FX.co ★ วิเคราะห์และคาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำกำลังเผชิญแรงกดดัน ฟื้นตัวได้ยาก

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงประสบปัญหาในการดึงดูดแรงซื้อที่แข็งแกร่ง และยังคงเคลื่อนไหวซื้อขายต่ำกว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์ เนื่องจากเทรดเดอร์ส่วนใหญ่เลือกที่จะรอดูความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งในทางกลับกันก็จำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

นอกจากนี้ การฟื้นตัวของราคาน้ำมันได้จุดกระแวกังวลด้านเงินเฟ้อและเพิ่มโอกาสที่ Federal Reserve จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งกลายเป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำอีกประการหนึ่ง

เมื่อวันจันทร์ อิหร่านปฏิเสธรายงานเกี่ยวกับการเจรจากับสหรัฐฯ ทำให้ประธานาธิบดี Donald Trump ไม่พอใจ หลังจากที่เขาอ้างเมื่อสุดสัปดาห์ว่ามีการกลับมาเปิดการเจรจาทวิภาคีอีกครั้งเพื่อใช้เป็นเหตุผลในการยกเลิกแผนโจมตีทางทหาร

นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่า Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) ได้เปิดฉากโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในคูเวตด้วยโดรน ซึ่งยิ่งลดความหวังต่อการหาทางออกทางการทูตให้กับความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมานานห้าเดือน และทำให้นักลงทุนต้องนำความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มาพิจารณาในการประเมินแนวโน้มมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น

ขณะเดียวกัน Mohsen Rezaee ที่ปรึกษาอาวุโสของผู้นำสูงสุดแห่งอิหร่าน ปฏิเสธคำกล่าวอ้างของประธานาธิบดี Trump ที่ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงเปิดให้สัญจรได้ เขายังเตือนด้วยว่าอิหร่านจะไม่ยอมให้มีการเดินเรือโดยไม่ได้รับอนุญาตผ่านเส้นทางคมนาคมทางทะเลที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้ และขู่ว่าจะโจมตีเรือรบของสหรัฐฯ ความตึงเครียดยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากการปิดล้อมทางทะเลที่ซาอุดีอาระเบียเผชิญจากกลุ่มฮูซีที่อิหร่านให้การหนุนหลัง ซึ่งสร้างความกังวลต่ออุปทานพลังงานโลก และช่วยให้ราคาน้ำมันฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วนจากการร่วงลงก่อนหน้า

นักลงทุนยังคงกังวลว่าการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันอาจกลับมาหนุนแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง และบีบให้ Federal Reserve ต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ตามข้อมูลจาก CME Group FedWatch Tool ในขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักความน่าจะเป็นมากกว่า 60% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนกันยายน และมากกว่า 85% ต่อการปรับขึ้นอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ความคาดหวังเหล่านี้ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากดัชนี ISM Manufacturing PMI เมื่อวันจันทร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมการผลิตในสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มเติม

อย่างไรก็ดี นักลงทุนอาจเลือกที่จะหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนหน้ารายงานตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่สำคัญในวันศุกร์ ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ข้อมูลชุดนี้จะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดความคาดหวังเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินในอนาคตของ Federal Reserve และมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น ขณะเดียวกันก็อาจสร้างแรงขับเคลื่อนใหม่ให้กับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในปัจจุบันยังคงบ่งชี้ว่า “เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุด” สำหรับทองคำยังคงเป็นขาลง

ในมุมมองด้านเทคนิค XAU/USD ยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลง ขณะที่พยายามทะลุขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple Moving Average (SMA) 20 วัน อย่างไรก็ตาม โอกาสในการเบรกทะลุที่ยั่งยืนยังคงจำกัด เนื่องจากดัชนีโมเมนตัมยังคงส่งสัญญาณเชิงลบ ยืนยันว่าฝั่งผู้ขายยังคงควบคุมตลาด ระดับแนวต้านใกล้ที่สุดอยู่บริเวณโซนจิตวิทยาที่ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับระยะสั้นอยู่บริเวณ 4,000 ดอลลาร์ โดยภาพรวม เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดยังคงเป็นขาลง