FX.co ★ ตลาดหุ้นวันที่ 29 มิถุนายน: S&P 500 และ Nasdaq ปรับฐานลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อเนื่อง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดลดลง โดย S&P 500 ลดลง 0.05%, Nasdaq 100 ลดลง 0.24% และ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวลง 0.09%.

แม้จะมีปัจจัยลบดังกล่าว แต่นักลงทุนกลับเริ่มสัปดาห์ใหม่และปิดไตรมาสด้วยมุมมองเชิงบวก หลังเกิดการพลิกผันอีกครั้งในกรณีของอิหร่าน ฟิวเจอร์สบนดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้นอย่างน้อย 0.7% ในวันนี้ หลังจาก Axios รายงานว่ามีข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในการยุติการโจมตีและเตรียมพบกันที่กาตาร์ในสัปดาห์นี้ เพื่อกลับมาเจรจาเรื่องช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนโทนอย่างรุนแรงหลังสุดสัปดาห์ที่ตึงเครียด ตั้งแต่วันพฤหัสบดี ความขัดแย้งยกระดับขึ้นอย่างชัดเจนเมื่ออิหร่านโจมตีเรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์ เรือบรรทุกน้ำมันที่ขนน้ำมันของกาตาร์ และฐานทัพในคูเวตกับบาห์เรน ส่งผลให้สหรัฐฯ ตอบโต้ด้วยการโจมตีกลับ

ปฏิกิริยาของตลาดน้ำมันเป็นสัญญาณสะท้อนที่ชัดเจนและบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของจิตวิทยาตลาด ราคาน้ำมันดิบเบรนท์คืนกำไรที่เพิ่มขึ้นในช่วงแรก และซื้อขายใกล้ระดับเดิมราว 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้เหตุการณ์จะยกระดับอย่างรุนแรงตลอดช่วงสุดสัปดาห์ ไม่กี่สัปดาห์ก่อน การตอบโต้กันในลักษณะคล้ายกันจะผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นแรง ทว่าตอนนี้ตลาดกลับมองว่าเป็นเพียงปัจจัยชั่วคราว

ขณะเดียวกัน กระแสเงินทุนกำลังไหลออกจากผู้ผลิตชิปรายใหญ่และกระจายไปยังหุ้นในกลุ่มอื่นกว้างขึ้น ดัชนี MSCI All Country World Index ร่วงลง 2.1% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ส่วนใหญ่เป็นผลจากแรงขายในหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะที่ดัชนี S&P 500 ซึ่งมีน้ำหนักหุ้นกลุ่มใหญ่เหล่านี้น้อยกว่า กลับทำจุดสูงสุดใหม่ ปรากฏการณ์ทั้งหมดนี้บ่งบอกว่าเม็ดเงินลงทุนกำลังไหลไปเกือบทุกที่ยกเว้นหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวกว่าวัฏจักรขาขึ้นกำลังกระจายตัวออกจากกลุ่มผู้นำด้าน AI วงแคบ ๆ ที่มีน้ำหนักสูงเกินไป ซึ่ง Bank of America ได้เตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่า หากการหมุนเวียนกลุ่มหุ้นเช่นนี้ยืนระยะได้ ตลาดจะมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ด้วยการได้รับแรงหนุนจากบริษัทหลากหลายกลุ่มแทนที่จะพึ่งพาหุ้นไม่กี่ตัว

อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงยังคงมีนัยสำคัญ Bank for International Settlements ในรายงานประจำปีเมื่อวันอาทิตย์ ระบุภัยคุกคามหลัก ได้แก่ การปรับฐานครั้งใหญ่ของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI เงินเฟ้อ และความตึงเครียดด้านการคลัง องค์กรที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่บาเซิลเตือนว่า เศรษฐกิจโลกกำลังยืนอยู่บนทางแยกระหว่างความก้าวหน้าและความเสี่ยง และความสามารถในการรับมือแรงกระแทกกำลังถูกทดสอบอย่างหนักขึ้น ประธาน Richmond Fed Tom Barkin ก็สะท้อนมุมมองดังกล่าว โดยระบุว่าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงเกินไป และสานต่อโทนการสื่อสารแบบเข้มงวดของ Williams, Goolsbee และ Hsu จากสัปดาห์ก่อน

กิจกรรมสำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้จะเป็นการประชุมประจำปีของธนาคารกลางที่ Sintra ซึ่งจะมีคำปราศรัยจาก Kevin Warsh รวมถึงชุดข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร นักลงทุนจะจับตาสัญญาณใด ๆ ที่อาจบ่งชี้ถึงโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ภาพทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ในตอนนี้บ่งชี้ว่า ภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อวันนี้คือการฝ่าด่านแนวต้านที่ 7,381 ให้ได้ ซึ่งหากทำได้จะเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งและเปิดทางขึ้นสู่ระดับ 7,404 การยืนควบคุมเหนือระดับ 7,427 จะยิ่งตอกย้ำความได้เปรียบของฝั่งกระทิง ในทางกลับกัน หากความต้องการรับความเสี่ยงลดลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องป้องกันแนวรับที่ 7,355 ให้ได้ การหลุดระดับดังกล่าวจะกดดันให้ดัชนีถอยลงอย่างรวดเร็วสู่ 7,339 และเปิดทางลงต่อไปยังโซน 7,319