FX.co ★ GBP/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: เงินปอนด์ยังคงเปราะบางและมีความเสี่ยงต่อการร่วงลงต่อเนื่อง

GBP/USD ปรับตัวลงเข้าสู่ bullish imbalance 18 จากนั้นตอบสนองต่อรูปแบบนี้ด้วยการเกิดแท่งเทียน Bullish Engulfing และจึงย่อตัวกลับเข้าสู่ bearish imbalance 19 นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ราคาคู่นี้ได้เคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบของรูปแบบดังกล่าว โดยแทบไม่แสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันที่จะทะลุกรอบออกไป การที่ไม่มีปฏิกิริยาที่มีนัยสำคัญตามมาจาก imbalance 19 บ่งชี้ว่าโครงสร้างกราฟยังคงสนับสนุนภาพแนวโน้มขาขึ้น ในขณะเดียวกัน รูปแบบนี้ก็ยังไม่ถูกยกเลิก (ยังไม่ถูกทำให้ใช้การไม่ได้)

การแข็งค่าของเงินปอนด์อังกฤษในช่วงสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมา ได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นเชิงบวกของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงกรอบความร่วมมือระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์ที่แล้ว โอกาสในการทำข้อตกลงดังกล่าวในระยะสั้นลดลงอย่างมาก ขณะที่ความเป็นไปได้ของความตึงเครียดที่ยืดเยื้อและความล้มเหลวของกระบวนการเจรจาเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ผลที่ตามมาคือ ฝ่ายขาย (bearish traders) ได้รับแรงหนุนระยะสั้นอีกครั้งหนึ่ง ซึ่งอาจพัฒนาไปเป็นปัจจัยกดดันในระยะยาวได้ หากพิจารณาจากพัฒนาการล่าสุดที่มาจากตะวันออกกลาง

ข่าวสารล่าสุดนั้นดูไม่ค่อยให้ความหวังเท่าไร Donald Trump และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent ระบุว่า Iran กำลังเจรจาอย่างลับๆ กับ Oman เกี่ยวกับการควบคุมช่องแคบ Hormuz และความเป็นไปได้ที่จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมผ่านทางสำหรับเรือที่แล่นผ่าน แม้ว่าฉันไม่อาจยืนยันความถูกต้องของข้อมูลนี้ได้ แต่ Scott Bessent ก็ออกมาขู่ Oman ว่าจะใช้มาตรการคว่ำบาตรที่รุนแรง ขณะที่ Donald Trump ก็เตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะมีปฏิบัติการทางทหาร ในวันจันทร์ Iran และสหรัฐอเมริกาได้แลกเปลี่ยนการโจมตีกันอีกครั้ง ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ใน Tehran ระบุว่าในช่วงหลังมานี้ การเจรจายังไม่มีความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรม

สถานการณ์เกี่ยวกับการหาทางยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางเริ่มทยอยหลุดออกจากภาวะชะงักงันที่ยืดเยื้อมานาน แต่บรรดาเทรดเดอร์ยังคงกังวลว่าความเปลี่ยนแปลงครั้งต่อไปอาจโน้มเอียงกลับไปสู่การยกระดับความตึงเครียดอีกครั้ง ซึ่งในความเป็นจริง นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นตลอดสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมา สัปดาห์ที่แล้ว สหรัฐฯ ยิงขีปนาวุธโจมตีเป้าหมายใน Iran สองครั้ง ขณะที่ Iran ตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ใน Kuwait สัปดาห์ใหม่ก็เริ่มต้นขึ้นด้วยรูปแบบเดิมซ้ำอีก สิ่งที่ทำได้ก็มีเพียงภาวนาว่าการเจรจาจะไม่ล่มสลายเพราะเหตุนี้ และข้อตกลงที่ว่ากันว่าถูกจัดทำจนใกล้เสร็จสมบูรณ์แล้วนั้นจะไม่ถูกละทิ้ง ช่วงหลัง ข่าวสารแทบทุกชิ้นล้วนมีโทนในเชิงลบ ซึ่งกลับกลายเป็นการปรับมุมมองให้ดีขึ้นอย่างมากสำหรับผู้เล่นฝั่งขาลง

ในมุมมองของฉัน แนวโน้มในภาพใหญ่ยังคงเป็นขาขึ้น แม้ว่าคู่นี้จะปรับตัวลงแรงเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ขณะนี้ ข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางยังคงเปราะบาง แต่ก็ยังยืนอยู่ได้และถึงขั้นถูกขยายเวลาออกไปอีก 60 วัน อย่างไรก็ดี ช่องแคบ Hormuz ยังอยู่ภายใต้การปิดล้อมสองด้าน ประเด็นนิวเคลียร์ยังไม่ถูกคลี่คลาย และการประเมินความคืบหน้าของการเจรจาก็ยังต้องพึ่งพาถ้อยแถลงจาก Donald Trump เป็นหลัก ขณะที่ Iran ยังนำเสนอภาพสถานการณ์ที่ต่างออกไปอย่างมาก สถานการณ์จึงยังแกว่งตัวไปมาระหว่างพัฒนาการในเชิงบวกและเชิงลบ ในตอนนี้ ตลาดยังพอมีความเชื่อว่าข้อตกลงสามารถบรรลุได้ แต่ความเชื่อมั่นนั้นไม่ได้ไร้ขีดจำกัด และพัฒนาการล่าสุดที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบ Hormuz ก็อาจอย่างน้อยทำให้การเจรจาในอนาคตซับซ้อนขึ้น

โครงสร้างของกราฟตอนนี้ยังคงอ่านง่าย ภาวะเสียสมดุลฝั่งขาขึ้นหมายเลข 18 ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาราคาที่มีนัยสำคัญ ขณะที่ภาวะเสียสมดุลฝั่งขาลงหมายเลข 19 มีแนวโน้มสูงว่าจะถูกทำให้ใช้ไม่ได้ ส่งผลให้ภาพเทคนิคอลยังสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อของค่าเงินปอนด์อย่างเต็มที่ ภารกิจสำคัญในตอนนี้คือการติดตามสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด เพื่อจะได้ปิดสถานะซื้อได้ทันเวลา หากการเจรจากลับไปติดหล่มอีกครั้ง และกรอบข้อตกลงยังคงค้างคาอยู่ในสถานะที่ว่า “เสร็จแล้ว 95%” อย่างถาวร

ในวันจันทร์ ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงรายงาน U.S. Manufacturing PMI ซึ่งไม่ได้ดึงดูดความสนใจของตลาดมากนัก

ในสหรัฐอเมริกา ปัจจัยพื้นฐานในภาพกว้างยังคงสะท้อนว่าหากมองในระยะยาวแล้ว การคาดหวังสิ่งอื่นนอกจากความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐนั้นเป็นเรื่องยาก ความขัดแย้งระหว่าง Iran กับสหรัฐฯ แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองนี้ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้ช่วยชุบชีวิตสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ชั่วคราวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา แต่แนวโน้มในระยะยาวของสกุลเงินนี้ยังคงท้าทาย

ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจกำลังเคลื่อนเข้าใกล้ภาวะถดถอย และ Fed แทบไม่มีโอกาสจะเข้มงวดนโยบายการเงินได้ในปี 2026 นอกจากนี้ การประท้วงใหญ่ทั่วประเทศต่อต้าน Donald Trump ได้เกิดขึ้นแล้วสี่ครั้ง ขณะที่การลงจากตำแหน่งของ Jerome Powell ในอนาคตอาจทำให้แนวโน้มของดอลลาร์ซับซ้อนขึ้นไปอีก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Kevin Warsh พา FOMC ไปสู่จุดยืนด้านนโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้น ในเชิงเศรษฐศาสตร์ ฉันไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานใดที่จะสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐอย่างยั่งยืนได้ มีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่ดูจะให้แรงหนุนที่มีนัยสำคัญได้

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร

สหรัฐอเมริกา

• JOLTS Job Openings (14:00 UTC)

ในวันที่ 2 มิถุนายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงเหตุการณ์ระดับความสำคัญปานกลางเพียงรายการเดียว ดังนั้น ผลกระทบของข้อมูลมหภาคต่อบรรยากาศในตลาดอาจเริ่มสังเกตเห็นได้ชัดเจนขึ้นในช่วงครึ่งหลังของวัน

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD

สำหรับค่าเงินปอนด์ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น รูปแบบ Three Drives ได้ส่งสัญญาณเตือนเทรดเดอร์ถึงการเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวขาขึ้น และนับตั้งแต่นั้นมา ได้มีรูปแบบขาขึ้นเกิดขึ้นสามรูปแบบ และสัญญาณขาขึ้นสามสัญญาณ ซึ่งเทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์ได้ทั้งหมด

เมื่อสองสัปดาห์ก่อน พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้เข้ามาทำให้ภาพรวมที่เดิมทีดูเอื้อต่อผู้เล่นฝั่งขาขึ้นซับซ้อนขึ้น อย่างไรก็ตาม ฝั่งซื้อก็ยังคงควบคุมตลาดเอาไว้ได้ และสร้างสัญญาณขาขึ้นใหม่ภายในภาวะเสียสมดุลฝั่งขาขึ้นหมายเลข 18 หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนไปในทิศทางที่สร้างสรรค์มากขึ้น การปรับตัวขึ้นต่อก็มีแนวโน้มสูง

เป้าหมายสำหรับ GBP/USD ของฉันยังคงอยู่ที่จุดสูงสุดของปี 2026 ที่ระดับ 1.3867 ขณะที่เป้าหมายขาขึ้นถัดไปที่อยู่ใกล้กว่าคือ 1.3656 ณ ตอนนี้ ยังไม่มีเหตุผลรองรับสำหรับการพิจารณาฉากทัศน์แนวโน้มขาลง ภาวะเสียสมดุลฝั่งขาลงเพียงก้อนเดียวที่มีอยู่ก็ใกล้จะถูกทำให้ใช้ไม่ได้ และยังไม่มีรูปแบบขาลงใหม่เกิดขึ้น