FX.co ★ อัปเดตตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันที่ 18 มิถุนายน: ดัชนี S&P 500 และ NASDAQ ร่วงลงหลัง Fed ส่งสัญญาณท่าทีการเงินแบบเข้มงวด

หลังปิดตลาดเมื่อคืนนี้ ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปิดตัวลงในแดนลบ โดย S&P 500 ลดลง 1.21%, Nasdaq 100 ร่วง 1.34% และ Dow Jones Industrial Average สูญเสียไป 0.98%

อย่างไรก็ดี ฟิวเจอร์สฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในวันนี้หลังมีข่าวว่า Trump ลงนามบันทึกความเข้าใจ (memorandum of understanding) กับอิหร่านที่พระราชวังแวร์ซายส์ใกล้ปารีส ฟิวเจอร์ส S&P 500 กระโดดขึ้น 0.9% ฟิวเจอร์ส Nasdaq ปรับขึ้น 1.5% ขณะที่น้ำมันดิบ Brent ร่วงลงมากกว่า 2% ต่ำกว่าระดับ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นบนฉากหลังของแรงขายรุนแรงในตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อวันพุธ — ดัชนี S&P ร่วงลง 1.2% ภายหลังสัญญาณเชิงตึงตัวจาก Fed — สะท้อนว่า ข้อตกลงกับอิหร่านได้ทำหน้าที่เป็นแรงถ่วงดุล

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวลดลง 4 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 4.45% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลง 2 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 4.16% กลับทิศบางส่วนจากการดีดตัวขึ้น 13 จุดเบสิสเมื่อวานนี้

ประเด็นสำคัญคือ Federal Reserve ส่งสัญญาณเชิงตึงตัวอย่างชัดเจนในการประชุมล่าสุด อัตราดอกเบี้ยยังคงเดิม — เป็นการตรึงดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ — แต่หน่วยงานกำกับดูแลระบุอย่างตรงไปตรงมาว่า ภาวะเงินเฟ้อเป็นความกังวลที่รุนแรงกว่าความอ่อนแอในตลาดแรงงาน และอาจจำเป็นต้องมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่แม้จะมีการลงนามข้อตกลงแล้วก็ตาม ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันใน Cushing — ศูนย์เก็บน้ำมันเชิงพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐ — ลดลงมาอยู่ราว 20 ล้านบาร์เรล ซึ่งเทรดเดอร์มองว่าเป็นระดับขั้นต่ำในเชิงปฏิบัติ Goldman Sachs เตือนว่า กระแสการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซหลังสงครามอาจฟื้นตัวได้เพียงประมาณ 70% ของระดับก่อนสงคราม นั่นหมายความว่า ภาวะขาดแคลนอุปทานอาจยืดเยื้อต่อไปอีกหลายเดือนแม้ช่องแคบจะเปิดแล้วก็ตาม และกระบวนการชะลอเงินเฟ้อน่าจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าจะเกิดขึ้นฉับพลัน

ในตลาดเงินตราต่างประเทศ เงินเยนอ่อนค่าลงสู่ระดับอ่อนที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 แม้ Bank of Japan จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อต้นสัปดาห์นี้สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 นักลงทุนกังวลว่าจังหวะการเข้มงวดนโยบายการเงินยังไม่เร็วพอที่จะสกัดเงินเฟ้อและพยุงค่าเงิน ความเสี่ยงต่อการแทรกแซงโดยทางการเพิ่มสูงขึ้น

Bank of England ก็มีแนวโน้มจะตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นกันในการประชุมวันนี้ ซึ่งจะทำให้เงินปอนด์มีความเปราะบางมากขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในเชิงเทคนิคสำหรับ S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งซื้อวันนี้คือการผ่านแนวต้านระยะใกล้ที่ 7,494 ให้ได้ การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะยืนยันแรงโมเมนตัมขาขึ้น และเปิดทางให้ราคาดันขึ้นไปทดสอบบริเวณ 7,518 การควบคุมระดับ 7,544 ก็เป็นอีกหนึ่งเป้าหมายสำคัญของฝั่งกระทิง เนื่องจากจะช่วยเสริมความได้เปรียบให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น หากราคาปรับตัวลงท่ามกลางความต้องการรับความเสี่ยงที่อ่อนแรงลง ฝั่งซื้อจะต้องป้องกันบริเวณ 7,474 ให้ได้ การหลุดระดับนี้มีแนวโน้มจะกดให้ราคาไหลลงอย่างรวดเร็วสู่ 7,451 และเปิดทางลงต่อไปยัง 7,427