FX.co ★ วิเคราะห์และคาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันในวันจันทร์ โดยซื้อขายต่ำกว่าระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์

การอ่อนตัวลงเล็กน้อยของความต้องการดอลลาร์สหรัฐช่วยพยุงราคาทองคำไว้ได้บ้าง แม้ว่าภาพรวมบรรยากาศของตลาดจะยังคงเป็นเชิงลบอยู่ก็ตามบรรยากาศในตลาดยิ่งเปราะบางมากขึ้นจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน รวมถึงความเสี่ยงที่ช่องแคบฮอร์มุซอาจถูกปิด การพัฒนาดังกล่าวผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับสูงขึ้น เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซึ่งได้หนุนความคาดหวังต่อท่าทีการเงินที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีแนวโน้มจำกัดการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันยังคงเป็นแรงกดดันต่อทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย

ตลอดช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สหรัฐฯ ได้เปิดฉากปฏิบัติการโจมตีขนาดใหญ่หลายระลอกต่ออิหร่าน หลังจากนั้นเตหะรานตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธใส่ฐานทัพสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซีย นอกจากนี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ยังได้โจมตีเรือพาณิชย์อีกลำหนึ่งในช่องแคบฮอร์มุซ และประกาศปิดเส้นทางเดินเรือเชิงยุทธศาสตร์นี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดพลังงานโลก และจุดกระแสการปรับขึ้นของราคาน้ำมันอีกรอบ ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนจากต้นทุนพลังงานทวีขึ้น และตอกย้ำความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มเติม

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group ผู้เข้าร่วมตลาดในขณะนี้ให้น้ำหนักเกือบ 90% ต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ดี ฝั่งผู้ถือมุมมองขาขึ้นต่อดอลลาร์ยังคงระมัดระวัง และดูเหมือนไม่ต้องการเปิดสถานะเชิงรุกมากนักก่อนจะได้รับสัญญาณชี้นำใหม่จากธนาคารกลางสหรัฐด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจึงจะจับตาการแถลงต่อสภาคองเกรสของประธาน Fed Kevin Warsh อย่างใกล้ชิดในช่วงปลายสัปดาห์ นอกจากนี้ เทรดเดอร์ควรให้ความสำคัญกับการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพุธ ตัวเลขเงินเฟ้อสำคัญเหล่านี้อาจส่งผลต่อทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ และสร้างแรงขับเคลื่อนรอบใหม่ให้กับราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันยังคงเอื้อให้กับฝั่งขายทองคำ บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นของราคาต่อไปมีแนวโน้มเจอแรงซื้อจำกัด

ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200-day SMA) อย่างชัดเจน สะท้อนแนวโน้มหลักที่ยังเป็นขาลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 40 ขณะที่ MACD histogram แม้จะอ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดเมื่อไม่นานมานี้ แต่ยังแสดงโมเมนตัมเชิงบวกในระดับปานกลาง ซึ่งสะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งขาลงยังมีจำกัด

แนวรับสำคัญถัดไปอยู่บริเวณ 4,000 ดอลลาร์ ตามมาด้วยระดับต่ำสุดของปีแถว 3,940 ดอลลาร์ การหลุดลงอย่างเด็ดขาดใต้โซนนี้จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานลงลึกยิ่งขึ้นของราคาทองคำ

ในทางกลับกัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA) ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญที่จำกัดการปรับขึ้นของราคา การทะลุและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวอย่างมั่นคงจะช่วยปรับมุมมองทางเทคนิคให้ดีขึ้น และเปิดทางให้ราคามีโอกาสขยับขึ้นต่อ

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักต่างๆ ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐปรับตัวได้แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น