FX.co ★ EUR/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: แนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง

คู่เงิน EUR/USD ยังมีแนวโน้มพร้อมที่จะกลับตัวขึ้นไปหนุนค่าเงินยูโร และเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปตามแนวโน้มขาขึ้น ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ยูโรเคลื่อนไหวอยู่ภายใน imbalance 13 ขณะที่ฝั่งหมีไม่สามารถทำให้รูปแบบขาขึ้นนี้ใช้การไม่ได้ ดังนั้น แม้ยูโรจะกลับมาอ่อนค่าลงอีกครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มหลักฝั่งขาขึ้นก็ยังคงไม่เสียรูป

เมื่ออยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ผม/ดิฉันมักจะเลือกมองหาและเทรดสัญญาณซื้อ มากกว่าสัญญาณขาย ดังนั้น สัญญาณขาขึ้นที่ต้องการยังมีโอกาสที่จะเกิดขึ้นได้ภายในบริเวณ imbalance 13 ตามปกติแล้ว มุมมองระยะสั้นต่อยูโรยังขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์อย่างมาก เมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีรายงานหลายฉบับเกี่ยวกับความคืบหน้าในการเดินหน้าทำข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ และในช่วงสุดสัปดาห์ก็มีพาดหัวข่าวในลักษณะเดียวกันออกมามากขึ้น ส่วนใหญ่เป็นถ้อยแถลงจาก Donald Trump ซึ่งเป็นเหตุผลที่ผม/ดิฉันอยากได้ยินความเห็นจากตัวแทนทางการของเตหะรานด้วย อย่างไรก็ดี ฝั่งเตหะรานยังคงสงวนท่าที ทำให้ตอนนี้เทรดเดอร์ทำได้เพียงอาศัยถ้อยแถลงจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ และเจ้าหน้าที่ระดับสูงใกล้ชิดของเขาเท่านั้น

ประเด็นที่ว่านี้เพียงพอหรือไม่นั้นยังคงเป็นคำถามเปิดอยู่ แต่สัปดาห์ใหม่ก็ยังเริ่มต้นมาพร้อมกับการปรับตัวขึ้นของ “ยูโรซึ่งอ่อนไหวต่อความเสี่ยง” ซึ่งหมายความว่าตลาดยังมองว่าการลงนามข้อตกลงกรอบความร่วมมือ (framework agreement) ยังมีความเป็นไปได้ในอนาคตอันใกล้ ข้อตกลงกรอบลักษณะนี้อย่างน้อยจะเอื้อให้มีการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้ง และเปิดเวลาเพิ่มเติมสำหรับการเจรจาในวงกว้างมากขึ้น ซึ่งตามตรรกะแล้วควรจะนำไปสู่การลงนามข้อตกลงด้านนิวเคลียร์ในที่สุด

ในสถานการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงรอปฏิกิริยาจาก imbalance 13 ซึ่งยังคงเป็นแพทเทิร์นฝั่งขาขึ้นสุดท้ายภายในคลื่นขาขึ้นรอบปัจจุบัน หรือรอการถูกทำให้ใช้ไม่ได้ของมัน หากมองการปรับตัวลงในตอนนี้ว่าเป็นเพียงการย่อตัวแบบปรับฐาน (corrective pullback) ก็มีโอกาสสูงที่การปรับฐานจะมาจบลงภายในบริเวณ imbalance 13 อย่างไรก็ตาม หากปราศจากแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ฝ่ายกระทิงจะลำบากในการเปิดฉากโจมตีรอบใหม่

ในทางกลับกัน หากตีความการเคลื่อนไหวรอบนี้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงรอบใหม่ เทรดเดอร์ก็ควรคาดการณ์ถึงความล้มเหลวของการเจรจาและการปะทุของความขัดแย้งรอบใหม่ พร้อมทั้งรอสัญญาณจากบริเวณ imbalance 15 อย่างไรก็ดี ในมุมมองของผม ฉากทัศน์แรกยังคงมีความเป็นไปได้มากกว่า

ผมต้องย้ำอีกครั้งว่าการปรับตัวขึ้นทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐระหว่างเดือนมกราคมถึงมีนาคม ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวทันทีที่สหรัฐอเมริกาและอิหร่านตกลงหยุดยิงกัน ฝ่ายหมีถอยทันที และยาวนานกว่าหนึ่งเดือนที่ฝั่งกระทิงยังคงเป็นฝ่ายคุมเกมอยู่ ในตอนนี้ โอกาสของการบรรลุข้อตกลงเพิ่มสูงขึ้นอย่างชัดเจน แม้จะยังห่างไกลจากคำว่าการันตี

ตลาดยังคงมองด้วยความสงสัยอย่างมากต่อข่าวสารใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการยุติความขัดแย้งในระยะอันใกล้ หรือการได้ข้อสรุปของข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ให้ชัดเจนขึ้น พูดให้ระบุให้ชัดกว่านั้นคือ มีความเป็นไปได้สูงว่าข้อตกลงจะถูกลงนามในที่สุด เพียงแต่คำว่า “ในที่สุด” ยังไม่เพียงพอที่จะรองรับการเปิดซื้อ EUR/USD อย่างดุดันในตอนนี้ ยกตัวอย่างเช่น หากข้อตกลงจะถูกลงนามในอีกหนึ่งปีข้างหน้า เทรดเดอร์คงไม่อาจคงมุมมองเชิงบวกในวันนี้ หรือเร่งเทขายดอลลาร์สหรัฐอย่างจริงจังบนสมมุติฐานดังกล่าวได้

โดยภาพรวม โครงสร้างทางเทคนิคยังค่อนข้างชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย แต่กำลังต้องการแรงสนับสนุนอย่างหนัก โดยในอุดมคติแล้ว แรงหนุนนี้ควรมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ กล่าวคือ การที่อิหร่านและสหรัฐฯ ลงนามอย่างน้อยในระดับข้อตกลงกรอบความร่วมมือ และเดินหน้าเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านต่อไป หากปราศจากฉากหลังด้านข่าวที่เป็นบวก ฝ่ายกระทิงจะยากมากที่จะจุดติดคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ที่ต่อเนื่องและยั่งยืน

วันจันทร์ไม่มีปัจจัยพื้นฐานด้านมหภาคออกมา อย่างไรก็ตามในช่วงสุดสัปดาห์ Donald Trump ออกมาให้สัมภาษณ์อีกครั้งว่าข้อตกลงกับอิหร่านใกล้สำเร็จ ซึ่งช่วยหนุนฝั่งกระทิงรอบใหม่ ส่วนแรงขาขึ้นจะต่อเนื่องตลอดสัปดาห์นี้หรือไม่ยังประเมินได้ยาก แต่เทรดเดอร์ก็เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยท่าทีเชิงบวก

ฝ่ายกระทิงยังมีเหตุผลมากมายที่จะคงความแข็งแกร่งตลอดปี 2026 และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่สามารถลดจำนวนเหตุผลเหล่านั้นลงได้ ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งเป็นตัวการสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์ร่วงแรงเมื่อปีที่แล้ว แทบไม่เปลี่ยนแปลงเลย ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ค่าเงินสหรัฐฯ อาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ๆ จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (flight-to-safety) แต่ปัจจัยนี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยกระดับอย่างต่อเนื่อง

ผมยังไม่มองว่า EUR/USD จะเข้าสู่แนวโน้มขาลงระยะยาว ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตลาดเพียงชั่วคราว แต่คำถามคืออะไรจะทำให้ฝั่งหมีรักษาแรงกดดันไว้ได้ในระยะยาว?

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 26 พฤษภาคมไม่มีตัวเลขสำคัญที่ต้องจับตา ดังนั้นข้อมูลทางมหภาคจะไม่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวันอังคาร

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่เงินยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น พื้นฐานด้านข่าวได้เปลี่ยนไปอย่างรุนแรงเมื่อสามเดือนก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่อาจถือว่าถูกยกเลิกหรือจบสิ้น ดังนั้นฝั่งกระทิงยังมีโอกาสกลับมาเปิดฉากโจมตีในระยะสั้น หากภูมิรัฐศาสตร์มอบแรงสนับสนุนอย่างน้อยในระดับหนึ่ง

ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์มีจังหวะเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณของ imbalance 12 และจากสัญญาณของ order block การเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจกลับมามุ่งหน้าทดสอบจุดสูงสุดของปีนี้จากบริเวณ imbalance 13 อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญในสัปดาห์นี้คือฝั่งกระทิงต้องรักษาการควบคุมตลาดเอาไว้ให้ได้

เพื่อให้ยูโรสามารถปรับตัวขึ้นต่อโดยไม่สะดุด ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่การยุติอย่างยั่งยืน การเจรจาที่ล้มเหลว การที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งปฏิเสธข้อตกลงกรอบความร่วมมือ หรือการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอีกครั้ง จะเปิดโอกาสให้ฝั่งหมีแย่งชิงการควบคุมตลาดคืนมาได้อย่างรวดเร็ว ณ ตอนนี้ ฝ่ายกระทิงยังขาดแรงหนุนที่มากพอสำหรับการเปิดฉากรุกในวงกว้าง โซนสำหรับเปิดซื้อยังอยู่ในช่วง 1.1605–1.1649