FX.co ★ ภาพรวม GBP/USD วันที่ 6 สิงหาคม: ดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องทั่วทั้งตลาด

คู่สกุลเงิน GBP/USD กลับมาปรับตัวขึ้นต่อในวันพุธเช่นกัน แม้ว่าจะมีปัจจัยพื้นฐานในเชิง “ท้องถิ่น” ที่แข็งแรงรองรับไม่มากนักก็ตาม เราขอย้ำอีกครั้งว่าเราไม่เชื่อว่าดอลลาร์อ่อนค่าลงเพราะความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลง หรือเพราะช่องแคบฮอร์มุซอาจถูกเปิดใช้ได้ ประการแรก แทบจะไม่มีสัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียดจริงๆ เลย อิหร่านและสหรัฐฯ สามารถกลับมาใช้กำลังทหารได้ทุกเมื่อ และหลังการหยุดยิงแต่ละครั้งก็เกิดการยกระดับความขัดแย้งขึ้นมาใหม่ครั้งแล้วครั้งเล่า มากเสียยิ่งกว่าจำนวนครั้งที่แมวของเพื่อนบ้านได้กินคัตเลตในชีวิตมันเสียอีก ประการที่สอง ช่องแคบฮอร์มุซเคยถูกเปิดมาหลายครั้งแล้ว แต่ก็ยังคงเป็น “คันบังคับ” หลักที่อิหร่านใช้กดดันโลก ดังนั้น หากเกิดความขัดแย้งรอบใหม่ ช่องแคบดังกล่าวก็จะถูกปิดอีกครั้ง ประการที่สาม เงินปอนด์มีเหตุผลทางเทคนิคมากพอที่จะปรับตัวขึ้น ประการที่สี่ ตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ล่วงหน้าไปมากแล้ว ทั้งที่มีความเป็นไปได้สูงว่าการขึ้นดอกเบี้ยดังกล่าวอาจไม่เกิดขึ้น ตามมุมมองของเรา ดอลลาร์อยู่ในภาวะ “ซื้อมากเกินไป” ในภาพรวมของตลาด และปัจจัยระดับโลกต่างๆ ล้วนชี้ไปในทิศทางการอ่อนค่าของดอลลาร์เท่านั้น

โดยรวมแล้ว เราแสดงมุมมองในลักษณะนี้มาระยะหนึ่งแล้ว อย่างไรก็ดี ต้องเข้าใจว่า “หงส์ดำ” ยังไม่เคยถูกยกเลิกจากโลกการลงทุน ใครจะไปคาดคิดว่า Donald Trump จะเริ่มทำสงครามเต็มรูปแบบในตะวันออกกลาง? ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญหลายราย แม้แต่ Trump เองก็ไม่ได้คาดว่าสงครามจะยืดเยื้อนานถึงห้าเดือน หากผู้เริ่มต้นสงครามยังไม่สามารถคาดการณ์ระยะเวลา หรือระบุเป้าหมายของตนเองได้อย่างชัดเจน ก็ย่อมไม่มีใครในตลาดที่สามารถคาดการณ์พัฒนาการในลักษณะนี้ได้เช่นกัน ถ้าไม่เกิดสงครามในตะวันออกกลาง ป่านนี้เงินปอนด์น่าจะซื้อขายอยู่เหนือ 1.4000 ไปนานแล้ว ย้อนทบทวนว่าเมื่อต้นปีนี้ เงินปอนด์เคยปรับตัวขึ้นไปใกล้ 1.3900 ก่อนที่กลิ่น “ควันไฟ” ในตะวันออกกลางจะเริ่มแรงขึ้น ส่งผลให้ปอนด์และยูโรอ่อนค่า ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ดี ความคาดหวังในระยะยาวของเราไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปโดยเนื้อแท้ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและการแข็งค่าของดอลลาร์ เพียงแต่เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์สามารถเข้าซื้อที่ระดับราคาที่เอื้อต่อการลงทุนมากขึ้นเท่านั้น

ควรกล่าวด้วยว่าสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ อาจยืดเยื้อไปได้หลายปี เราเข้าใจว่าปัจจุบันอาจฟังดูเหลือเชื่อ แต่ทำไมจะเป็นไปไม่ได้? ความขัดแย้งระหว่างมอสโกกับเคียฟก็กำลังก้าวเข้าสู่ปีที่ห้าแล้ว... โปรดจำไว้ว่าประเด็นหลักด้านพลังงานนิวเคลียร์ยังไม่ได้รับการแก้ไข และหลังสงครามดำเนินมาครบห้าเดือนเต็ม คู่ขัดแย้งก็ยังไม่สามารถคลี่คลายปัญหาช่องแคบฮอร์มุซได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง สงครามของ Trump ทำให้สถานการณ์ในตะวันออกกลางเลวร้ายลงอย่างมาก และจุดชนวนให้เกิดวิกฤตพลังงานไปทั่วโลก ตอนนี้คำถามที่ทุกฝ่ายพยายามหาคำตอบคือ จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างน้อยให้ใช้งานได้อย่างไร ส่วนเรื่องนิวเคลียร์นั้นแทบยังไม่มีใครเริ่มคิดแก้ไขอย่างจริงจัง

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์อาจหันกลับมาทำงานในทางตรงกันข้ามต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในจุดหนึ่ง เมื่อใดที่ตลาดตระหนักว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ได้รับประโยชน์เชิงบวกใดๆ จากความขัดแย้ง และการเข้มงวดนโยบายของ Fed ยังคงเป็นเพียง “ความฝัน” ความเชื่อมั่นของตลาดก็อาจพลิกเปลี่ยน หากความขัดแย้งสิ้นสุดลง Trump จะกลับมากดดัน Fed ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้ง

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 81 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือเป็นระดับ "ปานกลาง" ดังนั้นในวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.3375 และ 1.3537 ช่อง Linear Regression ด้านบนยังคงชี้ลง แสดงถึงการต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปถึงสองครั้ง ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานลงรอบใหม่

แนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3428

S2 – 1.3367

S3 – 1.3306

แนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3489

R2 – 1.3550

R3 – 1.3611

คำแนะนำด้านการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่ามากในระยะยาว ปี 2026 จนถึงตอนนี้เป็นปีที่ค่อนข้างดีมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทุกเรื่องราวก็มักมีจุดจบ บนกรอบเวลาแบบรายสัปดาห์ คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบระหว่าง 1.3150 และ 1.3780 ภายในเทรนด์ขาขึ้นที่ดำเนินมา 4 ปี ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าปอนด์ยังมีโอกาสแข็งค่าในระยะกลาง สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3537 และ 1.3550 เมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และเมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ 1.3367 และ 1.3306

คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้มีความแข็งแกร่ง;
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรโฟกัสในการเทรดในตอนนี้;
• ระดับ Murray คือระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน;
• อินดิเคเตอร์ CCI ที่เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) หมายความว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้ามอาจใกล้จะเกิดขึ้น