FX.co ★ ธนาคารกลางเร่งซื้อทองคำราคาถูก!

ธนาคารกลางต่างๆ ได้เร่งการเข้าซื้อทองคำเชิงกลยุทธ์มากขึ้นในช่วงที่ราคาปรับฐาน โดยอาศัยจังหวะที่ราคาทองคำอ่อนตัวลงเพื่อสะสมทองคำในต้นทุนที่ถูกลง ซึ่งยืนยันได้จากข้อมูลเชิงวิเคราะห์ที่นำเสนอโดย Krishan Gopaul นักวิเคราะห์อาวุโสประจำภูมิภาค EMEA ที่ World Gold Council

ในชุดบันทึกเชิงวิเคราะห์ที่เผยแพร่บนโซเชียลมีเดีย Gopaul ได้แจกแจงรายละเอียดการเข้าซื้อทองคำล่าสุด โดยระบุว่าธนาคารกลางได้ใช้โอกาสจากราคาทองคำที่ลดลง ข้อมูลการเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการอย่างชัดเจนของธนาคารกลางในการเพิ่มปริมาณทุนสำรองทองคำในระดับราคาที่ต่ำลง

“สถิติที่เปิดเผยโดย Czech National Bank ยืนยันว่าพอร์ตทองคำของธนาคารเพิ่มขึ้น 2 ตันในเดือนมีนาคม” นักวิเคราะห์กล่าว “ยอดซื้อสุทธิสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 5 ตัน ส่งผลให้ปริมาณสินทรัพย์ทองคำรวมเพิ่มเป็น 77 ตัน”

ในเวลาเดียวกัน Bank of Guatemala ก็เพิ่มสินทรัพย์ทองคำขึ้น 2 ตันในช่วงเวลารายงาน “ตัวเลขดังกล่าวคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเป็นการขยายทุนสำรองครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน (6 ตัน)” Gopaul ชี้แจง “ขณะนี้ทุนสำรองทองคำของ Guatemala อยู่ที่ 16 ตัน”

ตามข้อมูลที่จัดทำโดย International Monetary Fund (IMF) ซึ่งเป็นผู้เล่นรายสำคัญในฝั่งผู้ซื้อทองคำภาครัฐในปี 2024–2025 กิจกรรมในตลาดยังคงมีความคึกคักอย่างมีนัยสำคัญ “National Bank of Poland มียอดเพิ่มสุทธิของทุนสำรองทองคำ 11 ตันในเดือนมีนาคม” Gopaul เน้นย้ำ “ดังนั้นยอดซื้อสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 31 ตัน ส่งผลให้ปริมาณสินทรัพย์ทองคำรวมอยู่ที่ 582 ตัน”

Central Bank of Uzbekistan ก็มีการเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 9 ตันในเดือนมีนาคม ซึ่งนับเป็นการเข้าซื้อรายเดือนต่อเนื่องเป็นเดือนที่หก “ยอดเพิ่มสุทธิสำหรับไตรมาสแรกอยู่ที่ 25 ตัน ทำให้ปริมาณทุนสำรองทองคำรวมเพิ่มเป็น 416 ตัน” นักวิเคราะห์ระบุ

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา People’s Bank of China รายงานว่าทุนสำรองทองคำของจีนเพิ่มขึ้น 5 ตันในเดือนมีนาคม ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2025 การเข้าซื้อชุดนี้ดำเนินมาอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 17 เดือนแล้ว ทำให้ทุนสำรองทองคำอย่างเป็นทางการของจีนปัจจุบันอยู่ที่ 2,313 ตัน

Gopaul ยังได้ชี้ให้เห็นถึงการเข้าซื้อเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ “ข้อมูลจาก National Bank of Kazakhstan แสดงให้เห็นว่าทุนสำรองทองคำเพิ่มขึ้นเกือบ 8 ตันในเดือนกุมภาพันธ์” เขารายงาน “ปัจจัยนี้ทำให้ทุนสำรองทองคำของ Turkey เพิ่มขึ้นเป็น 348 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ข้อมูลยังบ่งชี้ว่าธนาคารกลางต่างๆ มียอดซื้อทองคำสุทธิในเดือนกุมภาพันธ์รวม 27 ตัน”

น่าสังเกตว่าเซกเตอร์ตลาดทองคำภาครัฐมีความผันผวนเพิ่มขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากความขัดแย้งกับอิหร่าน นักวิเคราะห์เสนอว่าธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องเปลี่ยนทุนสำรองทองคำให้เป็นสภาพคล่อง (monetize) เพื่อรักษาเสถียรภาพด้านมหภาคของเศรษฐกิจ

ในบริบทนี้ Central Bank of Turkey โดดเด่นในด้านความโปร่งใสในการบริหารจัดการทุนสำรองทางการ จากข้อมูลที่เผยแพร่ ทุนสำรองทองคำของ Turkey ลดลง 69.1 ตันในเดือนมีนาคม ส่งผลให้ยอดลดลงรวมในช่วงเดือนที่ผ่านมาเกินกว่า 118 ตัน

การลดลงครั้งนี้ถือเป็นการปรับลดทุนสำรองทองคำที่มากที่สุดของ Turkey ตั้งแต่ปี 2013

ธนาคารกลางของ Turkey ชี้แจงว่า ทองคำส่วนหนึ่งถูกขายออกไป อย่างไรก็ตาม สัดส่วนที่มากถูกนำไปทำธุรกรรม swap เพื่อเปลี่ยนเป็นสภาพคล่อง เงินที่ได้จากกระบวนการนี้ถูกนำไปใช้ซื้อสกุลเงินประจำชาติ (ลีรา) และสกุลเงินต่างประเทศอื่นๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับภาวะเศรษฐกิจ