FX.co ★ GBP/USD. Smart Money. อะไรกำลังผิดปกติในตลาด?

คู่เงิน GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวปรับตัวลงต่อเนื่องภายในแนวโน้มแบบ “ขาขึ้น” ขณะนี้รูปแบบที่ยังใช้งานได้อยู่มีเพียง “bearish imbalance 16” เท่านั้น แต่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วฝ่ายฝั่งซื้อขาดไปเพียงราว 6–7 จุดเท่านั้นก็จะสามารถแตะระดับดังกล่าวและสร้างสัญญาณได้แล้ว ตลาดผ่านพ้นช่วงเริ่มต้นของสงครามในตะวันออกกลางมาแล้ว ขณะนี้การปรับตัวลงต่อของคู่เงินจึงขึ้นอยู่กับว่าจะมีประเทศใดบ้างที่ถูกดึงเข้าไปมีส่วนร่วมในความขัดแย้ง และนอกจากประเทศใกล้เคียงแล้ว Iran จะโจมตีประเทศใดเพิ่มเติมอีกบ้าง และในเมื่อ Iran ไม่มีท่าทีจะหยุดอยู่แค่สิ่งที่ทำได้แล้วในตอนนี้ และยังคงยิงจรวดไปทุกที่ที่พิสัยยิงเอื้อมถึง ส่งผลให้การกลั่นน้ำมันและการผลิตก๊าซธรรมชาติเหลวในภูมิภาคแทบจะหยุดชะงักลง ขณะที่ตะวันออกกลางเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่ส่งเชื้อเพลิงเข้าสู่ตลาดโลกจำนวนมหาศาล ซึ่งสามารถอธิบายการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันและก๊าซได้อย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม วันนี้ตลาดควรจะหันไปให้ความสนใจกับภาวะเศรษฐกิจสหรัฐที่มีปัญหามากขึ้น มีการเผยแพร่รายงานฉบับใหม่เกี่ยวกับตลาดแรงงานและอัตราการว่างงานออกมา และคราวนี้บรรดานักเทรดและนักวิเคราะห์คงยากที่จะหาข้อมูลเชิงบวกมาปลอบใจกันได้ แม้กระนั้นก็ตาม ค่าเงินปอนด์ยังคงแกว่งตัวซื้อขายอยู่ในโซน liquidity sweep เป็นวันที่ห้าติดต่อกัน นับจากสองช่วงการเคลื่อนไหวแบบ “ขาลง” ครั้งล่าสุด มันไม่ยอมปรับขึ้น แต่ก็ยังไม่สามารถปรับตัวลงได้เช่นกัน

ในตอนนี้ยังไม่ปรากฏรูปแบบ “ขาขึ้น” ใด ๆ และมีความเป็นไปได้น้อยที่ราคาจะย้อนกลับไปยัง imbalance 16 ในเร็ว ๆ นี้เพื่อให้สัญญาณแก่นักเทรดในความพยายามครั้งที่สอง ตามความเห็นของผม หากไม่มีการยกระดับความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลางในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ราคาพันท์อาจเริ่มฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม วันนี้ฝั่งผู้เล่นขาขึ้นมีโอกาสสวนกลับที่ดีมาก แต่พวกเขาไม่ได้ใช้โอกาสนั้น บางทีภายในสิ้นวันสถานการณ์อาจเปลี่ยนและฝั่งขาขึ้นอาจ “ตื่น” ขึ้นมา แต่ ณ ตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณในลักษณะนั้นเลย

แนวโน้ม “ขาขึ้น” ของพันท์ยังคงอยู่ ดังนั้นตราบใดที่ยังยืนอยู่ได้ (เหนือระดับ 1.3012) ผมจะให้ความสำคัญกับสัญญาณ “ขาขึ้น” มากกว่า การอ่อนค่าลงของพันท์อาจรุนแรงพอสมควร แต่ก็สามารถสิ้นสุดได้ทุกเมื่อเช่นกัน imbalance ที่ยังมีผลใช้อยู่ในตอนนี้คือหมายเลข 16 ก็ยังไม่ให้สัญญาณใด ๆ เช่นกัน และในสัปดาห์นี้ก็ไม่คาดว่าจะมีรูปแบบ “ขาลง” ใหม่ ๆ ปรากฏออกมา ตลาดยังคงเมินต่อสถิติทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และไม่ต้องการขายดอลลาร์เพื่อไปถือสกุลเงินอื่น

พื้นหลังเชิงข้อมูลในวันศุกร์อยู่ฝั่งผู้เล่นขาขึ้นอย่างเต็มตัว ตัวเลข Nonfarm Payrolls ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดถึง 151,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานในสหรัฐเพิ่มขึ้นสวนทางกับที่นักเทรดคาดการณ์ ปริมาณยอดค้าปลีกในเดือนมกราคมลดลง 0.2% รายงานทั้งสามฉบับที่สำคัญที่สุดเหล่านี้ล้วนสามารถกดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ลดลงได้

ในสหรัฐอเมริกา พื้นหลังข้อมูลโดยรวมยังเป็นไปในทิศทางที่ว่า ในระยะยาวแทบจะคาดหวังอะไรได้นอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ ส่วนสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐในตอนนี้ก็ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมมากนัก สถานการณ์ของดอลลาร์สหรัฐในระยะยาวยังค่อนข้างลำบาก ในขณะที่ระยะสั้นกลับดูเป็นบวกอยู่บ้าง แต่ประเด็นก็คือ มัน “ดูดี” แค่ในระยะสั้นเท่านั้น สถิติด้านตลาดแรงงานสหรัฐยังคงออกมาน่าผิดหวังมากกว่าน่าพอใจ การประชุม FOMC 3 ครั้งจาก 4 ครั้งล่าสุดจบลงด้วยการตัดสินใจในเชิง “ผ่อนคลาย” ฝ่ายเดียวกับนกพิราบ ความก้าวร้าวทางทหารของ Trump การข่มขู่ต่อ Denmark, Mexico, Cuba, Colombia, ประเทศในสหภาพยุโรป, Canada และ South Korea การดำเนินคดีอาญากับ Jerome Powell ปัญหา “shutdown” เรื่องอื้อฉาวที่ชนชั้นนำสหรัฐเข้าไปพัวพันในคดี Epstein ความเป็นไปได้ที่จะเกิดการถอดถอน Trump ภายในสิ้นปี และโอกาสสูงที่พรรครีพับลิกันจะแพ้การเลือกตั้ง ล้วนเสริมภาพของวิกฤตทางการเมืองและโครงสร้างในอเมริกาได้อย่างชัดเจน ในมุมมองของผม ฝั่งผู้เล่นขาขึ้นมีทุกสิ่งที่ต้องการเพื่อจะกลับมาเดินหน้าบุกอีกครั้งในช่วงปี 2026

สำหรับการจะเกิดแนวโน้ม “ขาลง” อย่างแท้จริง จำเป็นต้องมีพื้นหลังข้อมูลที่เป็นบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่งและต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสิ่งที่คาดหวังได้ยากภายใต้ Donald Trump ดังนั้นผมจึงยังไม่เชื่อในแนวโน้ม “ขาลง” ของพันท์ ปัจจัยเสี่ยงต่าง ๆ ยังแขวนอยู่เหนือดอลลาร์เหมือนเป็นน้ำหนักถ่วงจำนวนมาก การเปิดสถานะขายจากรูปแบบ “ขาลง” อาจพิจารณาได้ในทางเทคนิค แต่โดยส่วนตัวผมไม่แนะนำให้นักเทรดทำเช่นนั้น ผมมองว่าการร่วงลงของคู่เงินในช่วงหลังเป็นผลจากการผสมผสานของปัจจัยต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นอย่างค่อนข้างสุ่มมากกว่า

ปฏิทินข่าวของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:

วันที่ 9 มีนาคม – ในปฏิทินเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจไม่มีรายการสำคัญใด ๆ เลย ส่งผลให้ในวันจันทร์พื้นหลังข้อมูลจะไม่มีอิทธิพลต่อบรรยากาศในตลาด

การคาดการณ์ GBP/USD และคำแนะนำสำหรับนักเทรด:

สำหรับพันท์ ภาพรวมระยะยาวยังคงเป็น “ขาขึ้น” แม้ภาพระยะสั้นจะกลายเป็น “ขาลง” ในตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบ “ขาขึ้น” ที่น่าเชื่อถือให้ใช้งาน มีเพียง imbalance แบบ “ขาลง” ที่ราคาต้องกลับไปแตะและรอดูปฏิกิริยาจากบริเวณนั้นเสียก่อน นักเทรดจึงจะเริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ในการเปิดสถานะขายได้

ผมขอเน้นว่าการอ่อนค่าของพันท์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมานั้นรุนแรงพอที่จะทำให้ภาพ “ขาขึ้น” กลายเป็น “ขาลง” ได้เพราะการผสมผสานของปัจจัยที่ไม่เอื้อหลายประการ หาก Donald Trump ไม่ออกมาขู่จะโจมตีอิหร่านแทบทุกสองวัน ไม่ส่งกองเรือรบไปยังอ่าวเปอร์เซีย และไม่เริ่มทำสงคราม เราก็คงไม่เห็นการร่วงลงที่รุนแรงขนาดนี้ ผมเชื่อว่าการร่วงลงครั้งนี้อาจสิ้นสุดลงได้อย่างกะทันหันไม่ต่างจากตอนเริ่มต้นเช่นกัน ในมุมมองของผม แนวโน้มในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ยังไม่ได้พลิกเป็น “ขาลง” อย่างแท้จริง