FX.co ★ ตลาดหุ้นวันที่ 19 มีนาคม: ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ร่วงหลังเฟดมีมติ

เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นปิดปรับตัวลงอย่างแรง โดย S&P 500 ลดลง 1.36% ขณะที่ Nasdaq 100 ร่วงลง 1.46% และ Dow Jones Industrial Average ลดลง 1.63%

ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงเทขายรุนแรง ภายหลังเกิดเหตุโจมตีต่อเนื่องใส่โครงสร้างพื้นฐานพลังงานสำคัญในตะวันออกกลาง เหตุการณ์ดังกล่าวดันราคาน้ำมันให้พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยิ่งทำให้บรรดานักลงทุนกังวลต่อแรงกดดันเงินเฟ้อรอบใหม่ ความรุนแรงที่ยกระดับขึ้นของความขัดแย้งในภูมิภาคได้เพิ่มความไม่แน่นอน ทำให้ผู้เล่นในตลาดต้องปรับโครงสร้างพอร์ตลงทุนและหันไปมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น

ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบ ส่งผลกระทบเป็นวงกว้างต่อเศรษฐกิจโลก ต้นทุนพลังงานที่แพงขึ้นไม่เพียงเพิ่มค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของหลายภาคส่วน แต่ยังส่งผ่านไปยังกำลังซื้อของผู้บริโภคโดยตรง ต้นทุนพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอาจจุดชนวนให้เกิดเงินเฟ้อระลอกใหม่ ทำให้ธนาคารกลางตกอยู่ในภาวะลำบาก: หากเข้มงวดนโยบายก็เสี่ยงฉุดรั้งการเติบโต แต่หากนิ่งเฉยก็เสี่ยงต่อการสูญเสียการควบคุมเงินเฟ้อ ท่ามกลางความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว นักลงทุนจึงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างหุ้น ส่งผลให้ดัชนีปรับตัวลงและบรรยากาศการลงทุนแย่ลง

เฉพาะวันนี้ ดัชนี MSCI All‑Country World Index ร่วงลงไปแล้วราว 0.6% ขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นดิ่งลงมากกว่า 3.5% พร้อมกันนั้น เทรดเดอร์ยังคงจับตาค่าเงินเยนอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณการอ่อนค่าลงไปทดสอบระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ ฟิวเจอร์สบนดัชนี Euro Stoxx 50 ปรับตัวลงเกือบ 2%

ดังที่กล่าวไปแล้วว่า ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะยานขึ้นเหนือระดับ 112 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังเกิดเหตุโจมตีจาก Iran และ Israel ต่อเป้าหมายด้านพลังงานสำคัญหลายแห่ง รวมถึงการสร้างความเสียหายอย่างหนักต่อหนึ่งในโรงงานส่งออก LNG ที่ใหญ่ที่สุดในโลกใน Qatar ยิ่งทำให้เกิดความกังวลต่อผลกระทบระยะยาวจากความขัดแย้งครั้งนี้

เกี่ยวกับการประชุม Fed เมื่อวานนี้ เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ยังคงมองว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีนี้ แม้ว่า Chair Jerome Powell จะย้ำชัดว่าการปรับลดดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าที่ชัดเจนของอัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวลดลง โดย Powell ระบุว่า “ถ้าเราไม่เห็นความคืบหน้าดังกล่าว คุณก็จะไม่เห็นการปรับลดดอกเบี้ย” คำแถลงของเขาทำให้นักเทรดปรับลดความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินลง และยิ่งตอกย้ำมุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น ท่ามกลางความผันผวนในตลาดพลังงาน ขณะนี้ตลาดคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายของ Fed สำหรับตลอดทั้งปีเพียงราว 15 จุดเบส ซึ่งต่ำกว่าการปรับลดเต็มจำนวน 25 จุดเบสอย่างมีนัยสำคัญ

สำหรับมุมมองเชิงเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจสำคัญในระยะสั้นของฝั่งซื้อวันนี้คือการผ่านแนวต้านใกล้ที่สุดที่ระดับ 6,627 ดอลลาร์ให้ได้ ซึ่งจะช่วยให้ดัชนีกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง และอาจเปิดทางให้ไต่ระดับไปทดสอบ 6,638 ดอลลาร์ การยืนเหนือบริเวณ 6,651 ดอลลาร์ได้ จะยิ่งช่วยเสริมมุมมองเชิงบวกให้แข็งแกร่งขึ้น ในทางกลับกัน ฝั่งซื้อต้องปกป้องแนวรับบริเวณ 6,616 ดอลลาร์ให้ได้ การหลุดระดับดังกล่าวลงมาอย่างชัดเจนอาจกดให้สินทรัพย์ตัวนี้ถอยกลับลงสู่ 6,603 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว และอาจเปิดทางให้ลงต่อไปยังโซน 6,590 ดอลลาร์