FX.co ★ การวิเคราะห์ Smart Money คู่เงิน GBP/USD: ฝ่ายซื้อยังคงครองความได้เปรียบ

คู่เงิน GBP/USD ยังคงอ่อนตัวลงต่อเนื่องภายในกรอบของการปรับฐานแบบ corrective pullback ที่เริ่มต้นหลังจากมีการดึงสภาพคล่อง (liquidity) ออกจากสวิงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ และมีการปิดช่องว่างของ imbalance 16 เรียบร้อยแล้ว ผมไม่คาดว่าคู่เงิน GBP/USD จะร่วงแรงนัก เว้นแต่ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะปะทุรุนแรงขึ้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หากเกิดกรณีดังกล่าว ฝั่งหมีอาจกลับมาเดินหน้าโจมตีต่อ และปัจจัยทางเทคนิคเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะพยุงค่าเงินปอนด์หรือฝั่งกระทิงเอาไว้ได้

ในตอนนี้ สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงซับซ้อนและตึงเครียด แต่ไม่ได้เลวร้ายไปกว่าก่อนหน้านี้ ช่องแคบ Hormuz แทบจะยังไม่ถูกเปิดใช้ตามปกติ และการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านก็ตกอยู่ในภาวะชะงักงันมาเป็นเวลานาน ดำเนินไปแบบหยุด ๆ ต่อ ๆ เป็นเวลาหลายปี ข้อเรียกร้องหลักของวอชิงตันที่ให้เตหะรานยุติโครงการอาวุธนิวเคลียร์นั้นยังไม่ได้รับการยอมรับ ตามสุภาษิตที่ว่า “ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง” สถานการณ์ไม่ได้ดีขึ้น แต่ก็ยังไม่ได้เลวร้ายลงเช่นกัน—อย่างน้อยก็ในตอนนี้ ทั้งหมดจะชัดเจนขึ้นในวันพุธ หากสงครามปะทุขึ้นมาอีก ตลาดย่อมต้องตอบสนองอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และเราจะมองทิศทางถัดไปของคู่เงินนี้ได้ชัดเจนขึ้น ปฏิกิริยาต่อ imbalance 19 (ฝั่งกระทิง) อาจเป็นแรงผลักดันให้ฝั่งกระทิงเปิดฉากโจมตีรอบใหม่ ดังนั้น ในช่วงวันข้างหน้า สิ่งสำคัญคือการจับตาการก่อตัวของสัญญาณฝั่งกระทิงชุดใหม่อย่างใกล้ชิด

การดีดตัวขึ้นรอบล่าสุดของเงินปอนด์เริ่มต้นจากรูปแบบ “Three Drives” ทำให้เทรดเดอร์ได้รับสัญญาณเชิงบวกตั้งแต่ต้นทางของการเคลื่อนไหว และแนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นตลอดมา ขณะนี้สถานการณ์พักรบยังเปราะบางมาก คู่กรณียังไม่ได้ตัดสินใจชัดเจนว่าจะเดินหน้าการเจรจาต่อหรือกลับมาสู้รบกันอีก การเจรจาอาจเริ่มใหม่ได้ในสัปดาห์นี้ แต่สงครามเองก็อาจปะทุขึ้นได้เช่นกัน ช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) แทบจะถูกปิดล้อมซ้ำซ้อนสองชั้น และช่องแคบบับ อัล-มันเดบ (Bab el-Mandeb Strait) ก็อาจเผชิญชะตากรรมเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ณ วันจันทร์ ภาพรวมสถานการณ์ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงในเชิงสาระสำคัญ ทั้งสองฝ่ายส่งสัญญาณว่าพร้อมจะประนีประนอมเข้าหากัน แต่ยังไม่มีการลงมือในเชิงรูปธรรม

รูปแบบ “Three Drives” ที่ทำเครื่องหมายไว้บนกราฟด้วยสัญลักษณ์สามเหลี่ยมเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงเข้าควบคุมตลาด มีการตอบสนองรอบที่สองบริเวณ imbalance 16 แม้ว่าการตอบสนองรอบถัดไปมักจะแข็งแกร่งน้อยกว่าครั้งแรกก็ตาม คู่นี้ยังได้กวาดสภาพคล่องเหนือยอดวันที่ 26 กุมภาพันธ์ และเมื่อรวมกับปัจจัยอื่น ๆ ก็ได้จุดชนวนให้เกิดการย่อตัวเชิงปรับฐานในรอบนี้ ซึ่งอาจสิ้นสุดลงแถว ๆ บริเวณ imbalance 19 ดังนั้น ในระยะสั้น สถานการณ์จะลงเอยที่การเกิดสัญญาณซื้อเชิงขาขึ้นชุดใหม่ หรือรูปแบบขาขึ้นจะถูกยกเลิกความน่าเชื่อถือ เปิดทางให้ฝั่งหมีเข้ายึดการควบคุมตลาดแทน

วันจันทร์ไม่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญ เฉพาะพรุ่งนี้ที่จะมีรายงานหลายฉบับออกมาทั้งจากสหราชอาณาจักรและสหรัฐฯ แต่ความสนใจหลักน่าจะอยู่ที่ถ้อยแถลงที่อาจมาจาก Donald Trump ในช่วงปลายวันนี้ มีความเป็นไปได้ไม่มากนักที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะพึงพอใจกับความล้มเหลวของการเจรจากับอิหร่าน ดังนั้นเราอาจได้เห็นการข่มขู่รอบใหม่ หรือแม้แต่การกลับมาของการยิงขีปนาวุธ

สำหรับสหรัฐฯ ในภาพมหภาค ปัจจัยพื้นฐานยังคงบ่งชี้ว่าในระยะยาว เงินดอลลาร์มีแนวโน้มอ่อนค่า แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงข้อสรุปนี้ในเชิงโครงสร้าง ภูมิรัฐศาสตร์เพียงแค่ช่วยปลุกดีมานด์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยชั่วคราว แต่โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะยาวต่อสกุลเงินสหรัฐฯ ยังดูยากลำบาก ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังเผชิญปัญหา เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอย และ Federal Reserve ต่างจาก ECB และ Bank of England ตรงที่ไม่ได้มีแผนจะเข้มงวดนโยบายการเงินในปี 2026 นอกจากนี้ ยังมีการประท้วงครั้งใหญ่หลายครั้งทั่วสหรัฐฯ ที่มุ่งเป้าไปที่ตัว Donald Trump โดยตรง จากมุมมองเศรษฐกิจ ผมไม่เห็นเหตุผลที่แข็งแรงเพียงพอที่จะรองรับการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างยั่งยืน

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – อัตราการว่างงาน (06:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – Average Earnings Index (06:00 UTC)
• สหราชอาณาจักร – Claimant Count Change (06:00 UTC)
• สหรัฐฯ – ADP Employment Change (12:15 UTC)
• สหรัฐฯ – ยอดค้าปลีก (Retail Sales) (12:30 UTC)

ในวันที่ 21 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการสำคัญห้ารายการ โดยข้อมูลจากสหราชอาณาจักรน่าจับตามองเป็นพิเศษ กระแสข่าวเหล่านี้อาจมีผลต่อบรรยากาศในตลาดในวันอังคารได้

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

มุมมองระยะยาวต่อเงินปอนด์ยังคงเป็นเชิงบวก รูปแบบ “Three Drives” ให้สัญญาณถึงศักยภาพการปรับขึ้นตั้งแต่ระยะเริ่มต้น ตามมาด้วยการก่อตัวของ bullish imbalance และสัญญาณยืนยัน ราคาได้กวาดสภาพคล่องขึ้นเหนือสวิงขาขึ้นวันที่ 10 มีนาคม และ 23 มีนาคม รวมถึงสวิงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ แต่ฝั่งหมีก็ยังไม่เปิดฉากโจมตี ซึ่งนับเป็นปัจจัยบวกอีกประการสำหรับเงินปอนด์ ดังนั้น แม้จะมีความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ผมยังคาดว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นจะดำเนินต่อไป และมีแนวโน้มสูงที่ EUR ก็จะปรับขึ้นต่อเช่นกัน เป้าหมายของผมสำหรับเงินปอนด์คือยอดสูงสุดของปี 2026 การตอบสนองที่ imbalance 16 เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการย่อตัวรอบปัจจุบัน แต่หากมีการตอบสนองต่อ imbalance 19 ก็อาจมอบสัญญาณซื้อรอบใหม่ให้กับเทรดเดอร์ได้