FX.co ★ การวิเคราะห์และคาดการณ์ราคา XAU/USD: เทรดเดอร์ทองคำยังคงระมัดระวัง

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวได้ดีใต้ระดับ 4,150 ดอลลาร์ โดยพฤติกรรมราคาล่าสุดบ่งชี้ว่าการย่อตัวระหว่างวันอาจใกล้สิ้นสุดลง หลังจากราคาลงมาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) แล้ว แม้ว่ามุมมองระยะสั้นจะเป็นเชิงลบและการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 3 วันก่อนหน้าจะสิ้นสุดลง แต่แรงซื้อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำอยู่ต่อเนื่องในเวลาเดียวกัน การคาดการณ์ที่ผ่อนคลายลงเกี่ยวกับโอกาสที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ก็กำลังจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจช่วยสกัดไม่ให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่ารุนแรงมากไปกว่านี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่การประกาศล่าสุดของอิหร่านเกี่ยวกับการเรียกเก็บค่าผ่านทางใหม่สำหรับเรือที่แล่นผ่านช่องแคบดังกล่าว ยังคงสนับสนุนให้ส่วนเพิ่มความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) อยู่ในระดับสูงด้วย

อย่างไรก็ดี แบบสำรวจล่าสุดจาก World Gold Council ชี้ว่าธนาคารกลางต่าง ๆ ยังคงเพิ่มปริมาณทองคำในทุนสำรองของตน โดยมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่เกิดความตึงเครียดทางการเงินและความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤษภาคม People's Bank of China (PBOC) ได้เพิ่มการถือครองทองคำอีก 320,000 ออนซ์ ถือเป็นการขยายทุนสำรองทองคำติดต่อกันเป็นเดือนที่ 19 นอกจากนี้ ตามรายงานทุนสำรองล่าสุดที่เผยแพร่โดย European Central Bank (ECB) ทองคำได้แซงหน้า U.S. Treasury securities ขึ้นมาเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองทางการอย่างเป็นทางการที่มีมูลค่าสูงเป็นอันดับสองของโลกรองจากอันดับหนึ่งเป็นที่เรียบร้อยแล้ว

เพื่อให้ได้จังหวะการเทรดที่ดียิ่งขึ้น เทรดเดอร์ควรรอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่สำคัญ โดยเฉพาะดัชนี ISM Services PMI ซึ่งอาจส่งผลต่อความต้องการดอลลาร์สหรัฐ และต่อเนื่องไปถึงทิศทางราคาเคลื่อนไหวของทองคำ

ดังนั้น แม้ว่าการปรับฐานของราคาทองคำในรอบนี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว แต่ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังคงชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่แนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง เทรดเดอร์ควรจับตาดูการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่จะออกมาในระยะถัดไป รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC อย่างใกล้ชิด เพราะปัจจัยเหล่านี้อาจมีอิทธิพลต่อบรรยากาศในตลาดอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า

ในเชิงเทคนิค การยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงบวก แม้ว่าเครื่องชี้วัดโมเมนตัม (momentum oscillators) ส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งสะท้อนว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบในระยะสั้น แต่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังเข้าใกล้ระดับ 50 ขณะที่ฮิสโตแกรมของ MACD กำลังหดตัวเอียงไปทางฝั่งซื้อมากขึ้น สื่อว่าพลังของแรงขายเริ่มอ่อนแรงลง

ทองคำกำลังเผชิญแนวต้านบริเวณ 4,200 ดอลลาร์ หากราคาสามารถทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง จะเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day EMA) ต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 20 วัน แนวรับถัดไปจะอยู่บริเวณ 4,122 ดอลลาร์ ใกล้กับระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์ ตราบใดที่ราคาทองคำยังคงยืนเหนือโซนแนวรับเหล่านี้ ฝั่งซื้อยังมีโอกาสรักษาแรงและความได้เปรียบไว้เพื่อท้าทายระดับราคาที่สูงขึ้นได้ต่อไป