FX.co ★ XAU/USD – การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา: ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญกับแรงขายที่รุนแรงก่อนเข้าสู่ช่วงเปิดทำการของตลาดยุโรป และขณะนี้ทรงตัวอยู่เพียงเล็กน้อยเหนือระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนซึ่งทำไว้เมื่อต้นวันพฤหัสบดี ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำยังคงมีความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงภายในวันต่อเนื่องต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200-day simple moving average: SMA) ที่มีนัยสำคัญทางเทคนิค อีกปัจจัยหนึ่งมาจากการปะทุของความตึงเครียดในตะวันออกกลางรอบใหม่ ซึ่งช่วยหนุนสถานะของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นจากธนาคารกลางหลักของโลกยังคงเพิ่มขึ้น เพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังยืดเยื้อ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ

ตามรายงานของ Reuters เจ้าหน้าที่สหรัฐระบุว่า กองกำลังสหรัฐได้ปฏิบัติการโจมตีเพิ่มเติมในอิหร่านเมื่อวันพุธ โดยมุ่งเป้าไปที่สถานที่แห่งหนึ่งที่ถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามต่อกำลังพลของสหรัฐและการเดินเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่า กองกำลังสหรัฐได้สกัดและทำลายโดรนของอิหร่านหลายลำที่ถูกมองว่าเป็นภัยคุกคามในลักษณะเดียวกัน อีกทั้ง ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ยังได้แสดงความไม่พอใจกับเงื่อนไขการเจรจากับอิหร่านในปัจจุบัน และย้ำว่าไม่ได้มีความจำเป็นเร่งด่วนในการบรรลุข้อตกลง ซึ่งลดโอกาสในการหาทางออกทางการทูตต่อความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่อย่างรวดเร็ว

ควบคู่กับพัฒนาการเหล่านี้ ความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์และการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงหนุนให้มีเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าและกดดันราคาทองคำเพิ่มเติม

ในอีกด้านหนึ่ง พัฒนาการล่าสุดได้ช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวปานกลาง หลังจากที่ร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามสัปดาห์

ปัจจัยนี้ยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ได้รับแรงขับเคลื่อนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และหนุนให้ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ผู้เข้าร่วมตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้อยู่ที่ราว 50% ขณะที่ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นในระดับเดียวกันในเดือนมกราคม 2027 อยู่ใกล้ 60% ความคาดหวังเหล่านี้ยังได้รับแรงเสริมจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของตัวแทน FOMC หลายราย ซึ่งส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ปัจจัยดังกล่าวยังช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มแรงกดดันต่อราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย

ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงจับตาการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐที่จะออกมาในเร็ว ๆ นี้ ได้แก่ ประมาณการตัวเลข GDP ไตรมาสแรกเบื้องต้น และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ซึ่งตัวหลังถือเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ และมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ดังนั้น การเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้อาจช่วยหนุนความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายตลาดอเมริกาเหนือ

ในเวลาเดียวกัน พัฒนาการเพิ่มเติมด้านภูมิรัฐศาสตร์จะยังคงเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางของตลาดการเงินโลก และคงระดับความผันผวนให้อยู่ในระดับสูง ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

จากมุมมองด้านเทคนิค คู่เงิน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ขณะซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 35 บ่งชี้ถึงแรงซื้อที่อ่อนแอ ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด MACD ก็ยังอยู่ในแดนลบ สะท้อนถึงแรงโมเมนตัมขาลงที่ยังเป็นฝ่ายครอบงำ

ราคากำลังเตรียมทดสอบแนวรับบริเวณระดับ 4,350 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการยืนยันอีกครั้งถึงการหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่มีความสำคัญ การยืนต่ำกว่าระดับนี้ได้อย่างมั่นคงจะเปิดทางให้ราคามีโอกาสปรับตัวลงลึกมากขึ้น

ในทางกลับกัน ความพยายามในการฟื้นตัวของราคามีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงต้านบริเวณระดับ 4,450 ดอลลาร์ หากราคาทะลุผ่านระดับนี้ได้ จะเปิดโอกาสให้ราคาขึ้นทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน แถวบริเวณ 4,580 ดอลลาร์ ตามมาด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน บริเวณใกล้ 4,650 ดอลลาร์ ซึ่งทำหน้าที่เป็นโซนอุปทานที่แข็งแกร่งกว่า