FX.co ★ EUR/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่า

วันนี้ วันพฤหัสบดี EUR/USD กำลังมุ่งหน้าทะลุระดับตัวเลขกลม 1.1700 และเกือบจะสัมผัสระดับดังกล่าวแล้ว ดอลลาร์สหรัฐกำลังแสดงสัญญาณอ่อนค่า หลังจากที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วงลงอย่างรุนแรงสู่ระดับต่ำสุดรอบสามเดือนเมื่อวานนี้ ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยจำกัดการอ่อนค่าของคู่สกุลเงินดังกล่าว

การปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเกิดขึ้นท่ามกลางการเข้าแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐเพื่อพยุงตลาดพันธบัตร โดยหน่วยงานดังกล่าวประกาศแผนจะเพิ่มวงเงินการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวเป็นสองเท่า เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน เพื่อสกัดต้นทุนการกู้ยืมที่ปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 28–29 กรกฎาคม ระบุว่าเจ้าหน้าที่ Federal Reserve เน้นย้ำความสำคัญของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ หากไม่สามารถบรรลุความคืบหน้าเพิ่มเติมในการต่อสู้กับเงินเฟ้อได้ ประเด็นนี้ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และยิ่งตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 นอกจากนี้ ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐมีบทบาทในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในความเคลื่อนไหวล่าสุด ประธานาธิบดี Donald Trump ประกาศเริ่มต้น “ปฏิบัติการทางเศรษฐกิจที่สร้างความเสียหายรุนแรงที่สุด” ต่ออิหร่าน และขู่จะใช้มาตรการคว่ำบาตรทางการเงินที่รุนแรงต่อทุกประเทศที่ช่วยให้เตหะรานหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตร หรือทำธุรกิจกับรัฐอิสลามดังกล่าว นอกจากนี้ สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเผชิญความตึงเครียดกันในประเด็นช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาน้ำมันและหนุนค่าเงินดอลลาร์

กระนั้น การอ่อนค่าของ EUR/USD ยังถูกจำกัดด้วยความคาดหวังว่า European Central Bank (ECB) จะเดินหน้าวัฏจักรการเข้มงวดทางการเงินต่อไปในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ ซึ่งช่วยหนุนแนวโน้มการแข็งค่าต่อเนื่องของสกุลเงินยูโร และเสริมมุมมองเชิงบวกต่อ EUR/USD

ในวันนี้ เทรดเดอร์อาจจับตาหาแรงขับเคลื่อนเพิ่มเติมในคู่เงินดังกล่าวจากสัญญาณที่ได้จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะประกาศในช่วงการซื้อขายฝั่งอเมริกาเหนือ

ในเชิงเทคนิคนั้น การทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (Simple Moving Average: SMA) 200 วัน ซึ่งเป็นแนวสำคัญ ถือเป็นปัจจัยกระตุ้นเชิงบวกที่สำคัญสำหรับฝั่งกระทิงใน EUR/USD และจะเปิดทางให้ราคามีโอกาสปรับขึ้นต่อไปสู่บริเวณ 1.1733 สำหรับด้านลบ แนวรับใกล้สุดอยู่ที่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แถว 1.1630 ขณะที่แนวรับถัดลึกลงไปอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 200 วัน

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของค่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักต่าง ๆ ในเดือนนี้ โดยยูโรแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งมากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ