FX.co ★ GBP/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: ดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าต่อไปได้หรือไม่?

คู่เงิน GBP/USD มีโอกาสอย่างมากที่จะเดินหน้าปรับตัวลงต่อ หลังจากตอบสนองต่อ Bearish Imbalance 19 โดยที่ราคาค้าเคลื่อนไหวอยู่ในบริเวณดังกล่าวมาสองสัปดาห์ติดต่อกัน แรงกดดันขาลงในวันศุกร์ที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนอย่างชัดเจนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งออกมาแข็งแกร่งเกินคาด เชื่อได้ว่ามีนักลงทุนไม่มากที่คาดการณ์ตัวเลข Nonfarm Payrolls สำหรับเดือนเมษายนและพฤษภาคมว่าจะออกมาดีขนาดนี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในปี 2026 มีภาพรวมที่ดีกว่าปีก่อนอย่างมาก ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ก็ยังเอื้อไปในทิศทางเดียวกับดอลลาร์เช่นกัน เนื่องจากเตหะรานและวอชิงตันยังไม่สามารถลงนามในข้อตกลงชั่วคราวใด ๆ เกี่ยวกับสันติภาพและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้ ส่งผลให้ดอลลาร์ยังคงอยู่ในสถานะที่ได้เปรียบเมื่อเทียบกับยูโรและปอนด์ แม้โครงสร้างกราฟในตอนนี้จะดูค่อนข้างชัดเจนและชี้ไปทางขาลงต่อของคู่เงิน แต่ยังต้องขอเตือนนักเทรดไม่ให้สรุปอย่างมั่นใจจนเกินไป

ในวันศุกร์ ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากตลาด แต่ไม่มีใครรู้ว่าพัฒนาการในตะวันออกกลางจะดำเนินไปอย่างไร หากเกิดความคืบหน้าที่ไม่คาดคิดขึ้น และ Donald Trump สามารถบรรลุข้อตกลงกับอิหร่านได้ในที่สุด ความต้องการถือดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยก็อาจลดลงทันที ดังนั้น ฝั่งขายจึงได้รับโอกาสที่ดีในการเดินหน้าทำกำไรต่อเนื่อง แต่การรักษาโมเมนตัมนี้ไว้ได้จำเป็นต้องมีปัจจัยหนุนจากภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง ยิ่งสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ย่ำแย่มากเท่าไร ก็ยิ่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์มากเท่านั้น

โดยภาพรวมแล้ว สถานการณ์ในตะวันออกกลางตอนนี้ถือว่าดีกว่าเมื่อไม่กี่เดือนก่อน ซึ่งในเวลานั้นทั้งสองฝ่ายอยู่ในสถานะของการปะทะกันทางทหารอย่างเต็มรูปแบบ อย่างไรก็ดี ดุลอำนาจอาจกลับทิศได้ทุกเมื่อ ตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เราได้เห็นโอกาสที่จะเกิดการยกระดับความขัดแย้งหลายครั้งในตะวันออกกลาง แต่การที่ทั้งสองฝ่ายยังไม่ต้องการกลับไปสู่ปฏิบัติการทางทหารอย่างแข็งกร้าว ทำให้การปะทะครั้งใหญ่รอบใหม่ยังไม่เกิดขึ้น

ในมุมมองของผม แนวโน้มใหญ่ยังคงเป็นขาขึ้น แม้ว่าคู่เงินจะมีการปรับตัวลงแรงในปีนี้ ข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางยังคงเปราะบาง แต่อย่างน้อยก็ยังมีผลบังคับใช้ และอาจขยายออกไปได้อีก 60 วัน อย่างไรก็ตาม ช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ภายใต้การปิดล้อมสองชั้น ประเด็นนิวเคลียร์ยังไม่ได้ข้อสรุป และ “ความคืบหน้า” ใด ๆ ในการเจรจาล้วนสะท้อนผ่านคำแถลงของ Donald Trump เป็นหลัก ขณะที่ฝั่งอิหร่านมีจุดยืนที่แตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง สถานการณ์ยังสวิงไปมาระหว่างดีขึ้นและแย่ลง สำหรับตอนนี้ ตลาดยังคงมีความเชื่อมั่นอยู่บ้างว่าสามารถบรรลุข้อตกลงได้ แต่ความเชื่อมั่นนั้นก็ไม่ได้ไร้ขีดจำกัด

ภาพบนกราฟในตอนนี้เป็นดังนี้ Bullish Imbalance 18 เคยทำให้ราคาเกิดการตอบสนองขึ้น แต่ท้ายที่สุด Bearish Imbalance 19 ก็สร้างสัญญาณขายตามมาเช่นกัน ส่งผลให้มุมมองทางเทคนิคพลิกเป็นขาลงภายในวันเดียว อย่างไรก็ตาม ภาพนี้อาจกลับทิศได้อีกในไม่กี่วันข้างหน้า เนื่องจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในระยะหลังมีการเปลี่ยนแปลงหลายครั้งต่อวัน

ปฏิทินเศรษฐกิจในวันจันทร์ไม่มีข้อมูลสำคัญใด ๆ ออกมา เทรดเดอร์จึงต้องรออีกหนึ่งถึงสองวันกว่าข้อมูลเศรษฐกิจชุดใหม่จะเริ่มทยอยประกาศ ในแง่ภูมิรัฐศาสตร์ แม้จะมีข่าวออกมาอย่างต่อเนื่อง แต่ตลาดในขณะนี้ยังไม่ต้องการตอบสนองต่อข่าวรองมากนัก วันนี้มีรายงานข่าวการโจมตีของอิหร่านต่ออิสราเอล แต่คู่เงิน GBP/USD กลับปรับตัวขึ้น แสดงให้เห็นว่าดอลลาร์กำลังอ่อนค่า

ปัจจัยพื้นฐานในภาพกว้างยังคงชี้ว่า ในระยะยาวผมยังมองเห็นโอกาสที่ดอลลาร์สหรัฐฯ จะอ่อนค่าต่อไป แม้แต่ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็แทบไม่สามารถเปลี่ยนภาพรวมนี้ได้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงเข้ามาเตือนให้นักลงทุนระลึกถึงสถานะของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยตลอดสองเดือนที่ผ่านมาเท่านั้น แต่โดยภาพรวมสภาพแวดล้อมสำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่เอื้อเท่าใดนัก

หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถเร่งตัวได้มากขึ้นในปี 2026 ธนาคารกลางสหรัฐกลับมาเดินหน้ารอบใหม่ของวัฏจักรการเข้มงวดทางการเงิน และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยืดเยื้อยาวนาน ดอลลาร์ก็อาจมีเป้าหมายขึ้นไปบริเวณ 1.3100–1.3000 ได้เช่นกัน อย่างไรก็ดี ในความเห็นของผม แนวโน้มระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่อาจเปลี่ยนไปได้เพียงเพราะรายงาน Nonfarm Payrolls ที่แข็งแกร่งเพียงครั้งเดียว

ปฏิทินข่าวสารของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:

• สหรัฐอเมริกา – ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (14:00 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับวันที่ 9 มิถุนายน มีเพียงเหตุการณ์เดียว ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะไม่ดึงดูดความสนใจจากตลาดมากนัก ดังนั้น ในวันอังคาร อิทธิพลของปัจจัยพื้นฐานต่ออารมณ์ตลาดจึงน่าจะค่อนข้างจำกัด

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:

สำหรับปอนด์ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม สัญญาณล่าสุดที่เกิดขึ้นเป็นสัญญาณขาย ดังนั้น ในระยะสั้น หากไม่มีปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เข้ามาแทรกแซง ฝั่งขายอาจเดินหน้ากดราคาไปทดสอบบริเวณจุดต่ำสุดของวันที่ 18 พฤษภาคม และ 31 มีนาคม สภาพคล่องอาจถูกดึงออกจากบริเวณ swing low เหล่านั้น หลังจากนั้น หากสภาวะภูมิรัฐศาสตร์เอื้ออำนวยมากขึ้น ฝั่งซื้อก็อาจกลับเข้ามาควบคุมตลาดได้อีกครั้ง

ในตอนนี้ยังเป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่าสามารถหาทางออกให้กับความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ได้ในอนาคตอันใกล้ ดังนั้น ศักยภาพขาขึ้นของปอนด์จึงยังค่อนข้างจำกัด