FX.co ★ EUR/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: ปฏิกิริยาของตลาดต่อความตึงเครียดรอบใหม่ยังคงจำกัด

ตลอดหลายวันที่ผ่านมา คู่สกุลเงิน EUR/USD พยายามกลับตัวขึ้นมาเป็นผลดีต่อยูโร และกลับมาฟื้นตัวต่อเนื่องให้สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้น ในช่วงเก้าวันที่ผ่านมา ยูโรเคลื่อนไหวอยู่ภายใน imbalance 13 (บริเวณระดับ 1.1604–1.1649) ฝั่งหมีไม่สามารถทำให้รูปแบบขาขึ้นนี้เป็นโมฆะได้ ซึ่งหมายความว่า แม้ยูโรจะอ่อนค่าลงตลอดหนึ่งเดือนครึ่งที่ผ่านมา แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ภายใต้แนวโน้มขาขึ้น ผม/ฉันจึงให้ความสำคัญกับการมองหาและเทรดสัญญาณซื้อ มากกว่าสัญญาณขาย ดังนั้น ภายใน imbalance 13 ผม/ฉันยังคงรอการก่อตัวของสัญญาณซื้อชุดใหม่อยู่ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นของยูโรจะขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์มากกว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือสัญญาณเทรด

ตลอดสัปดาห์ที่แล้วและช่วงต้นสัปดาห์นี้ มีรายงานออกมาอย่างต่อเนื่องว่า ข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ใกล้จะบรรลุผลแล้ว อย่างไรก็ตาม ในวันอังคาร สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีครั้งใหม่ทางตอนใต้ของอิหร่าน ใกล้ท่าเรือ Bandar Abbas จากนั้นในวันพฤหัสบดี อิหร่านและสหรัฐฯ ก็ได้แลกเปลี่ยนการโจมตีกันเพิ่มเติม ดังนั้น ณ ขณะนี้ การหยุดยิงระหว่างวอชิงตันกับเตหะรานยังคงเป็นเพียงความหวังอันเลื่อนลอย กระนั้นก็ตาม ตลาดก็ยังไม่ละทิ้งความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาและความเป็นไปได้ของการทำข้อตกลง ต้องยอมรับว่าถึงแม้ทั้งสองฝ่ายยังคงโจมตีซึ่งกันและกันอยู่ แต่การเจรจาก็ยังดำเนินต่อไปอย่างเป็นทางการ แม้จะมีคำขู่ล่าสุดจาก Donald Trump แต่อิหร่านก็ยังไม่ถอนตัวออกจากการติดต่อทางการทูต ซึ่งหมายความว่าโอกาสของสันติภาพยังคงมีอยู่ คำถามเพียงข้อเดียวคือ ตลาดพร้อมจะรอสิ่งนั้นนานแค่ไหน

ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงรอให้ราคาเกิดปฏิกิริยาขึ้นอีกครั้งจาก imbalance 13 ซึ่งยังคงเป็นรูปแบบขาขึ้นล่าสุดภายในแรงส่งขาขึ้นปัจจุบัน หรือไม่ก็รอให้รูปแบบดังกล่าวถูกยกเลิก หากการปรับตัวลงของคู่สกุลเงินถูกมองว่าเป็นการย่อตัวแบบแก้ไข ก็มีโอกาสสูงว่าจะสิ้นสุดลงได้ภายในบริเวณ imbalance 13 แต่หากไม่มีแรงสนับสนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ฝั่งขาขึ้นจะประสบความยากลำบากในการเปิดฉากรุกระลอกใหม่ ในทางกลับกัน หากมองการเคลื่อนไหวล่าสุดว่าเป็นจุดเริ่มต้นของเทรนด์ขาลงรอบใหม่ เทรดเดอร์ควรคาดการณ์ถึงความล้มเหลวของการเจรจา การปะทุของความขัดแย้งอีกครั้ง และการก่อตัวของสัญญาณภายในบริเวณ imbalance 15 ส่วนตัวผมมองว่าฉากทัศน์แรกยังมีความเป็นไปได้มากกว่า

ผมต้องย้ำอีกครั้งว่า การแข็งค่าทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิง ฝั่งขาลงก็ถอยออกไปทันที และตลอดเวลากว่าหนึ่งเดือนหลังจากนั้น ฝั่งขาขึ้นครองตลาดอย่างชัดเจน ณ ตอนนี้ โอกาสในการบรรลุข้อตกลงเริ่มถดถอยอีกครั้ง ตลาดยังคงมองรายงานต่าง ๆ ที่ระบุว่าความขัดแย้งใกล้ยุติลง หรือว่าใกล้มีข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ด้วยมุมมองที่ค่อนข้างสงสัย หากจะพูดให้ชัดเจนขึ้น ข้อตกลงน่าจะถูกลงนามในที่สุด แต่คำว่า “ในที่สุด” ไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนแรงส่งขาขึ้นที่รุนแรงของคู่เงินได้ เช่น หากข้อตกลงจะถูกลงนามอีกหนึ่งปีข้างหน้า ก็คงยากที่จะคาดหวังให้เทรดเดอร์มองบวกตั้งแต่วันนี้และเร่งเทขายดอลลาร์สหรัฐอย่างหนัก

ภาพรวมทางเทคนิคในขณะนี้ยังคงชัดเจน เทรนด์ขาขึ้นยังไม่ถูกทำลาย แต่ต้องการแรงสนับสนุนอย่างเร่งด่วน โดยในอุดมคติ แรงสนับสนุนนี้ควรมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ — การที่อิหร่านและสหรัฐฯ ลงนามอย่างน้อยในข้อตกลงกรอบ ก่อนจะเดินหน้าหารือเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านต่อไป หากไม่มีข่าวเชิงบวกมาหนุนเสริม ฝั่งขาขึ้นจะยากลำบากในการเปิดฉากรุกครั้งใหม่

พื้นฐานทางเศรษฐกิจในวันพฤหัสบดีประกอบด้วยรายงานของสหรัฐฯ เกี่ยวกับ GDP ไตรมาสแรก คำสั่งซื้อสินค้าคงทน และดัชนี PCE อย่างไรก็ตาม ผมไม่อาจกล่าวได้ว่าตลาดจับตามองหรือเฝ้ารอข้อมูลเหล่านี้อย่างใกล้ชิดอีกต่อไปแล้ว การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจได้รับความสนใจน้อยลงซ้ำแล้วซ้ำเล่า เนื่องจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นจุดโฟกัสหลักของตลาด

ฝั่งขาขึ้นยังมีเหตุผลมากมายให้คงความแข็งแกร่งต่อไปในปี 2026 และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ทำให้เหตุผลเหล่านั้นลดน้อยลง ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งเป็นสาเหตุให้ดอลลาร์อ่อนค่ารุนแรงเมื่อปีที่แล้ว แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปเลย ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ค่าเงินสหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ๆ จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้ต้องอาศัยการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดเทรนด์ขาลงระยะยาวของ EUR/USD ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตลาดในเชิงชั่วคราว แต่ปัจจัยพื้นฐานใดเล่าที่จะช่วยให้ฝั่งขาลงรักษาแรงกดดันได้ในระยะยาว?

ปฏิทินข่าวของสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• เยอรมนี – อัตราการว่างงาน (07:55 UTC)
• เยอรมนี – ดัชนีราคาผู้บริโภค (12:00 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับวันที่ 29 พฤษภาคมมีสองเหตุการณ์ ซึ่งผมไม่ถือว่าสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจต่อบรรยากาศในตลาดในวันศุกร์อาจยังคงจำกัด โดยเฉพาะในช่วงครึ่งแรกของวัน

แนวโน้มและคำแนะนำด้านการเทรดสำหรับ EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่เงินยังอยู่ในกระบวนการสร้างเทรนด์ขาขึ้น สภาพแวดล้อมด้านข้อมูลเปลี่ยนไปอย่างรุนแรงเมื่อสามเดือนก่อน แต่เทรนด์ดังกล่าวยังไม่อาจถือว่าได้ถูกยกเลิกหรือสิ้นสุดลง ดังนั้น ฝั่งขาขึ้นยังสามารถกลับมาเปิดฉากรุกได้ในอนาคตอันใกล้ หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนอย่างน้อยในระดับหนึ่ง

ก่อนหน้านี้เทรดเดอร์เคยมีโอกาสเปิดสถานะซื้อโดยอิงจากสัญญาณที่เกิดในบริเวณ imbalance 12 รวมถึงสัญญาณจาก order block การเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจกลับมามุ่งหน้าไปยังจุดสูงสุดประจำปีจากบริเวณ imbalance 13 อย่างไรก็ดี ในสัปดาห์นี้สิ่งสำคัญคือ ฝั่งขาขึ้นจำเป็นต้องรักษาการควบคุมตลาดเอาไว้ให้ได้ หากยูโรจะปรับตัวขึ้นต่อโดยไม่สะดุด ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเดินหน้าไปในทิศทางของข้อตกลงสันติภาพที่ยั่งยืน การเจรจาที่ล้มเหลว การที่ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งปฏิเสธข้อตกลงกรอบ หรือการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอีกครั้ง จะเปิดทางให้ฝั่งขาลงกลับมายึดความได้เปรียบได้อย่างรวดเร็ว ณ ขณะนี้ ฝั่งขาขึ้นยังขาดแรงสนับสนุนที่เพียงพอสำหรับการรุกครั้งใหญ่ ระดับโซนซื้อยังคงอยู่ที่ 1.1605–1.1649