FX.co ★ วิเคราะห์และคาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำยุติการร่วงต่อเนื่องสามวัน

ในวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) กำลังพยายามทะลุระดับจิตวิทยาที่ 4,200 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ และจากการเคลื่อนไหวในปัจจุบัน กำลังจะสิ้นสุดภาวะปรับตัวลงต่อเนื่องสามวัน หลังจากทำจุดต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์เมื่อวันก่อน แรงกดดันต่อราคาน้ำมันเพิ่มสูงขึ้นหลังจากตัวกลางไกล่เกลี่ยอย่าง Qatar และ Pakistan ประกาศบรรลุข้อตกลงแผนการอย่างเป็นทางการระยะเวลา 60 วัน เพื่อมุ่งสู่การทำข้อตกลงสันติภาพฉบับสมบูรณ์ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ซึ่งช่วยฉุดความคาดหวังเงินเฟ้อให้ลดลงและลดความเสี่ยงต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม ส่งผลให้ทองคำได้รับแรงหนุนบางส่วน

ในเวลาเดียวกัน ผู้เล่นในตลาดยังคงให้น้ำหนักความเป็นไปได้สูงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ภายในสิ้นปีนี้ โดยความคาดหวังดังกล่าวเข้าใกล้ระดับ 90% มุมมองเชิงแข็งกร้าวของ Fed เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นตัวช่วยตอกย้ำแนวโน้มนี้ โดยระบุถึงความจำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปหากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังดำรงอยู่ ปัจจัยเสริมอีกประการหนึ่งคือถ้อยแถลงของประธาน Fed คนใหม่ Kevin Warsh ซึ่งย้ำว่าการรักษาเสถียรภาพของราคาเป็นภารกิจสำคัญ และระบุเป็นนัยว่าการปรับลดดอกเบี้ยอาจถูกเลื่อนออกไปได้ แม้ในกรณีที่การเติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัว

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลกระทบแบบผสมผสานต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของทองคำ อิหร่านกล่าวหาสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลว่าละเมิดข้อตกลงหยุดยิง และประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยให้เหตุผลว่ามีการโจมตีของอิสราเอลต่อดินแดนเลบานอนอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ยังแสดงท่าทีพร้อมใช้ปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่าน หาก Hezbollah เดินหน้าโจมตีต่อไป ถ้อยแถลงเหล่านี้ตอกย้ำความเปราะบางของกระบวนการทางการทูตและยังคงทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในระดับสูง

ในขณะเดียวกัน กิจกรรมทางทหารของรัสเซียที่ปฏิบัติการโจมตีเมืองสำคัญของยูเครนมีความเข้มข้นมากขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สถานการณ์ดังกล่าวสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกำลังฟื้นตัวจากแรงอ่อนค่าบางส่วนจากระดับต่ำสุดของวันศุกร์ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ทำจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ช่วยจำกัดด้านบวกของราคาทองคำและเป็นสัญญาณเตือนให้ผู้ซื้อเพิ่มความระมัดระวัง มองไปข้างหน้า ตลาดจะยังคงจับตาข่าวสารที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านอย่างใกล้ชิด ซึ่งอาจยังเป็นตัวแปรสำคัญที่ทำให้ความผันผวนในตลาดการเงินโลกทรงตัวในระดับสูง นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC อาจส่งผลต่อทิศทางของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและกำหนดแนวโน้มของราคาทองคำ อย่างไรก็ดี ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันบ่งชี้ว่าความพยายามฟื้นตัวของราคายังมีแนวโน้มถูกมองเป็นจังหวะขาย และอาจหมดแรงได้อย่างรวดเร็ว

ในเชิงเทคนิค ความพยายามที่ไม่สำเร็จในการยืนเหนือระดับที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (200-day EMA) ตั้งอยู่ ตามมาด้วยการอ่อนตัวลงต่อ ช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับฝั่งผู้ขายในทองคำ เครื่องชี้วัดทางเทคนิค (oscillators) ยังคงให้สัญญาณในแดนลบ สะท้อนภาวะที่ฝั่งหมีครองตลาดอยู่ ระดับแนวต้านระยะใกล้คือบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 9 วัน (9-day SMA) และเส้น EMA หากราคาทะลุผ่านได้ อาจเปิดทางให้คู่เงินดีดตัวขึ้นสู่ระดับจิตวิทยา 4,300 ดอลลาร์และสูงกว่านั้น อย่างไรก็ตาม โอกาสการปรับขึ้นยังถูกจำกัดโดยแนวต้านบริเวณ 200-day EMA ส่วนด้านล่าง ผู้เล่นในตลาดพบแนวรับอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยา 4,100 ดอลลาร์