัปดาห์ก่อน

มุมมองตลาด: ปัจจัยสำคัญสามประการ

1. รายงานของ Nvidia: เหตุการณ์หลักของสัปดาห์

ในวันพุธที่ 25 กุมภาพันธ์ Nvidia ผู้ผลิตชิป AI ชั้นนำจะประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ซึ่งตลาดมองว่าเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับทั้งภาคเทคโนโลยี เนื่องจาก Nvidia มีน้ำหนักเกือบ 8% ในดัชนี S&P 500 ผลประกอบการของบริษัทจึงอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดในช่วงสัปดาห์ต่อจากนี้ หากตัวเลขออกมาดี อาจช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของกระแส AI แต่หากออกมาต่ำกว่าคาด การปรับฐานของตลาดอาจรุนแรงขึ้น

2. นโยบายการค้า: การมองหาจุดสมดุล

ความไม่แน่นอนทางกฎหมายเกี่ยวกับภาษีศุลกากรชุดใหม่ยังคงมีอยู่ ฝ่ายบริหารของ Trump กำลังพิจารณามาตรการเพิ่มเติมภายใต้ Section 232 ของ Trade Expansion Act ปี 1962 ซึ่งเปิดช่องทางแยกสำหรับการดำเนินนโยบายกีดกันทางการค้า อย่างไรก็ดี นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากมองว่ามาตรการเหล่านี้อาจเผชิญกับแรงท้าทายทางกฎหมายเพิ่มเติม และอาจเป็นเพียงยุทธวิธีเพื่อถ่วงเวลา

ทั้งนี้ เครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้เกือบ 96.0% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนมีนาคม และความไม่แน่นอนด้านการค้าในปัจจุบันยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ดังกล่าว

3. ความเชื่อมั่นผู้บริโภค: ตัวชี้วัดสุขภาพทางเศรษฐกิจ

วันนี้เวลา 15:00 GMT Conference Board จะเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคประจำเดือนกุมภาพันธ์ โดยคาดการณ์กันว่าจะปรับตัวขึ้นจาก 84.5 เป็น 87.6 ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และตลาดโดยรวมได้ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคคิดเป็นราว 70% ของ GDP สหรัฐฯ นักลงทุนจึงจับตาดูตัวชี้วัดนี้อย่างใกล้ชิด

ตามคำแนะนำของศูนย์วิจัยการลงทุนบางแห่ง ช่วงเวลานี้เหมาะจะถอยออกมาตั้งหลัก ลดความเสี่ยง และรอให้ตลาดคลี่คลายจากภาวะพักตัว แนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนจำเป็นต้องอาศัยหุ้นเทคโนโลยีเป็นตัวนำ

ระดับสำคัญที่ควรจับตา:

· S&P 500: แนวต้าน 6,875.00 (EMA200 บนกราฟ 1 ชั่วโมง), แนวรับ 6,800.00

· DJIA: แนวต้าน 49,150.00, แนวรับ 48,750.00

· Nasdaq100: แนวต้าน 24,860.00 (EMA200 บนกราฟ 1 ชั่วโมง) – 25,000.00, แนวรับ 24,600.00

*) ดูเพิ่มเติมได้ที่ NDX (NASDAQ100): dynamic scenarios for 24.02.2026.

บทสรุป

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี กำลังยืนอยู่บนทางแยก สถานการณ์ปัจจุบันเป็นการผสมผสานของปัจจัยเฉพาะตัวหลายด้าน: ด้านหนึ่ง ความก้าวหน้าที่แท้จริงของ AI กำลังสร้างคำถามเชิงอยู่รอดให้กับทั้งอุตสาหกรรม ขณะที่อีกด้านหนึ่ง ความไม่แน่นอนทางการเมืองเกี่ยวกับนโยบายการค้ากำลังกัดกร่อนความเชื่อมั่นของนักลงทุน

แนวโน้มในระยะสั้นจะถูกกำหนดโดยเหตุการณ์สำคัญ 3 ประการ:

· รายงานผลประกอบการของ Nvidia ในวันพุธ — บททดสอบสำคัญของทั้งกลุ่มหุ้น AI

· ปฏิกิริยาของนานาชาติต่อนโยบายภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ

· ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค รวมถึงตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่จะประกาศในวันนี้

นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับความผันผวนในระดับสูงต่อไปไม่ว่าฉากทัศน์จะออกมาอย่างไร กลยุทธ์ “ซื้อแล้วถือยาว” กำลังเผชิญแรงกดดัน และนักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากแนะนำให้ลดความเสี่ยงและรอให้สัญญาณทิศทางชัดเจนขึ้นเสียก่อน ตราบใดที่หุ้นเทคโนโลยียังไม่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในการรับแรงกระแทก และนโยบายการค้ายังขาดความแน่นอน ตลาดก็มีแนวโน้มจะอยู่ในโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยมีจังหวะรีบาวด์ทางเทคนิคเกิดขึ้นเป็นระยะ