FX.co ★ GBP/USD – 15 กรกฎาคม: Fed ยังคงมุ่งเน้นการลดเงินเฟ้อ

บนกราฟรายชั่วโมง คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนตัวขึ้นเข้าใกล้แนวต้านบริเวณ 1.3454–1.3457 ในวันอังคาร แต่ไม่สามารถทดสอบระดับดังกล่าวได้ วันนี้ได้เริ่มการปรับตัวขึ้นรอบใหม่มุ่งหน้าไปยังโซนนี้อีกครั้ง การดีดตัวลงจากโซนดังกล่าวจะเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ และอาจนำไปสู่การปรับตัวลงในระดับปานกลางไปยังระดับ Fibonacci retracement 76.4% ที่ 1.3382 ขณะที่การยืนเหนือโซน 1.3454–1.3457 ได้อย่างมั่นคงจะเพิ่มโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 1.3526–1.3543

โครงสร้างของคลื่นยังคงเป็นขาขึ้น คลื่นขาลงล่าสุดที่ปิดจบลงได้ทะลุต่ำกว่าจุดต่ำก่อนหน้า ในขณะที่คลื่นขาขึ้นล่าสุดปรับตัวสูงกว่าจุดสูงก่อนหน้า ดังนั้น ฝั่งกระทิงยังคงครองความได้เปรียบในตลาด ตามมุมมองของฉัน แรงกระตุ้นขาลงที่เริ่มต้นในปี 2026 ได้สิ้นสุดลงแล้ว และมีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่อาจขัดขวางไม่ให้ฝั่งกระทิงเดินหน้าต่อไป อย่างไรก็ตาม ในระยะนี้ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์น่าจะส่งผลเพียงแค่ให้เกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐานเท่านั้น

บรรยากาศข่าวในวันอังคารมีความคึกคักมาก แต่กลับเป็นลบต่อดอลลาร์สหรัฐ รายงานสำคัญคือรายงานเงินเฟ้อของสหรัฐ ซึ่งออกมาต่ำกว่าที่เทรดเดอร์คาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน Kevin Warsh ประธาน FOMC ที่แถลงต่อสภาคองเกรสสหรัฐ ระบุว่าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับที่สูงเกินไป และ Federal Reserve จำเป็นต้องดำเนินการ เขาไม่ได้ระบุชัดเจนว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะใช้มาตรการใด หรือแผนการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed จะสอดคล้องกับสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันอย่างไร นักวิเคราะห์จำนวนมากมองว่า เงินเฟ้ออาจกลับลงสู่เป้าหมาย 2% ของ Fed ได้โดยไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายที่เข้มงวดรุนแรง ตราบใดที่อิหร่านและสหรัฐอเมริกากลับมาเปิดการเจรจา และกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งจะเอื้อให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงได้อีก ประเด็นนี้ยังไม่แน่นอนว่าจะเกิดขึ้นหรือไม่ แต่ก็ไม่อาจตัดความเป็นไปได้นี้ทิ้งไปได้ นำมาสู่คำถามสำคัญว่า Federal Reserve พร้อมจะรอนานเพียงใดก่อนจะเริ่มเข้มงวดนโยบายการเงิน เทรดเดอร์ไม่ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม แต่ FOMC อาจลงมติสนับสนุนการเข้มงวดนโยบายได้เร็วที่สุดในเดือนกันยายน

บนกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงิน GBP/USD ดีดตัวขึ้นจากระดับ Fibonacci ย้อนกลับที่ 61.8% บริเวณ 1.3348 กลับทิศทางมาเป็นฝั่งเงินปอนด์ และปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci 50.0% ที่ 1.3409 หลังจากเกิดสัญญาณ divergence เชิงบวกทั้งในอินดิเคเตอร์ RSI และ CCI วันนี้ หากราคาดีดตัวลงจากระดับ 1.3409 จะบ่งชี้ถึงการปรับฐานลงในระดับปานกลางของคู่เงินนี้ ขณะที่การยืนราคาเหนือระดับดังกล่าวได้ จะเป็นสัญญาณของการปรับตัวขึ้นต่อไปยังโซนแนวต้าน 1.3467–1.3482 ขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณ divergence รูปแบบใหม่ที่กำลังก่อตัว

รายงาน Commitments of Traders (COT):

มุมมองของกลุ่ม Non-commercial มีท่าที “หมี” ลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์รายงานล่าสุด แต่โดยรวมแล้วยังเป็นขาลงอยู่ จำนวนสถานะ Long ของนักเก็งกำไรเพิ่มขึ้น 7,415 สัญญา ขณะที่จำนวนสถานะ Short ลดลง 6,829 สัญญา ปัจจุบันสมดุลระหว่างสถานะ Long และ Short อยู่ที่ราว 45,000 ต่อ 132,000 ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีครองตลาดอย่างชัดเจน แต่เดิมความได้เปรียบนี้ดูเหมือนสมเหตุสมผลเต็มที่ ทว่าเมื่อปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ ความชอบธรรมของแนวโน้มดังกล่าวก็เริ่มน่ากังขามากขึ้น กระนั้นก็ตาม สถานะขายยังคงมากกว่าสถานะซื้อเกือบสามเท่า

ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงแบบยั่งยืนสำหรับค่าเงินปอนด์ อย่างไรก็ดี ในระยะสั้น ทิศทางตลาดจะขึ้นอยู่กับระยะเวลา ขอบเขต และผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง มากกว่าจะขึ้นกับข้อมูลเศรษฐกิจ นโยบายการค้าของ Trump หรือ นโยบายการเงินของธนาคารกลาง ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อโอกาสการยุติความขัดแย้ง แต่การเจรจาระหว่าง Iran และ United States อาจยืดเยื้อและเต็มไปด้วยอุปสรรค และยังไม่มีหลักประกันว่าจะจบลงด้วยการลงนามในข้อตกลงนิวเคลียร์

ปฏิทินข่าวสำหรับ United States และ United Kingdom:

United States

• ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) (12:30 UTC)
• สุนทรพจน์โดยประธาน Federal Reserve Kevin Warsh (14:00 UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 15 กรกฎาคมมีเหตุการณ์ตามกำหนดการสองรายการ ซึ่งหนึ่งในนั้นผมมองว่าสำคัญเป็นพิเศษ ดังนั้น พัฒนาการด้านมหภาคอาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในวันพุธได้

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดคู่เงิน GBP/USD:

สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Short ได้ในวันนี้ หากราคาคู่นี้ดีดตัวลงจากแนวต้าน 1.3454–1.3457 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายทำกำไรด้านล่างที่ 1.3382 และ 1.3335 ส่วนสถานะ Long เริ่มมีความสมเหตุสมผลหลังจากราคาปิดเหนือระดับ 1.3382 โดยมีเป้าหมายที่โซนแนวต้าน 1.3454–1.3457 และยังสามารถถือต่อได้ในวันนี้ ขณะที่สถานะ Long ชุดใหม่อาจพิจารณาได้หากมีการปิดยืนยันเหนือโซน 1.3454–1.3457

ระดับ Fibonacci retracement ถูกลากจาก 1.3457 ลงมาที่ 1.3139 บนกราฟรายชั่วโมง และจาก 1.3158 ขึ้นไปที่ 1.3655 บนกราฟ 4 ชั่วโมง