FX.co ★ ภาพรวมของคู่เงิน EUR/USD วันที่ 3 สิงหาคม ดอลลาร์หมดโชคแล้ว

คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นมา 170 จุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่เกิดขึ้นมานานพอสมควร อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าการแข็งค่าของยูโรครั้งนี้มีความชอบธรรมเต็มที่ แถมจริง ๆ แล้วควรเกิดขึ้นตั้งแต่หนึ่งเดือนครึ่งก่อนหน้านี้ด้วยซ้ำ และดอลลาร์สหรัฐเองก็ยังไม่มีปัจจัยหนุนในระยะข้างหน้าอยู่ดี ตลอดหลายเดือนที่ผ่านมา เราพูดซ้ำแล้วซ้ำเล่าประเด็นเดิมว่า หากไม่มีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ดอลลาร์สหรัฐคงอ่อนค่าจน EUR/USD ไปยืนเหนือระดับ 1.20 แล้ว ปีนี้เริ่มต้นมาพร้อมกับการกลับมาแข็งค่าของเงินสกุลยุโรป และคู่เงิน EUR/USD ก็ได้ทะลุระดับ 1.20 ขึ้นไป การเคลื่อนไหวดังกล่าวควรจะเดินหน้าต่อเนื่อง เนื่องจากแนวโน้มระยะยาวยังเป็นขาขึ้น (เห็นได้ชัดบนกราฟรายสัปดาห์)

แต่แล้ว Donald Trump ก็เข้ามาแทรกด้วยการเปิดฉากทำสงครามกับอิหร่าน ซึ่งสุดท้ายก็ "ย้อนศร" ใส่ทุกฝ่าย รวมถึงตัวเขาเองด้วย Trump แทบไม่ได้ประโยชน์อะไรเลยจากสงครามในตะวันออกกลาง ราคาพลังงานพุ่งขึ้น เงินเฟ้อเริ่มเร่งตัวทั่วโลก และ Federal Reserve ที่เดิมเตรียมจะกลับมาเดินหน้าวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ก็จำเป็นต้องหันมาพิจารณาการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายแทน คะแนนนิยมทางการเมืองของ Trump ก็ยิ่งลดต่ำลงก่อนการเลือกตั้งสภาคองเกรส ดังนั้น แม้ในมุมผลประโยชน์ส่วนตัว Trump ก็ไม่ได้อะไรจากสงครามกับอิหร่าน สิ่งเดียวที่เขาทำได้คือเบี่ยงเบนความสนใจของสาธารณชนออกจาก "คดี Epstein" ซึ่งเขาเป็นหนึ่งในบุคคลสำคัญของคดี โดยภาพรวมแล้ว ผู้อ่านลองพิจารณาเองว่า Trump ได้อะไรจากการใช้นโยบายแข็งกร้าวในตะวันออกกลางครั้งนี้

ในช่วงแรก ดอลลาร์ถูกใช้โดยตลาดในฐานะ "สินทรัพย์ปลอดภัย" แต่ต่อมาก็ชัดเจนว่าไม่อาจพูดถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed ในระยะสั้นได้เลย เนื่องจากตลาดให้ความสำคัญกับนโยบายการเงินของ Fed เป็นหลัก ดอลลาร์จึงแข็งค่าต่อ เพราะธนาคารกลางสหรัฐจำเป็นต้องหันมาพิจารณาความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงิน แทนที่เราจะได้เห็นเงินสหรัฐอ่อนค่าลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ กลับกลายเป็นว่าเราเห็นมันแข็งค่าขึ้นเกือบตลอดครึ่งแรกของปี 2026 การแข็งค่าดังกล่าวไม่ได้เป็นผลดีต่อ Trump เองเลยแม้แต่น้อย

อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นมา ดอลลาร์ได้ใช้ปัจจัยบวกสำหรับการแข็งค่าหมดแล้ว ทั้งปัจจัยหลักและปัจจัยรอง ย้อนกลับไปเมื่อเดือนมิถุนายน ตลาดได้สะท้อนราคาล่วงหน้าไปแล้วถึงความเป็นไปได้ในการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed หลังจาก Kevin Warsh ระบุว่าจำเป็นต้อง "ต่อสู้กับเงินเฟ้อ" ในสหรัฐ ตลาดกลับตีความไปเองว่าการ "ต่อสู้กับเงินเฟ้อ" หมายถึงการขึ้นดอกเบี้ยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ทั้งที่เงินเฟ้อของสหรัฐทะลุเป้าหมายมานานห้าปีแล้ว และในยุคของ Jerome Powell เองก็ไม่สามารถดึงให้ลดลงมาได้ เมื่อปีที่แล้ว Fed ยังจำเป็นต้องลดดอกเบี้ยลง (อีกครั้งด้วยความช่วยเหลือจากนโยบายของ Donald Trump) เพราะตลาดแรงงานสร้างงานใหม่ได้เพียง 200,000 ตำแหน่งตลอดทั้งปี ในขณะเดียวกัน การเข้มงวดนโยบายการเงินของ European Central Bank ที่เกิดขึ้นในเดือนมิถุนายนกลับถูกตลาดมองข้ามไป การที่ Trump แต่งตั้ง Warsh เพื่อให้มาลดดอกเบี้ยก็ถูกลืม และข้อเท็จจริงที่ว่าเงินเฟ้อสามารถผันผวนได้ตลอดเวลาจากการเปลี่ยนแปลงของภาพภูมิรัฐศาสตร์ ก็ถูกมองข้ามโดยสิ้นเชิง ตัวอย่างเช่น ล่าสุด Trump เพิ่งกลับลำด้วยการนิรโทษกรรมอิหร่านอีกครั้งและยุติแผนโจมตีระลอกใหม่ลง

ดังนั้น ดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้นในปี 2026 จากปัจจัยที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เองก็ไม่อาจหนุนให้เงินสหรัฐแข็งค่าได้ตลอดไป มันมี "อายุขัย" ของมันอยู่ ด้วยเหตุนี้ เราจึงยังคงเชื่อเหมือนเดิมว่า ดอลลาร์สหรัฐจะกลับเข้าสู่แนวโน้มอ่อนค่าในระยะยาว โดยมีเป้าหมายเหนือระดับ 1.20 ดอลลาร์ต่อยูโร แม้ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้าจะไม่มีปัจจัยสนับสนุนเชิงพื้นฐานให้กับยูโรมากนัก แต่มันก็ยังสามารถดีดกลับขึ้นไปแตะ 1.20 ได้อย่างรวดเร็วและมีโอกาสทะลุขึ้นไปเหนือระดับดังกล่าว สิ่งนี้เป็นผลจากการสะสมของปัจจัยต่าง ๆ ในตลาดที่ยังไม่ได้รับการสะท้อนราคาและถูกเมินเฉยมาอย่างต่อเนื่อง

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ตลอด 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 3 สิงหาคม อยู่ที่ 81 pips และถือว่าอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในวันจันทร์ระหว่างระดับ 1.1447 และ 1.1609 ช่องเชิงเส้นของการถดถอยเส้นตรงด้านบนยังคงชี้ลง สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงที่ยังคงอยู่ ขณะที่ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานลง

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1505

S2 – 1.1475

S3 – 1.1444

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1536

R2 – 1.1566

R3 – 1.1597

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ได้เริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของรอบใหม่ของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่บนกรอบเวลาที่สูงกว่า ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างในภาพรวมสำหรับดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ตามมาด้วยจุดยืนเชิง “เหยี่ยว” ของ Fed ได้ช่วยหนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ทุกนิทานย่อมมีวันจบลงไม่ช้าก็เร็ว เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1414 และ 1.1383 เมื่อราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อจะมีความเหมาะสมโดยมีเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1609

คำอธิบายรูปประกอบ:

ช่องเชิงเส้นของการถดถอยเส้นตรง (Linear Regression Channels) ช่วยบ่งบอกแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรดำเนินการเทรดในตอนนี้;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวภายในหนึ่งวันถัดไป โดยอิงจากพารามิเตอร์ความผันผวนในปัจจุบัน;

การที่ตัวชี้วัด CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะเกิดการกลับตัวไปในทิศทางตรงข้ามในไม่ช้า