FX.co ★ EUR/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: ยูโรอาจเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์นี้

สัปดาห์ที่แล้ว EUR/USD พยายามหลายครั้งที่จะกลับตัวเป็นบวกต่อยูโรและกลับมาปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตามแนวโน้มขาขึ้นที่มีจุดเริ่มต้นจาก imbalance 13 อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้สามารถกล่าวได้ว่าฝั่งกระทิงยังขาดโมเมนตัมมากพอสำหรับการเดินหน้าขึ้นรอบใหม่ โครงสร้างบนกราฟในปัจจุบันบ่งชี้ว่าการตอบสนองต่อ bullish imbalance นั้นอ่อนแรงและไม่น่าเชื่อถือ ขณะที่การตอบสนองต่อ bearish imbalance 15 กลับชัดเจนและเฉียบคม ดังนั้นผมจึงมองว่าโอกาสที่ราคาจะถูกโจมตีลงด้านลบอีกครั้งในสัปดาห์นี้มีสูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวขึ้นของฝั่งกระทิง กระทิงเคยได้รับโอกาสแล้ว แต่ก็ไม่สามารถฉวยโอกาสนั้นไว้ได้

เช่นเดียวกับก่อนหน้านี้ การเคลื่อนไหวของคู่เงินและบรรยากาศโดยรวมในตลาดจะยังขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก หาก Tehran และ Washington สามารถลงนามบันทึกความเข้าใจภายในสัปดาห์นี้ และมีความคืบหน้าในการเจรจาเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านได้ ฝั่งกระทิงก็จะสามารถกลับมาควบคุมสถานการณ์ได้ง่ายขึ้นมาก ส่งผลให้ทั้งยูโรและปอนด์มีโอกาสกลับมาฟื้นตัวต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ปัญหาก็คือโอกาสที่จะได้เห็นผลลัพธ์ในเชิงบวกเช่นนี้กำลังลดลงเรื่อย ๆ ในแต่ละวัน

สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้ขยายข้อตกลงหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน แต่ในทางปฏิบัติ ความสำคัญของการขยายเวลานี้ยังเป็นที่น่าสงสัย หากช่องแคบ Hormuz ยังคงถูกปิด และโอกาสที่จะมีการลงนามข้อตกลงสันติภาพระยะยาวในอนาคตอันใกล้ยังมีไม่มาก ทั้งสองฝ่ายอาจเดินหน้าเจรจากันต่อไปเป็นเวลาหลายปี แต่สิ่งนั้นแทบไม่ช่วยสร้างความมั่นใจให้กับเทรดเดอร์และตลาดการเงิน นอกจากนี้ ยังยากที่จะกล่าวได้ว่าความขัดแย้งในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียได้ยุติลงโดยสมบูรณ์ เพราะสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงโจมตีทรัพย์สินและเรือของกันและกันอย่างต่อเนื่อง

ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงรอให้ตลาดตอบสนองต่อ imbalance 13 อีกครั้ง ซึ่งยังเป็นแพทเทิร์นฝั่งกระทิงชุดสุดท้ายภายในแรงเหวี่ยงขาขึ้นรอบนี้ หรือไม่ก็รอให้สัญญาณดังกล่าวถูกยกเลิกไป หากการอ่อนตัวลงของคู่เงินครั้งนี้ยังถูกมองว่าเป็นเพียงการย่อตัวในเชิงเทคนิค การปรับฐานก็อาจสิ้นสุดลงได้ภายในโซนของ imbalance 13 อย่างไรก็ตาม หากไม่มีแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ฝั่งกระทิงก็มีแนวโน้มจะเผชิญความยากลำบากอย่างมากในการเปิดเวฟขาขึ้นรอบใหม่ ซึ่งเริ่มเห็นได้ชัดเจนในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในทางกลับกัน หากการเคลื่อนไหวรอบนี้กลายเป็นจุดเริ่มต้นของเทรนด์ขาลงระยะใหม่ เทรดเดอร์ก็ควรเตรียมรับมือความเป็นไปได้ที่การเจรจาจะล้มเหลวและความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ในกรณีนี้ สัญญาณขายที่ถูกต้องตามเงื่อนไขทางเทคนิคได้ก่อตัวขึ้นแล้วภายใน bearish imbalance 15

จำเป็นต้องย้ำอีกครั้งว่าการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคมนั้น แทบจะเป็นผลมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ฝั่งหมีถอยร่นออกจากตลาดทันที ขณะที่ฝั่งกระทิงกลับมาครองภาพรวมของตลาดต่อเนื่องมากกว่าหนึ่งเดือน แต่ในขณะนี้ ความเป็นไปได้ที่จะได้เห็นข้อตกลงที่ครอบคลุมในทุกมิติกลับลดลงอีกครั้ง

ตลาดยังคงมีท่าทีระมัดระวังอย่างมากต่อรายงานที่ระบุว่าจะมีการยุติความขัดแย้งในเร็ว ๆ นี้ หรือมีโอกาสเกิดข้อตกลงครั้งใหญ่ระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ หากจะให้พูดให้ชัดกว่านั้น การบรรลุข้อตกลงในท้ายที่สุดยังถือว่ามีความเป็นไปได้อยู่ แต่คำว่า “ในท้ายที่สุด” ไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นที่เพียงพอสำหรับการผลักดันให้เกิดเทรนด์ขาขึ้นที่ยั่งยืนในคู่เงิน EUR/USD

โครงสร้างภาพรวมของกราฟยังคงค่อนข้างตรงไปตรงมา เทรนด์ขาขึ้นยังไม่ได้ถูกทำลาย แต่กำลังต้องการแรงสนับสนุนอย่างเร่งด่วน โดยในภาพที่เหมาะสมที่สุด แรงหนุนนี้ควรมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ นั่นคือการที่อิหร่านและสหรัฐฯ สามารถบรรลุข้อตกลงในระดับกรอบความร่วมมืออย่างน้อยหนึ่งชุด ก่อนเดินหน้าเจรจารายละเอียดต่อในประเด็นโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน หากไม่มีข่าวในเชิงบวกมาสนับสนุน การกลับมาฟื้นตัวขึ้นของยูโรรอบใหม่ก็เป็นเรื่องที่ดูเป็นไปได้ยาก

ปฏิทินเศรษฐกิจในวันจันทร์ไม่มีปัจจัยที่น่าสนใจมากนักสำหรับเทรดเดอร์ เยอรมนีรายงานยอดค้าปลีกในช่วงเช้า ขณะที่สหรัฐฯ เผยแพร่ดัชนี ISM Manufacturing PMI ในช่วงปลายวัน ซึ่งรายงานทั้งสองฉบับไม่ได้สร้างปฏิกิริยาที่มีนัยสำคัญต่อตลาด

ยังคงมีเหตุผลอีกมากมายที่ทำให้ฝั่งกระทิงสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างแข็งขันต่อไปในปี 2026 และความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดทอนความสำคัญของปัจจัยเหล่านี้ลงในเชิงโครงสร้างและปัจจัยพื้นฐาน นโยบายต่าง ๆ ภายใต้การบริหารของ Donald Trump ซึ่งเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อปีที่แล้ว ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ดอลลาร์อาจกลับมาแข็งค่าเป็นระยะ ๆ จากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ปัจจัยนี้จะมีน้ำหนักก็ต่อเมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่อง ผมยังไม่มองว่าได้เกิดเทรนด์ขาลงที่ยั่งยืนในคู่เงิน EUR/USD แล้ว ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตลาดในลักษณะชั่วคราวเท่านั้น และยังไม่ชัดเจนว่าจะมีปัจจัยใดมาช่วยส่งแรงให้ฝั่งหมีสามารถสร้างโมเมนตัมระยะยาวได้

ปฏิทินข่าวของสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน

ยูโรโซน

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) – 09:00 น. ตามเวลา UTC

สหรัฐอเมริกา

• JOLTS Job Openings – 14:00 น. ตามเวลา UTC

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 2 มิถุนายนมีตัวเลขสำคัญอยู่สองรายการ ซึ่งสามารถจัดว่ามีความสำคัญในระดับหนึ่ง ข้อมูลเศรษฐกิจเหล่านี้อาจส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดได้ในวันอังคาร แม้ว่าความเป็นไปได้ที่จะเกิดปฏิกิริยารุนแรงจะยังไม่สูงนัก

บทวิเคราะห์และคำแนะนำการเทรดสำหรับคู่เงิน EUR/USD

ในมุมมองของผม คู่เงินยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างเทรนด์ขาขึ้นต่อเนื่อง ปัจจัยพื้นฐานมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เมื่อสามเดือนก่อน แต่โดยรวมแล้ว เทรนด์หลักยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือสูญเสียความน่าเชื่อถือไป ดังนั้น ฝั่งกระทิงยังมีโอกาสกลับมาเดินหน้าต่อได้ในระยะสั้น หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยื่นมือมาช่วยสนับสนุน แม้เพียงเล็กน้อยก็ตาม

เทรดเดอร์เคยมีจังหวะในการเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณของ imbalance 12 รวมถึงสัญญาณจาก order block โดยการปรับตัวขึ้นอาจกลับมามุ่งหน้าไปทดสอบจุดสูงสุดประจำปีที่เกิดจาก imbalance 13 อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญในตอนนี้คือฝั่งกระทิงจำเป็นต้องรักษาการควบคุมตลาดไว้ให้ได้

เพื่อให้ยูโรสามารถปรับตัวขึ้นต่อโดยไม่เจออุปสรรคมากนัก ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่เสถียรภาพและสันติภาพที่ยั่งยืน หากการเจรจาเกิดความล้มเหลว ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งปฏิเสธกรอบข้อตกลง หรือมีการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงอีกครั้ง ก็อาจเพิ่มแรงกดดันฝั่งหมีได้ สัญญาณขายได้ก่อตัวขึ้นแล้วภายใน bearish imbalance 15 หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่ปรับตัวดีขึ้นภายในสัปดาห์นี้ ความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะอ่อนค่าลงสู่บริเวณ 1.1500 จะเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง