FX.co ★ ดอลลาร์: ได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงและข้อมูลเศรษฐกิจ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในสหรัฐฯ วันพุธภายใต้แรงกดดันเล็กน้อย ก่อนการประกาศตัวเลข ISM Services PMI วันนี้ (14:00 GMT) และรายงาน ADP (12:15 GMT) แต่โดยรวมแล้วยังคงทรงตัวใกล้ระดับที่ยืนได้ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ การปะทุของความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง (รวมถึงการโจมตีตอบโต้ฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวตและบาห์เรน) ได้ฟื้นกระแสความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัยหลักอีกครั้ง ปัจจัยหนุนเพิ่มเติมต่อดอลลาร์คือข้อมูลตลาดแรงงานเชิงเข้มงวด (JOLTS) ซึ่งลดโอกาสที่ Fed จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะอันใกล้นี้

ภาพพื้นฐาน: ปัจจัยเชิงเข้มงวดสามชั้น

ความหวังต่อการบรรลุข้อตกลงทางการทูตซึ่งกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงชั่วคราวเมื่อต้นสัปดาห์ ถูกหักล้างหมดสิ้นจากคลื่นความตึงเครียดทางการทหารระลอกใหม่ในอ่าวเปอร์เซีย

ประเด็นสำคัญในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

• การโจมตีของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน CENTCOM ยืนยันการปฏิบัติการ “โจมตีเพื่อป้องกันตนเอง” ต่อเกาะ Qeshm ของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ
• การตอบโต้ของอิหร่าน กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวตและบาห์เรน แม้ระบบป้องกันภัยทางอากาศจะสกัดขีปนาวุธและโดรนได้ส่วนใหญ่ แต่ตัวเหตุการณ์โจมตีเองสะท้อนถึงการยกระดับความขัดแย้ง
• วิกฤติในเลบานอน การสู้รบระหว่างอิสราเอลกับ Hezbollah ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้พื้นที่ความขัดแย้งขยายวงกว้างออกไป

พลวัตของการกล่าวโทษและการโจมตีกันไปมาเช่นนี้ ประกอบกับการที่ยังไม่เห็นสัญญาณความคืบหน้าทางการทูต ส่งผลให้ “เบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” กลับเข้ามาสู่ราคาเกือบจะในทันที ดัชนีดอลลาร์จึงปรับตัวขึ้นเมื่อผู้ลงทุนหันกลับมาหาที่หลบภัยในสกุลเงินสหรัฐฯ อีกครั้ง

นอกเหนือจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์แล้ว การปรับคาดการณ์ต่อนโยบาย Fed จากข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งก็เป็นอีกแรงหนุนสำคัญต่อดอลลาร์

ข้อมูล JOLTS เดือนเมษายน (วันอังคาร):

• ตำแหน่งงานว่างพุ่งขึ้นสู่ 7.618 ล้านตำแหน่ง (คาดการณ์ 6.88 ล้านตำแหน่ง) สูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024
• อัตราตำแหน่งงานว่างเพิ่มจาก 4.2% เป็น 4.6% โดย Christopher Waller กรรมการ Fed และสมาชิก FOMC เคยระบุว่า ระดับ 4.6% เป็นระดับวิกฤติในการคาดการณ์จุดเปลี่ยนของการเร่งตัวขึ้นของอัตราการว่างงาน

ตลาดตอบสนองทันที ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมได้ขยับขึ้นเกิน 50% แล้ว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ปิดเหนือระดับ 4.05% และอายุ 10 ปีเหนือ 4.46%

นอกเหนือจากข้อมูลแล้ว เจ้าหน้าที่ Fed ยังส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด (hawkish) อย่างต่อเนื่อง Loretta Mester ประธาน Cleveland Fed ระบุว่า ธนาคารกลางมุ่งมั่นอย่างมั่นคงที่จะดึงอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% และ “อาจจำเป็นต้องดำเนินการในเร็ว ๆ นี้” หากแนวโน้มเงินเฟ้อยังไม่ชะลอลง

เหตุการณ์สำคัญวันนี้:

- 12:15 GMT — การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP (พฤษภาคม) คาดการณ์: +120k (ครั้งก่อน +109k) ผลกระทบที่คาด: ตัวเลขที่ออกมาดีกว่าจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์

- 14:00 GMT — ดัชนี ISM Services PMI (พฤษภาคม) คาดการณ์: 53.8 (ครั้งก่อน 53.6) ผลกระทบที่คาด: ตัวเลขเหนือคาดจะช่วยสนับสนุนดอลลาร์

- 14:00 GMT — ดัชนีการจ้างงานภาคบริการ ISM คาดการณ์: ปรับตัวดีขึ้น ผลกระทบที่คาด: เป็นตัวชี้นำสำคัญด้านตลาดแรงงาน

- 14:00 GMT — ดัชนีราคาที่จ่ายในภาคบริการ ISM (ISM Services Prices Paid) คาดการณ์: เพิ่มขึ้นสู่ 72.3 ผลกระทบที่คาด: การปรับขึ้นจะเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ

- 18:00 GMT — การเผยแพร่รายงาน Fed Beige Book ผลกระทบที่คาด: ให้ข้อมูลเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจ

ปัจจัยกระตุ้นหลักของสัปดาห์ยังคงเป็นตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (พฤษภาคม) ในวันศุกร์ โดยคาดการณ์ไว้ที่ 85–95k หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยสรุป

ในเชิงเทคนิค USDX กำลังเคลื่อนไหวสะสมเหนือระดับแนวรับสำคัญหลายจุด ได้แก่ 99.09 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 ชั่วโมง บนกราฟ 1 ชั่วโมง), 99.00 (ระดับเลขกลมและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน บนกราฟรายวัน), 98.88 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 ชั่วโมง บนกราฟ 4 ชั่วโมง) ดัชนีกำลังเผชิญแนวต้านแข็งแกร่งที่ 99.25 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 สัปดาห์) ซึ่งสะท้อนสัญญาณปัจจัยพื้นฐานที่ยังผสมผสานกันอยู่

สัญญาณเชิงเทคนิคสำคัญ

• ค่า 200‑day EMA อยู่ที่ 99.00 และทำหน้าที่เป็นแนวรับแบบไดนามิกที่สำคัญ ดัชนีกลับตัวขึ้นจากระดับนี้ได้สำเร็จในสัปดาห์นี้
• ค่า RSI (14) อยู่ราว ๆ 57–60 สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกแต่ยังไม่อยู่ในเขตซื้อมากเกินไป

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่สรุปว่าความตึงเครียดระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ อีกทั้งท่าทีการดำเนินนโยบายแบบคงความเข้มงวดของ Fed ยังถูกมองว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมต่อการแข็งค่าของดอลลาร์

พวกเขายังคาดว่าดัชนีดอลลาร์จะเคลื่อนไหวในลักษณะทรงตัวต่อไป แต่อาจถูกหนุนให้ทะลุระดับ 99.50 ได้จากข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

สถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้สูงที่สุดในระยะสั้นคือการเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวต่อเนื่องในกรอบ 98.70–99.50 ขณะที่ตลาดรอผลตัวเลข NFP และพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงสุดสัปดาห์

บทสรุป

USDX กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในโซนแนวรับที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการหนุนจากปัจจัยหลัก 3 ประการ:

• การยกระดับความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ทำให้ความต้องการถือครองดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาเพิ่มขึ้น
• ตัวเลข JOLTS ที่ออกมาดีเกินคาด (ตำแหน่งงานเปิดรับ 7.618 ล้านตำแหน่ง) ทำให้ความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายของ Fed ลดลง และเพิ่มโอกาสของการปรับขึ้นดอกเบี้ย
• ถ้อยแถลงเชิง Hawkish จาก Fed ช่วยเสริมมุมมองเชิงบวกต่อดอลลาร์

โซนสำคัญ 99.00–99.50 จะเป็น “สมรภูมิชี้ขาด” ในช่วงวันถัดจากนี้ การยืนเหนือ 99.00 ได้ต่อเนื่องและสามารถทะลุ 99.50 ขึ้นไปได้ จะเปิดทางให้ดอลลาร์ปรับขึ้นไปทดสอบระดับ 100.00

ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่สนับสนุนท่าทีการดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวของ Fed อาจช่วยหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าต่อไป ตามมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ แต่ก็เตือนว่าการเปลี่ยนผ่านทีมผู้นำของ Fed และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่จำกัดกรอบการเคลื่อนไหวของดอลลาร์

นักลงทุนควรจับตาดูตัวเลข ISM Services PMI และ Beige Book ในวันนี้ รวมถึงตัวเลข NFP ในวันศุกร์ ซึ่งจะเป็นปัจจัยชี้ว่าดอลลาร์จะสามารถยืนเหนือระดับ 99.50 และมีโอกาสปรับขึ้นสู่ 100.00 หรือจะเผชิญแรงขายให้เกิดการปรับฐานลง

USDX กำลังเคลื่อนไหวอยู่ในโซนแนวรับที่ค่อนข้างสบาย ซึ่งเกิดจากการผสานกันของปัจจัย 3 ประการดังกล่าว โซนสำคัญ 99.00–99.50 จะเป็นสมรภูมิของการตัดสินในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า การยืนเหนือ 99.00 ได้ และการทะลุ 99.50 ขึ้นไป จะเปิดทางสู่ระดับ 100.00

ดูบทวิเคราะห์อื่น ๆ ของเราในวันนี้ได้ที่:

XAU/USD: ราคากำลังทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 4,450.00

EUR/USD: รอข้อมูลใหม่