FX.co ★ หนี้สาธารณะของสหรัฐฯ: แรงขับเคลื่อนสำหรับ Bitcoin

ในช่วงเกือบสามเดือนที่ผ่านมา Bitcoin และ Ethereum เคลื่อนไหวขึ้นมาในรูปแบบที่แท้จริงแล้วเป็นเพียงขาขึ้นเพื่อปรับฐาน (correction) ซึ่งมองเห็นได้ชัดบนกรอบเวลาแบบรายวัน แหล่งสภาพคล่อง (liquidity pools) บริเวณด้านล่างยังไม่ถูกแตะต้อง และมีความเป็นไปได้ราว 90% ที่ราคาจะย้อนกลับลงไปทดสอบบริเวณดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ภาพรวมของตลาดยังคงซบเซาและไร้ทิศทาง ปัจจัยพื้นฐานและแรงซื้อที่จำเป็นสำหรับการเริ่มเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ยังไม่มีให้เห็น ขณะเดียวกันตลาดก็ยังไม่แสดงสัญญาณว่าพร้อมจะเข้าสู่ขาลงระลอกใหม่อย่างชัดเจนเช่นกัน

ขณะเดียวกัน Lyn Alden นักวิเคราะห์การลงทุน ระบุว่า Bitcoin อาจปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 150,000 ดอลลาร์ได้ จากผลพวงของหนี้สาธารณะสหรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งล่าสุดทะลุ 39 ล้านล้านดอลลาร์ไปแล้ว น่าสังเกตว่า Donald Trump กลับมาสู่ตำแหน่งประธานาธิบดีโดยให้คำมั่นว่าจะลดหนี้สาธารณะ กำจัดภาวะขาดดุลงบประมาณ และแก้ไขดุลการค้า แต่หลังจากเข้าสู่ปีที่หนึ่งของสมัยที่สอง หนี้สาธารณะยังคงเพิ่มขึ้น ดุลการค้ายังคงติดลบ และงบประมาณก็ยังคงขาดดุล Alden มองว่าเศรษฐกิจโลกกำลังก้าวสู่ภาวะล่มสลายที่สะท้อนผ่านอำนาจซื้อที่ร่อยหรอลง ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเดินหน้าพิมพ์เงิน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อทรงตัวในระดับสูง Alden ชี้ว่านี่คือรูปแบบการทำงานของระบบเศรษฐกิจในหลายประเทศ: การอัดฉีดสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องเพื่อใช้หนี้รัฐบาล โดยแลกมาด้วยการสึกกร่อนของอำนาจซื้อของเงินตรา ทางออกเดียวที่เธอมองเห็นคือ Bitcoin

ยิ่งธนาคารกลางสร้างเงินเพิ่มมากขึ้นเท่าไร ราคา Bitcoin ก็ยิ่งมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเท่านั้น โดยทำหน้าที่ดูดซับสภาพคล่องส่วนเกิน กล่าวอย่างย่อ Bitcoin มีโอกาสปรับขึ้นเพียงเพราะมี “ปริมาณเงินในระบบมากขึ้น” ไม่จำเป็นต้องมาจาก “อุปสงค์ที่แท้จริง” ที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนส่วนใหญ่ยังไม่ต้องการย้ายเม็ดเงินจากสินทรัพย์ลงทุนอื่นเข้าสู่ Bitcoin แต่ “เงินใหม่” หรือ “เงินส่วนเกิน” มีความพร้อมที่จะไหลเข้าสู่ตลาดคริปโต อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน ECB, Bank of England และ Federal Reserve ต่างก็ไม่ได้ดำเนินมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) อยู่

คำแนะนำในการเทรด BTC/USD

Bitcoin ยังคงอยู่ในโครงสร้างขาลงหลัก โดยมีการเด้งขึ้นเพื่อปรับฐาน (corrective rallies) สวนเทรนด์หลักเป็นระยะ เรายังคงคาดการณ์การปรับตัวลงต่อไปยังโซน 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) และในตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณกลับตัวของเทรนด์ จุด POI ปัจจุบันที่น่าสนใจคือ FVG ขาลงที่ใกล้ที่สุดบนกรอบเวลา TF รายวัน ซึ่งอยู่ในช่วงราคา 79,300–81,200 ดอลลาร์ โซนนี้ยังไม่ถูกยกเลิก (invalidated) อย่างสมบูรณ์ แต่มีโอกาสสูงว่าจะถูกยกเลิกในไม่ช้า หาก FVG ดังกล่าวถูกยกเลิก POI ถัดไปสำหรับมองหาจุดเปิดสถานะขายจะอยู่แถว 84,900–88,800 ดอลลาร์ (FVG ขาลงถัดไป) เป้าหมายด้านล่างยังคงอยู่ต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ สำหรับฝั่งซื้อ สามารถใช้ FVG ขาขึ้นเพียงโซนเดียวบน TF รายวันได้ แต่ต้องไม่ลืมว่าการปรับขึ้นของคริปโตในตอนนี้ โดยพื้นฐานแล้วถือเป็นการ “ปรับฐานในขาลง” เป็นหลัก

คำแนะนำในการเทรด ETH/USD

บนกรอบเวลา TF รายวัน โครงสร้างขาลงยังคงชัดเจน โดยมีการปรับฐานสวนเทรนด์เกิดขึ้นเป็นระยะ แพทเทิร์นหลักฝั่งขายยังคงเป็น bearish weekly order block ตามที่เราเคยเตือน การเคลื่อนไหวที่เกิดจากสัญญาณดังกล่าวอาจรุนแรงและยาวนาน และเราเชื่อว่ายังไม่จบ เนื่องจากยังไม่เห็นสัญญาณบ่งชี้ว่าขาลงของทั้ง Bitcoin และ Ethereum สิ้นสุดลงแล้ว ในระยะสั้น ETH อาจปรับขึ้นต่อในลักษณะการรีบาวด์ที่ไม่แรงมาก แต่การปรับฐานทุกครั้งย่อมจบลงในที่สุด สัญญาณขายอาจก่อตัวบน TF รายวันบริเวณ FVG ถัดไป และ Bitcoin ก็อาจสร้างสัญญาณในลักษณะเดียวกัน ดังนั้น เราแนะนำให้จับตาดูการเปลี่ยนโครงสร้างราคา (structure breaks) บน TF ย่อย และการก่อตัว (หรือปฏิกิริยา) ของแพทเทิร์นขาลงบน TF ที่สูงขึ้น เป้าหมายราคาต่ำสุดของปี 2026 ที่ระดับ 1,744 ดอลลาร์ ยังถือว่าอยู่ในกรอบที่ทำได้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เทรดเดอร์สามารถใช้จังหวะที่ราคาหลุดกรอบ (deviations) เพื่อเปิดสถานะภายในกรอบราคาที่แกว่งตัวออกด้านข้างในระยะสั้นได้

คำอธิบายบนกราฟ

CHOCH — change of character / การเปลี่ยนลักษณะโครงสร้าง / การเปลี่ยนโครงสร้างเทรนด์ Liquidity — สภาพคล่อง หรือ Stop Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง market maker ใช้ในการสร้างสถานะของตน FVG — Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไร้ประสิทธิภาพ) โดยราคามักเคลื่อนผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนการหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักย้อนกลับมาที่โซนดังกล่าวและเกิดปฏิกิริยากับบริเวณนี้ IFVG — Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับมาที่โซนนี้แล้ว ราคาไม่ได้หยุดหรือมีปฏิกิริยา แต่ทะลุผ่านไปแบบมีแรง และต่อมาจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB — Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง จากนั้นจึงสร้างสถานะจริงในทิศทางตรงข้าม