FX.co ★ ราคาทองคำพุ่งขึ้น 3.8% สู่ระดับ 4,499 ดอลลาร์ — สูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน

ราคาทองคำปรับขึ้น 3.6 เปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 4,490.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยระหว่างวันเคยพุ่งขึ้นสูงสุดถึง 3.8 เปอร์เซ็นต์ และทะลุระดับ 4,499 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 4 มิถุนายน ขณะที่ราคาซิลเวอร์เพิ่มขึ้น 4 เปอร์เซ็นต์ และราคาพลาตินัมกับแพลเลเดียมก็ขยับขึ้นเช่นกัน

ปัจจัยจุดประกายการปรับตัวขึ้นรอบนี้ คือการตัดสินใจที่ไม่คาดคิดของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มการซื้อคืนหนี้รัฐบาลระยะยาว เพียงสองสัปดาห์หลังจากเผยแพร่กำหนดการซื้อคืนสำหรับไตรมาสนี้ หน่วยงานได้ประกาศว่าจะอย่างน้อยเพิ่มขนาดของการดำเนินการซื้อคืนเป็นเท่าตัวเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องของหลักทรัพย์ในช่วงอายุสิบถึงสามสิบปี ซึ่งส่งสัญญาณว่าสหรัฐต้องการลดต้นทุนการกู้ยืมหลังจากอัตราผลตอบแทนแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ การดีดตัวของพันธบัตรอายุ 30 ปีได้กดอัตราผลตอบแทนให้ลดลง และทำให้ดอลลาร์อ่อนค่า ซึ่งเป็นแรงหนุนที่แข็งแกร่งต่อราคาทองคำ

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่า แม้การเพิ่มการซื้อคืนของกระทรวงการคลังจะมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับหนี้สาธารณะราว 40 ล้านล้านดอลลาร์ แต่การดำเนินการดังกล่าวเองเป็นสัญญาณของการเพิ่มการสนับสนุนอย่างเป็นทางการต่อ ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และท้ายที่สุดคือการผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงิน ซึ่งองค์ประกอบเช่นนี้เป็นปัจจัยเชิงบวกต่อทองคำ

ทองคำยังได้ประโยชน์จากแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นกับค่าเงินดอลลาร์ ผู้ค้าทองคำและโลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะจับตาดูมาตรการต่าง ๆ ในระยะถัดไปที่มีเป้าหมายเพื่อพยุงตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างใกล้ชิด และยิ่งตลาดมองว่ามาตรการเหล่านี้บิดเบือนกลไกราคาของตลาดหนี้มากเท่าใด ศักยภาพที่ดอลลาร์จะอ่อนค่าลงก็ยิ่งมากขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำตามไปด้วย กล่าวอีกนัยหนึ่ง การแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐแต่ละครั้งจะทำงานส่งผลดีต่อทองคำผ่านช่องทางของค่าเงิน

อย่างไรก็ดี ยังมีสองปัจจัยที่อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อไป ความหวังที่ลดน้อยลงต่อการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่านอาจทำให้ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้แรงกดดันเงินเฟ้อคงอยู่ นอกจากนี้รายงานบันทึกการประชุมจากการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า มีสมาชิก FOMC จำนวนมากกว่าที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนที่แล้ว เมื่อเทียบกับสมาชิกสามคนที่ลงคะแนนคัดค้านอย่างเป็นทางการ ขณะเดียวกันสมาชิกคนอื่น ๆ ก็ระบุว่าพร้อมจะสนับสนุนการเข้มงวดทางการเงินหากอัตราเงินเฟ้อยังไม่เริ่มปรับตัวดีขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นตามปกติแล้วเป็นปัจจัยลบต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนเช่นทองคำ

สำหรับภาพทางเทคนิคของทองคำในตอนนี้ ฝั่งซื้อจำเป็นต้องแย่งยึดแนวต้านใกล้สุดที่ 4,546 ดอลลาร์กลับมาให้ได้ ซึ่งจะเปิดโอกาสให้ราคามุ่งหน้าไปทดสอบระดับ 4,607 ดอลลาร์ และหากทะลุขึ้นไปเหนือระดับนี้ได้ การขึ้นต่อจะเป็นเรื่องที่ท้าทายมาก เป้าหมายไกลสุดอยู่บริเวณ 4,656 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามกดให้ราคาลงมาต่ำกว่าระดับ 4,481 ดอลลาร์ หากทำสำเร็จ การหลุดช่วงราคานี้จะเป็นแรงกระแทกอย่างรุนแรงต่อสถานะของฝั่งซื้อ และจะกดให้ราคาทองคำลงไปแถว 4,432 ดอลลาร์ พร้อมมีโอกาสไหลต่อไปสู่บริเวณ 4,372 ดอลลาร์