FX.co ★ การปรับระดับราคาและเป้าหมายสำหรับช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ – วันที่ 12 สิงหาคม

วันนี้ยูโรและปอนด์อังกฤษทำผลงานได้ค่อนข้างดีด้วยกลยุทธ์ Mean Reversion ส่วนเงินเยนญี่ปุ่นผมเทรดด้วยกลยุทธ์ Momentum และมันแสดงให้เห็นการแข็งค่าที่เด่นชัดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ในช่วงครึ่งวันแรก ยูโรปรับตัวขึ้นตอบรับข่าวเงินเฟ้อในเยอรมนีที่เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 2.8% ในเดือนมิถุนายน ดัชนีราคาผู้บริโภคสะท้อนอัตราการเติบโตของระดับราคา และส่งผลโดยตรงต่อการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายของ ECB เนื่องจากยิ่งเงินเฟ้อสูงขึ้น เหตุผลสนับสนุนท่าทีเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางก็ยิ่งแข็งแกร่งขึ้น นี่จึงเป็นสาเหตุที่ทำให้สกุลเงินยูโรตอบสนองต่อการเร่งตัวของเงินเฟ้อด้วยการปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม มีรายละเอียดสำคัญซ่อนอยู่เบื้องหลังตัวเลขพาดหัวข่าว ซึ่งเปลี่ยนมุมมองการตีความรายงานดังกล่าว เหตุผลของการเร่งตัวนั้นชัดเจน เพราะเชื้อเพลิงเป็นปัจจัยที่มีส่วนช่วยมากที่สุด โดยปรับตัวขึ้นถึง 11.2% ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่เพียง 2.4% หมายความว่าการเพิ่มขึ้นครั้งนี้มาจากภาคพลังงานเกือบทั้งหมด

มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานถือเป็นตัวชี้วัดที่แม่นยำกว่าในการสะท้อนแรงกดดันด้านราคาที่มีความยืดหยุ่นต่อเนื่อง และการที่ตัวเลขออกมาต่ำแสดงให้เห็นว่ายังไม่มีการเร่งตัวขึ้นของราคาที่เป็นเชิงโครงสร้าง การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในครั้งนี้จึงเกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นล้วน ๆ สำหรับ ECB นี่ถือเป็นสัญญาณที่ไม่น่าพอใจ เพราะช็อกด้านพลังงานได้หวนกลับมาให้เห็นในสถิติของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดของยูโรโซนในช่วงเวลาที่ธนาคารกลางคาดหวังถึงกระบวนการเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่อง

ขณะนี้ตลาดกำลังรอข้อมูลที่มีนัยสำคัญมากกว่าจากสหรัฐอเมริกา นั่นคือ ดัชนีราคาผู้บริโภค และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ดัชนีราคาผู้บริโภคสะท้อนอัตราเงินเฟ้อ และถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญสำหรับ Fed เพราะทิศทางราคาจะเป็นตัวกำหนดว่าธนาคารกลางจะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นหรือลดความเข้มงวดลง มาตรวัดพื้นฐานถูกมองว่าสำคัญกว่า เนื่องจากตัดส่วนที่ผันผวนออกไป และให้ภาพที่ชัดเจนกว่าเกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคาที่คงอยู่

ความสำคัญของรายงานฉบับนี้ต่อดอลลาร์นั้นไม่อาจประเมินต่ำไปได้ การที่เงินเฟ้อดีดตัวขึ้นแรงจะช่วยเสริมเหตุผลให้ Fed ยึดท่าทีเชิงเข้มงวดมากขึ้น ดันผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐให้สูงขึ้น และหนุนค่าเงินดอลลาร์ให้แข็งค่า ในทางกลับกัน หากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด จะลดความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงิน และทำให้แรงหนุนค่าเงินลดลง ดังนั้นตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าตัวเลขจริงจะเบี่ยงเบนจากการคาดการณ์มากน้อยเพียงใด

หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง ฉันจะใช้กลยุทธ์ Momentum แต่ถ้าไม่มีปฏิกิริยาตลาดที่ชัดเจนต่อข้อมูลดังกล่าว ฉันจะใช้กลยุทธ์ Mean Reversion ต่อไป

กลยุทธ์ Momentum (Breakout) สำหรับช่วงครึ่งหลังของวัน:

สำหรับ EURUSD

• การเปิดซื้อเมื่อราคาทะลุระดับ 1.1550 อาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นของยูโรสู่โซน 1.1579 และ 1.1620
• การเปิดขายเมื่อราคาทะลุระดับ 1.1528 อาจนำไปสู่การอ่อนค่าของยูโรสู่โซน 1.1516 และ 1.1502

สำหรับ GBPUSD

• การเปิดซื้อเมื่อราคาทะลุระดับ 1.3527 อาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นของปอนด์สู่โซน 1.3554 และ 1.3581
• การเปิดขายเมื่อราคาทะลุระดับ 1.3490 อาจนำไปสู่การอ่อนค่าของปอนด์สู่โซน 1.3464 และ 1.3435

สำหรับ USDJPY

• การเปิดซื้อเมื่อราคาทะลุระดับ 159.39 อาจนำไปสู่การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สู่โซน 159.60 และ 159.83
• การเปิดขายเมื่อราคาทะลุระดับ 159.13 อาจนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สู่โซน 158.83 และ 158.57

กลยุทธ์ Mean Reversion (Return) สำหรับช่วงครึ่งหลังของวัน:

สำหรับ EURUSD

• ผมจะมองหาโอกาสขายหลังจากที่ราคาทะลุขึ้นไปเหนือ 1.1553 แล้วไม่สำเร็จ และกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้อีกครั้ง
• ผมจะมองหาโอกาสซื้อหลังจากที่ราคาทะลุลงไปต่ำกว่า 1.1528 แล้วไม่สำเร็จ และกลับขึ้นมาที่ระดับนี้อีกครั้ง

สำหรับ GBPUSD

• ฉันจะมองหาโอกาสขายหลังจากการเบรกขึ้นเหนือ 1.3534 ล้มเหลว และราคากลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้อีกครั้ง
• ฉันจะมองหาโอกาสซื้อหลังจากการเบรกลงต่ำกว่า 1.3486 ล้มเหลว และราคากลับขึ้นมาที่ระดับนี้อีกครั้ง

สำหรับคู่เงิน AUDUSD

• ผม/ฉันจะมองหาโอกาสขายหลังจากราคาทะลุขึ้นเหนือ 0.7082 ไม่สำเร็จ และกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้อีกครั้ง
• ผม/ฉันจะมองหาโอกาสซื้อหลังจากราคาทะลุลงต่ำกว่า 0.7050 ไม่สำเร็จ และกลับขึ้นมาที่ระดับนี้อีกครั้ง

สำหรับ USDCAD

• ฉันจะมองหาโอกาสขาย หากราคาทะลุขึ้นเหนือ 1.3945 ไม่สำเร็จ และกลับลงมาต่ำกว่าระดับนี้อีกครั้ง
• ฉันจะมองหาโอกาสซื้อ หากราคาทะลุลงต่ำกว่า 1.3914 ไม่สำเร็จ และกลับขึ้นมาที่ระดับนี้อีกครั้ง