FX.co ★ GBP/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: เงินปอนด์อังกฤษเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว

คู่เงิน GBP/USD ร่วงลงมา 4 วันทำการติดต่อกัน จากแรงขายรอบนี้ทำให้ฝั่งหมีดันราคาลงมาถึงโซน imbalance 18 ซึ่งตามรูปแบบแล้วถือเป็นสัญญาณเชิงบวกของฝั่งกระทิง ดังนั้น หากในสัปดาห์นี้ไม่มีปัจจัยลบใหม่ ๆ ต่อค่าเงินปอนด์เพิ่มเข้ามา การโจมตีของฝั่งหมีอาจเริ่มสิ้นสุดลงแล้ว นับถึงวันอังคาร เราเห็นการรีแอ็กชันต่อ imbalance 18 ที่ชัดเจน ราคาดีดตัวแรง เกิดแท่งเทียนรูปแบบ Bullish Engulfing และราคากลับเข้ามาในโซน bearish imbalance 19 ทำให้ฝั่งกระทิงได้ “ก้าวแรก” ไปแล้วในการพยายามกลับมาเดินหน้าแนวโน้มขาขึ้น ก้าวต่อไปที่ต้องทำคือการทำให้โซน bearish imbalance ใช้การไม่ได้ (invalidation)

โอกาสที่จะเกิดขึ้นเป็นอย่างไร? เมื่อพิจารณาจากการอ่อนค่าลงอีกครั้งของยูโรในวันอังคาร ความเป็นไปได้นี้ก็ยังไม่สูงนักในตอนนี้ และเมื่อรวมกับท่าทีเชิงรุกล่าสุดของ Donald Trump โอกาสก็ยิ่งดูน้อยลงไปอีก พรุ่งนี้จะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร ซึ่งเป็นรายงานสำคัญที่สุดของสัปดาห์ และเป็นหนึ่งในปัจจัยที่กดดันให้ปอนด์อ่อนค่าลงในสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้น ดุลยภาพของตลาดอาจพลิกไปทางฝั่งหมีหรือฝั่งกระทิงก็ได้ อย่างไรก็ตาม จากการเคลื่อนไหวของราคาวานนี้ สามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่ามีสัญญาณเชิงบวกเกิดขึ้นแล้ว

วันนี้ค่าเงินปอนด์อาจพอจะได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจ แต่รายงานสำคัญที่สุดคืออัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักร กลับออกมาสูงขึ้นอย่างไม่คาดคิดที่ 5% ซึ่งไม่มีเทรดเดอร์คนใดประเมินไว้ล่วงหน้า ถึงกระนั้นก็ตาม ตราบใดที่แรงกระตุ้นขาขึ้น (bullish impulse) ยังไม่ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ ผมยังคงมองว่า GBP/USD มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อ

สถานการณ์เกี่ยวกับการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังไม่ได้ข้อยุติ และเทรดเดอร์ยังไม่แน่ใจทิศทางในอนาคตของเหตุการณ์ วันนี้สถานการณ์อาจเอื้อให้ฝั่งกระทิง แต่วันพรุ่งนี้อาจกลับไปหนุนฝั่งหมีได้ ภาพที่เราเห็นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาคือแบบนี้แทบทั้งหมด ขณะนี้ความเชื่อมั่นต่อสันติภาพในตะวันออกกลาง และต่อการยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอยู่ในระดับต่ำสุดแล้ว แต่ปัจจัยนี้น่าจะถูกสะท้อนไปในราคาโดยเทรดเดอร์เป็นส่วนใหญ่แล้ว

ในมุมมองของผม เทรนด์หลักยังเป็นขาขึ้น แม้ว่าคู่นี้จะปรับตัวลงแรงในปีนี้ก็ตาม การหยุดยิงในตะวันออกกลางยังคงเปราะบาง แต่ก็ยังมีอยู่ แน่นอนว่าตลาดไม่สามารถพึ่งพาข้อมูลที่ยังไม่มีข้อเท็จจริงยืนยันได้ตลอดไป ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดล้อมสองชั้น และแม้ว่าเตหะรานและวอชิงตันจะกำหนดทิศทางไปสู่การยกเลิกการปิดล้อมมาตั้งแต่หลายสัปดาห์ก่อน แต่จนถึงตอนนี้ก็ยังไม่มีผลลัพธ์ที่ชัดเจน สถานการณ์สลับกันดีขึ้นและแย่ลงเป็นระยะ ตลาดเคยเต็มไปด้วยความหวังเชิงบวกเกือบตลอดหนึ่งเดือนเต็ม แต่สัปดาห์ที่แล้วก็ถูกดึงกลับมาเผชิญกับความจริงอย่างหนักหน่วง

ภาพทางเทคนิคตอนนี้เป็นดังนี้: bullish imbalance 18 ได้สร้างปฏิกิริยาต่อราคาไปแล้ว ดังนั้นหากไม่มี bearish imbalance 19 ผมคงเตรียมตัวสำหรับการปรับขึ้นรอบใหญ่ของฝั่งกระทิงไปแล้ว อย่างไรก็ตาม bearish imbalance 19 ก่อตัวขึ้นภายในเทรนด์ขาขึ้น ผมจึงไม่มองว่าควรใช้สัญญาณนี้ในการเปิดสถานะขาย การปรับตัวลงอาจมีต่อได้ก็ต่อเมื่อเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรปรับลดลงอย่างรุนแรง หรือมีข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญและเป็นลบจริง ๆ เกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

เมื่อวันอังคาร ปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจพยายามทุกวิถีทางที่จะกดให้ปอนด์กลับเข้าสู่แนวโน้มขาลง แต่ฝั่งกระทิงยังสามารถยืนระยะได้ อัตราการว่างงานในสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ขณะที่อัตราการเติบโตของค่าจ้างที่เร่งตัวขึ้นบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรประจำเดือนเมษายนอาจออกมาสูงกว่าคาดการณ์ที่ 3%

ในสหรัฐฯ ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังเป็นไปในทิศทางที่ว่า ในระยะยาวเป็นเรื่องยากที่จะคาดหวังอย่างอื่นนอกจากการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็แทบไม่ได้เปลี่ยนทิศทางนี้เท่าใดนัก ด้านภูมิรัฐศาสตร์เพียงแค่เตือนให้ตลาดระลึกถึงสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์เป็นเวลาราวสองเดือน แต่โดยรวมแล้วแนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐยังคงเปราะบาง ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงอ่อนแอลง เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอย และต่างจาก ECB และ Bank of England ที่อาจยังคงเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐกลับไม่น่าจะมีแนวโน้มเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในปี 2026 ทั่วทั้งสหรัฐฯ ได้เกิดกระแสการประท้วงครั้งใหญ่ต่อตัว Donald Trump แล้วถึงสี่ระลอก ขณะเดียวกัน การที่ Jerome Powell อาจต้องลงจากตำแหน่งก็อาจยิ่งซ้ำเติมสถานการณ์ของดอลลาร์ หาก Kevin Warsh นำ FOMC ไปสู่จุดยืนที่ผ่อนคลายมากขึ้น ในมุมมองด้านเศรษฐกิจ ผมไม่เห็นปัจจัยรองรับใด ๆ สำหรับการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างยั่งยืน

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – ดัชนีราคาผู้บริโภค (06:00 UTC)
• สหรัฐฯ – รายงานการประชุม FOMC (18:00 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 20 พฤษภาคมมีสองรายการ โดยรายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรถือเป็นเหตุการณ์สำคัญ ผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจต่อบรรยากาศในตลาดอาจยังคงส่งต่อเนื่องไปตลอดวันพุธ

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น “Three Drives Pattern” ได้เตือนเทรดเดอร์ถึงจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวขาขึ้น และนับตั้งแต่นั้นมาก็เกิดรูปแบบขาขึ้นสามรูปแบบ และสัญญาณขาขึ้นสามสัญญาณ สัปดาห์ที่แล้วปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ได้เข้ามาทำให้มุมมองเชิงบวกของฝั่งกระทิงซับซ้อนขึ้น แต่ฝั่งกระทิงยังคงมีโอกาสรักษาการควบคุมไว้ภายใน imbalance 18 ผมมองว่าเป้าหมายของปอนด์คือจุดสูงสุดปี 2026 ที่ระดับ 1.3867 ผมจะเริ่มพิจารณาแนวโน้มขาลงก็ต่อเมื่อ imbalance 18 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้เท่านั้น ซึ่งในกรณีนั้นรูปแบบขาลงจะเริ่มมีนัยสำคัญ จนกว่าจะถึงจุดนั้น ผมคาดว่า imbalance 19 จะถูกทำให้ใช้การไม่ได้ และการเคลื่อนไหวขาขึ้นจะดำเนินต่อไป